Der Bernhardt Capital Global Fund hat im Geschäftsjahr vom 1. März 2024 bis 28. Februar 2025 eine Performance von 12,06 % erzielt. Diese Entwicklung ist positiv und zeigt, dass das Fondsmanagement erfolgreich auf die Marktbewegungen reagiert hat. Gleichzeitig lag die durchschnittliche Volatilität bei 11,48 %, was für einen global ausgerichteten Mischfonds als moderat eingestuft werden kann.
Die Fondsstrategie ist flexibel und nicht an eine Benchmark gebunden. Allerdings wurde im Berichtszeitraum mit Wirkung vom 24.10.2024 ein Vergleichsvermögen eingeführt (70 % MSCI World, 30 % Bloomberg US Treasury 1-3 Jahre). Das deutet auf eine stärkere Orientierung an etablierten Indizes hin und kann Anlegern helfen, die Performance besser einzuordnen.
Anlageschwerpunkt & Portfoliozusammensetzung
Das Fondsvermögen lag zum Stichtag bei rund 6,78 Mio. EUR, ein Anstieg gegenüber dem Vorjahr (4,19 Mio. EUR). Der Fokus liegt klar auf Aktien-ETFs und internationalen Indexfonds, die rund 99 % des Vermögens ausmachen. Die größten Positionen sind breit diversifiziert und beinhalten unter anderem den Nasdaq-100 ETF (19,3 %), MSCI World Momentum ETF (18,5 %) und den STOXX Europe 600 ETF (17,1 %). Diese Auswahl zeigt eine starke Wachstumsorientierung bei gleichzeitig regionaler Diversifikation.
Liquidität & Flexibilität
Der Kassenbestand liegt bei 1,25 %, was eine hohe Investitionsquote signalisiert. Das Fondsmanagement verfolgt eine quantitative, regelbasierte Strategie, die es ermöglicht, Markttrends zu nutzen, und gleichzeitig antizyklische Chancen wahrzunehmen.
Kosten & Gebühren
Die Gesamtkostenquote (TER) beträgt 2,29 %, was im Vergleich zu passiven Produkten hoch ist, aber bei aktiv gemanagten Fonds mit flexiblen Strategien üblich. Positiv hervorzuheben ist, dass keine Performancegebühren anfallen und im Berichtszeitraum keine Ausgabe- oder Rücknahmeaufschläge gezahlt wurden. Die Verwaltungsvergütung ist in einem marktüblichen Rahmen.
Ertragslage & Ausschüttung
Der Fonds hat ein realisiertes Ergebnis von rund 328.000 EUR erzielt und konnte insgesamt einen Jahresüberschuss von rund 687.000 EUR ausweisen. Die Ausschüttung pro Anteil belief sich auf 0,84 EUR, während 2,94 EUR pro Anteil auf neue Rechnung vorgetragen wurden. Für Anleger bedeutet dies eine Mischung aus laufender Ausschüttung und Thesaurierung, die dem Vermögensaufbau dient.
Risiken & Marktumfeld
Das Management weist explizit auf hohe Risiken aufgrund geopolitischer Spannungen (z. B. Ukraine-Krieg) und auf Währungsrisiken hin, da zahlreiche Anlagen nicht in Euro notieren. Zusätzlich bestehen die klassischen Aktienmarktrisiken (Kursänderungsrisiko, Liquiditätsrisiko) sowie Risiken durch die Abhängigkeit von Zielfonds-Managerentscheidungen.
Nachhaltigkeit & ESG
Das Fondsmanagement berücksichtigt Nachhaltigkeitskriterien (ESG), jedoch werden die EU-Taxonomie-Kriterien nicht vollständig angewandt. Nachhaltigkeitsrisiken werden beobachtet, aber das Produkt wird nicht als „nachhaltig“ nach Artikel 8 oder 9 der Offenlegungsverordnung klassifiziert.
Fazit aus Anlegersicht
Der Bernhardt Capital Global Fund ist eine chancenorientierte Anlage mit globaler Ausrichtung und flexibler Asset Allocation. Die positive Performance und die breit gestreute ETF-Basis sprechen für eine attraktive Lösung für risikobereite Anleger, die eine dynamische Steuerung bevorzugen. Allerdings sollten die hohen laufenden Kosten und die erwähnten Marktrisiken in die Entscheidungsfindung einbezogen werden. Für konservative Anleger oder jene mit starkem Fokus auf Nachhaltigkeit ist der Fonds weniger geeignet.
