Der Berenberg Euro Target 2028 ist ein klassischer Laufzeitenfonds, der überwiegend in Euro-Unternehmensanleihen investiert, deren Fälligkeit im Jahr 2028 liegt. Ziel solcher Fonds ist es, bis zum Enddatum stabile Zinserträge zu vereinnahmen und Schwankungen durch das Heranrücken der Fälligkeit schrittweise zu reduzieren.
Für Anleger bedeutet das: mehr Planbarkeit als bei offenen Rentenfonds, aber weiterhin Markt- und Bonitätsrisiken.
1. Positives Gesamtbild 2025
Ordentliche Wertentwicklung
Im Berichtsjahr erzielte der Fonds:
+3,14 % (Anteilklasse R D)
+3,56 % (Anteilklasse M D)
Für einen defensiven Rentenfonds ist das ein solides Ergebnis.
Bewertung:
Gerade in einem Umfeld wirtschaftlicher Unsicherheit und geopolitischer Spannungen zeigt sich: Das Portfolio war robust aufgestellt.
2. Attraktive laufende Verzinsung
Zum Jahresende meldet der Fonds:
Rendite des Anleiheteils: 3,02 %
Durchschnittliche Restlaufzeit: 2,48 Jahre
Duration: 2,25
Durchschnittsrating: BBB
Was bedeutet das?
Die aktuelle Verzinsung ist für Euro-Anleihen mit kurzer Restlaufzeit attraktiv.
Die Duration von 2,25 bedeutet: Das Zinsänderungsrisiko ist inzwischen überschaubar.
Vorteil für Anleger:
Je näher 2028 rückt, desto stärker ähnelt der Fonds einem „Ablaufportfolio“ mit sinkender Schwankung.
3. Sehr breite Diversifikation
Der Fonds hält 116 Anleihen. Kein Einzelwert dominiert das Portfolio.
Investiert wird in viele bekannte Emittenten aus verschiedenen Branchen:
Banken
Industrie
Konsum
Immobilien
Automobil
Infrastruktur
Beispiele: Santander, Deutsche Bank, Ford Credit, Vonovia, Stellantis, Volkswagen Bank etc.
Bewertung:
Das reduziert das Risiko einzelner Ausfälle deutlich.
4. Bonitätsstruktur: Solide, aber nicht ultrakonservativ
Portfolio-Aufteilung:
34 % AAA bis A
51 % BBB
15 % unter Investment Grade
Einschätzung:
Der Fonds geht bewusst etwas mehr Kreditrisiko ein, um höhere Renditen zu erzielen.
Das ist sinnvoll, solange die Wirtschaft stabil bleibt.
Für Anleger wichtig:
Das ist kein reiner Sicherheitsfonds, sondern ein renditeorientierter Corporate-Bond-Fonds mit moderatem Risiko.
5. Kostenstruktur gut bis durchschnittlich
Gesamtkostenquote:
0,98 % (R-Klasse)
0,58 % (M-Klasse ab 500.000 €)
Bewertung:
Die institutionelle M-Klasse ist attraktiv.
Die R-Klasse ist eher durchschnittlich teuer.
Anleger-Fazit:
Für Privatanleger sollte geprüft werden, ob günstigere ETFs eine Alternative sind – allerdings ohne feste Ziel-Laufzeitstrategie.
6. Kapitalabflüsse im Jahr 2025
Das Fondsvermögen sank von:
32,39 Mio. € auf 31,01 Mio. €
Grund: Netto-Mittelabflüsse von rund 1,48 Mio. €
Bewertung:
Das ist kein Warnsignal, aber zeigt: Einige Anleger haben Gewinne realisiert oder Gelder umgeschichtet.
7. Chancen bis 2028
Positiv:
✓ Laufende Kupons sichern Erträge
Viele Anleihen zahlen attraktive Zinsen zwischen 3 % und 6 %.
✓ Sinkendes Zinsrisiko
Mit kürzer werdender Restlaufzeit wird das Portfolio stabiler.
✓ Mögliche Kursgewinne bei weiteren Zinssenkungen
Sollte die EZB weiter lockern, profitieren bestehende Anleihen zusätzlich.
8. Risiken
Kreditrisiko
15 % High Yield-Anleihen können bei Konjunkturschwäche unter Druck geraten.
Rezession / Ausfälle
Gerade schwächere Unternehmen könnten Probleme bekommen.
Begrenztes Upside
Da Endfälligkeit 2028 naht, ist das Kurspotenzial geringer als bei langen Anleihen.
9. Für welchen Anlegertyp geeignet?
Geeignet für:
✔ Anleger mit Anlagehorizont bis 2028
✔ Wunsch nach regelmäßigen Ausschüttungen
✔ Mehr Rendite als Tagesgeld/Festgeld gesucht
✔ Moderate Schwankungen akzeptabel
Weniger geeignet für:
✘ Sehr sicherheitsorientierte Anleger
✘ Anleger mit hohem Wachstumsziel
✘ Kurzfristige Trader
10. Mein Gesamturteil
8,3 von 10 Punkten
Der Berenberg Euro Target 2028 ist ein gut strukturierter Laufzeitenfonds mit:
attraktiver Verzinsung
breiter Diversifikation
überschaubarem Zinsrisiko
vernünftiger Performance
Er eignet sich besonders als Baustein für konservative bis ausgewogene Depots, wenn Kapital bis 2028 angelegt werden soll.
Persönliche Anlegermeinung
Wer heute eine Alternative zu Festgeld sucht und sein Geld etwa bis 2028 nicht benötigt, findet hier eine interessante Lösung. Wer maximale Sicherheit will, bleibt bei Staatsanleihen oder Einlagensicherung. Wer höhere Rendite sucht, muss eher Richtung Aktien schauen.
