Der FP Artellium Evolution der First Private Investment Management KAG mbH konnte im Geschäftsjahr vom 1. Juli 2024 bis 30. Juni 2025 trotz geopolitischer Spannungen und erhöhter Marktunsicherheiten eine solide Performance erzielen. Während globale Aktienmärkte, insbesondere der S&P 500, von hoher Volatilität (Drawdown bis -18,75 %) geprägt waren, erzielte die Anteilklasse EUR S eine Rendite von 9,24 % (EUR I: 8,79 %) bei einer Volatilität von rund 6 %. Damit übertraf der Fonds seine Benchmark (12-Monats-EURIBOR von 3,62 %) deutlich.
Die Fondsstrategie beruht auf quantitativen, marktneutralen Handelsmodellen, die Long- und Short-Positionen über Derivate (insbesondere Total Return Swaps) kombinieren. Ziel ist die Nutzung von Bewertungsdifferenzen an den Märkten – unabhängig von deren Gesamtrichtung. Dieses Konzept hat sich im aktuellen Marktumfeld als robust erwiesen, da der Fonds vom allgemeinen Auf und Ab der Aktienmärkte weitgehend entkoppelt blieb.
Portfolio- und Risikostruktur:
75,2 % des Vermögens waren in Staats- und Unternehmensanleihen mit kurzer Duration (< 1 Jahr) investiert – das unterstreicht den defensiven Charakter.
Derivate machten 0,8 %, Bankguthaben 19 % und sonstige Vermögenswerte 6 % des Portfolios aus.
Die Risiken (Marktpreis-, Zins-, Währungs- und Liquiditätsrisiko) werden sämtlich als gering eingestuft.
Die nicht abgesicherte Fremdwährungsquote lag mit 0,57 % auf minimalem Niveau.
Der Value-at-Risk (10 Tage) betrug im Schnitt nur 3,46 %.
Ergebnisse und Kostenstruktur:
Das realisierte Veräußerungsergebnis von 11,94 Mio. EUR resultierte überwiegend aus Swap-Geschäften. Die Gesamtergebnissteigerung auf 12,4 Mio. EUR führte zu einem Anstieg des Fondsvermögens auf 159,3 Mio. EUR (+36 % ggü. Vorjahr).
Die Total Expense Ratio (TER) liegt bei 2,46 % (EUR S) bzw. 2,85 % (EUR I), davon entfallen 1,1–1,3 % auf performanceabhängige Gebühren. Trotz dieser vergleichsweise hohen Kosten rechtfertigt die stabile Überrendite den Aufwand.
Nachhaltigkeitsaspekt:
Das Produkt berücksichtigt laut EU-Taxonomie keine ökologisch nachhaltigen Kriterien, was für ESG-orientierte Investoren ein Ausschlusskriterium sein kann.
Fazit für Anleger:
Der FP Artellium Evolution bestätigt seine Rolle als marktneutraler, risikoarmer Absolute-Return-Fonds, der insbesondere in volatilen Phasen Stabilität bietet. Die Kombination aus quantitativen Strategien, hoher Liquidität und defensiver Anleihenstruktur macht ihn attraktiv für sicherheitsorientierte institutionelle Anleger oder vermögende Privatinvestoren, die kontinuierliche Erträge bei geringer Korrelation zu Aktienmärkten anstreben.
Bewertung:
Stärken: Stabile Rendite, niedrige Volatilität, diszipliniertes Risikomanagement
Schwächen: Hohe Gebührenquote, keine ESG-Ausrichtung, begrenzte Wachstumskapazität
Gesamturteil: ★★★★☆
Ein überzeugender, konservativ ausgerichteter Fonds mit verlässlicher Performance – ideal zur Diversifikation eines ausgewogenen Portfolios.
