Der AI US Dynamic Fonds der HANSAINVEST Hanseatische Investment-GmbH verfolgt ein vollständig KI-basiertes Anlagekonzept mit Fokus auf den US-Aktienmarkt. Ziel ist eine hohe absolute Rendite bei aktienähnlichem Risiko, wobei ein aktives Management ohne Indexbezug eingesetzt wird.
1. Anlagestrategie und Struktur
Die KI-Strategie steuert dynamisch den Investitionsgrad. Zu Beginn des Geschäftsjahres 2024/25 lag die Aktienquote bei 74,7 %, am Jahresende jedoch nur noch bei 56 %, während der Rentenanteil auf 32,3 % anstieg. Diese Umschichtung deutet auf eine defensive Positionierung im volatilen Marktumfeld hin. Ergänzend wurden Long-Positionen auf den MSCI World Index Future eingesetzt, um Exposure zu optimieren.
2. Renditeentwicklung
Das Fondsvermögen stieg:
USD-Tranche: von 2,10 Mio. USD auf 3,16 Mio. USD
→ Anteilwert +7,0 % (von 121,80 USD auf 130,26 USD)
EUR-Tranche: von 2,75 Mio. EUR auf 5,37 Mio. EUR
→ Anteilwert +5,3 % (von 114,35 EUR auf 120,39 EUR)
Diese Entwicklung ist solide und übertrifft den Durchschnitt vergleichbarer aktiv gemanagter Fonds in einem Jahr mit hoher Marktunsicherheit.
3. Ertragslage
Die Ergebnisse resultierten überwiegend aus Aktienverkäufen. In der USD-Klasse ergab sich ein Jahresergebnis von +229.413 USD, in der EUR-Klasse +866.267 USD. Dividenden- und Zinseinnahmen spielten eine untergeordnete Rolle. Die Performancegebühr blieb mit 0,21 % (USD) bzw. 0,08 % (EUR) moderat; die Gesamtkostenquote (TER) liegt bei rund 1,55–1,57 %, was marktüblich ist.
4. Risikobetrachtung
Das Management benennt umfassend:
Marktrisiken durch geopolitische Krisen (Ukraine, Nahost),
Zinsänderungsrisiken angesichts steigender US-Leitzinsen,
Währungsrisiken, da der Fonds primär in USD notiert,
sowie operationelle Risiken, die durch interne Kontrollen und Revision minimiert werden.
Die KI-gesteuerte Anpassung des Aktienanteils ist ein klarer Vorteil in solchen Umfeldern.
5. Nachhaltigkeit (ESG)
Der Fonds fällt unter Artikel 8 der EU-Offenlegungsverordnung und bewirbt ökologische bzw. soziale Merkmale. Mindestens 51 % der Positionen müssen ESG-Kriterien erfüllen; tatsächlich lag der ESG-konforme Anteil bei 73,84 %. Nachhaltige Investitionen im Sinne der EU-Taxonomie werden jedoch nicht explizit angestrebt.
6. Bewertung aus Investorensicht
Stärken:
Fortschrittliche, KI-basierte Investmentstrategie mit aktiver Risikosteuerung
Solide Performance trotz makroökonomischer Unsicherheiten
Gute ESG-Integration
Moderate Kostenquote
Schwächen/Risiken:
Hohe Abhängigkeit von US-Markt und Währungsentwicklung
Begrenzte Transparenz der KI-Entscheidungslogik
Noch geringe Fondsgröße (9,46 Mio. USD), was Liquiditätsrisiken erhöhen kann
Fazit:
Der AI US Dynamic überzeugt durch technologische Innovationskraft und stabile Ergebnisse in einem schwierigen Marktumfeld. Für Anleger mit mittlerer Risikoneigung und Interesse an KI-gestützten Strategien bietet der Fonds eine attraktive Beimischung. Die defensivere Positionierung am Jahresende zeigt ein umsichtiges Risikomanagement. Langfristig hängt der Erfolg stark von der Leistungsfähigkeit des KI-Modells und der Stabilität des US-Marktes ab.
