Der Jahresbericht zum 30. Juni 2025 zeigt, dass der Fonds TBF Attila Global Opportunity von HANSAINVEST in einem herausfordernden Marktumfeld insgesamt robust, aber konservativ agiert hat.
1. Strategie und Ausrichtung
Das Anlageziel, „in allen Marktphasen eine positive Wertentwicklung zu erzielen“, wird durch eine globale, aktiv gesteuerte Aktienstrategie mit Derivateeinsatz verfolgt. Der Fonds darf bis zu 100 % in Aktien investieren, was ihm hohe Flexibilität, aber auch Marktrisiko verschafft. Im Geschäftsjahr wurde das Marktrisiko aktiv über Aktienfutures gesteuert – ein Zeichen für professionelles Risikomanagement.
2. Vermögensstruktur und Performance
Zum Stichtag betrug das Fondsvermögen rund 34,5 Mio. €.
Die Aufteilung zeigt eine hohe Aktienquote von 97,6 %, vorwiegend in Large Caps wie NVIDIA, Microsoft, JPMorgan, Meta, Intuitive Surgical und Novo-Nordisk.
Bankguthaben machten nur 2,6 % aus – ein Indikator für maximale Marktexponierung.
Das Ergebnis des Geschäftsjahres lag mit rund 417.000 € (Tranche I) bzw. 1,64 Mio. € (Tranche F) klar im positiven Bereich, wenngleich die Nettozuflüsse rückläufig waren. Der Anteilwert stieg beispielsweise bei der institutionellen Tranche I von 1.357,56 € auf 1.432,68 €, was einer Rendite von ca. 5,5 % entspricht.
3. Kosten und Effizienz
Die Gesamtkostenquote (TER) liegt bei:
1,04 % (Institutionelle Klasse I)
1,56 % (Privatanlegerklasse R)
0,23 % (Großanlegerklasse F)
Die Werte bewegen sich im üblichen Bereich; der Fonds verlangt zudem eine Performance Fee (0,42–0,47 %), was bei moderater Performance die Nettorendite spürbar mindern kann.
4. Risikoprofil
Das Fondsmanagement beschreibt die Risiken transparent:
Marktpreisrisiken aus globalen Aktienbewegungen stehen im Mittelpunkt.
Liquidität ist mit 93,8 % in 10 Tagen liquidierbar – überdurchschnittlich gut.
Derivateeinsatz bleibt begrenzt (Leverage ca. 1,82).
Geopolitische Unsicherheiten (Ukraine, Nahost, Inflation) bleiben Hauptrisiko für 2025/26.
5. Nachhaltigkeit (ESG)
Der Fonds fällt unter Artikel 8 SFDR („bewirbt ökologische oder soziale Merkmale“).
Mindestens 51 % des Portfolios erfüllen ESG-Kriterien mit einem Rating von mindestens BB laut MSCI. 2025 wurden Verstöße (z. B. Bombardier, Wells Fargo, Amentum) erkannt und durch Verkäufe korrigiert, was auf ernsthafte ESG-Kontrolle hinweist.
Nachhaltige Investitionen im engeren Sinn (Taxonomie-konform) wurden jedoch nicht getätigt.
6. Bewertung für Anleger
Stärken:
Breite Diversifikation über Länder und Branchen
Solide positive Jahresrendite trotz volatiler Märkte
Hohes ESG-Niveau und Transparenz
Gute Liquidität und professionelles Risikomanagement
Schwächen:
Kaum Mittelzuflüsse – Hinweis auf begrenztes Investoreninteresse
Moderate Wertsteigerung bei gleichzeitig hohen Verwaltungskosten
Keine klaren Nachhaltigkeitsinvestitionen (nur ESG-Bewertungsebene)
Abhängigkeit von US-Technologiewerten erhöht Konzentrationsrisiko
Fazit
Der TBF Attila Global Opportunity zeigt sich 2024/25 als stabiler Multi-Asset-Aktienfonds mit ESG-Ausrichtung, der in turbulenten Märkten eine respektable Rendite erzielt hat. Für risikobewusste Anleger mit langfristigem Horizont ist er interessant, wenngleich keine Outperformance gegenüber globalen Indizes erkennbar ist.
Gesamteinschätzung:
„Solides, aktiv gemanagtes Fondsprodukt mit diszipliniertem ESG-Ansatz und kontrolliertem Risiko – geeignet zur Portfolio-Diversifikation, aber kein Renditetreiber.“
