Miraculix 2025: Solider Multi-Asset-Fonds mit moderater Rendite, aber deutlich offensiverer Aktienausrichtung

Der Fonds Miraculix erzielte im Geschäftsjahr 2025 eine Wertentwicklung von +3,08 %. Aus Anlegersicht ist das ein positives, aber eher moderates Ergebnis, besonders vor dem Hintergrund eines grundsätzlich freundlichen Kapitalmarktjahres. Der Anteilwert stieg von 103,21 EUR auf 105,34 EUR, zusätzlich ist eine Ausschüttung von 1,96 EUR je Anteil vorgesehen.
Positiv fällt auf, dass das Fondsvermögen deutlich von 56,7 Mio. EUR auf 68,0 Mio. EUR gewachsen ist. Das lag nicht nur am Jahresergebnis von rund 2,1 Mio. EUR, sondern vor allem an Netto-Mittelzuflüssen von knapp 10 Mio. EUR. Das spricht für Anlegervertrauen und eine wachsende Fondsbasis.
Die Portfolioausrichtung hat sich 2025 spürbar verändert. Der Aktienanteil stieg von 6,27 % auf 22,22 %, während Bankguthaben stark von 9,13 % auf 2,43 % reduziert wurden. Damit wurde der Fonds deutlich stärker investiert und weniger defensiv positioniert. Gleichzeitig bleibt der Schwerpunkt mit 57,26 % Anleihen weiterhin klar im Rentenbereich. Ergänzend hält der Fonds 17,34 % Investmentanteile, darunter regionale Aktien-ETFs, Credit-Fonds, Gold-ETF und Schwellenländeranleihen.
Die Ertragsqualität ist solide: Der ordentliche Nettoertrag lag bei 1,27 Mio. EUR, getragen vor allem von Zinserträgen aus ausländischen Wertpapieren. Zusätzlich wurden realisierte Gewinne von 3,52 Mio. EUR erzielt, denen realisierte Verluste von 2,54 Mio. EUR gegenüberstanden. Das positive Veräußerungsergebnis stammt laut Bericht vor allem aus ausländischen Aktien.
Die Risikoseite ist ausgewogen, aber nicht risikolos. Der Fonds nutzt Derivate zur Steuerung von Aktien-, Zins- und Währungsrisiken. Die durchschnittliche Hebelwirkung von 1,06 wirkt moderat. Der durchschnittliche Value-at-Risk von 0,81 % deutet ebenfalls nicht auf ein übermäßig aggressives Risikoprofil hin. Dennoch bestehen relevante Risiken durch Aktienmärkte, Zinsen, Fremdwährungen, Bonität von Emittenten und Zielfonds.
Kostenmäßig erscheint der Fonds mit einer Gesamtkostenquote von 0,68 % für eine aktiv gemanagte Multi-Asset-Strategie akzeptabel. Hinzu kommen Transaktionskosten von rund 30.888 EUR, die angesichts der aktiven Steuerung nicht ungewöhnlich wirken.
Kritisch ist, dass der Fonds trotz aktiver Steuerung und erhöhter Aktienquote nur eine begrenzte Rendite von 3,08 % erzielt hat. Für sicherheitsorientierte Anleger kann die Mischung attraktiv sein, für renditeorientierte Anleger dürfte das Ergebnis eher verhalten wirken. Außerdem ist der Fonds als Artikel-6-Produkt nach SFDR eingestuft, verfolgt also keine verbindlichen ökologischen oder sozialen Anlageziele.
Fazit:
Miraculix präsentiert sich als wachsender, breit diversifizierter Multi-Asset-Fonds mit defensivem Anleihekern und deutlich erhöhter Aktienkomponente. Die Rendite war positiv, aber nicht herausragend. Für Anleger, die eine ausgewogene Strategie mit aktiver Risikosteuerung und moderaten Kosten suchen, ist der Fonds interessant. Wer hingegen hohe Aktienmarktrenditen oder nachhaltige Anlageziele erwartet, findet hier nur eingeschränkt passende Eigenschaften.