Der Murphy&Spitz Green Bond Fund (ISIN: DE000A3CQVS2) präsentiert sich im Jahresbericht zum 31. Mai 2025 als ein auf Nachhaltigkeit fokussiertes Rentenfondsprodukt mit klar definierten Ausschlusskriterien und hoher Transparenz.
1. Entwicklung und Performance
Das Fondsvermögen stieg im Geschäftsjahr von 3,58 Mio. EUR auf 4,13 Mio. EUR (+15,4 %).
Die Performance lag bei 3,24 %, bei einer moderaten Volatilität von 2,75 %.
Der Anteilwert fiel leicht von 99,91 EUR auf 99,03 EUR, was auf Zwischenausschüttungen (4,04 EUR je Anteil) zurückzuführen ist.
Damit zeigt der Fonds ein solides, aber nicht spektakuläres Wachstum – typisch für ein Anleiheportfolio mit Nachhaltigkeitsfokus.
2. Ausschüttungspolitik
Ausschüttungen erfolgten ausschließlich als Zwischenausschüttung in Höhe von 168.536 EUR (4,04 EUR je Anteil).
Dies signalisiert eine klare Orientierung am Ertragsprofil von Anleiheinvestments.
3. Portfoliostruktur
93,6 % des Vermögens lagen in Anleihen, davon überwiegend in Versorger- und Energiesektoren (zusammen ~49 %).
Die größten Einzelpositionen waren unter anderem ACCIONA (4,8 %), Telia (4,7 %), Terna R.E.N. (4,7 %), Sowitec (4,6 %), Tennet (4,5 %).
Keine Derivate im Einsatz – ein konservatives Risikoprofil.
Geografisch stark auf Europa fokussiert (v. a. Eurozone, Skandinavien).
4. Nachhaltigkeit
Der Fonds erfüllt konsequent die ICMA Green Bond Principles; 75,7 % des Fondsvermögens entsprechen diesen Standards.
35,4 % der Investments gelten als EU-taxonomiekonform (Vorjahr: 19,7 %), was den steigenden Nachhaltigkeitsgrad unterstreicht.
Investitionen in fossile Energien, Atomkraft oder kontroverse Branchen sind ausgeschlossen.
5. Chancen & Risiken
Chancen:
Positiver ESG-Trend und regulatorische Unterstützung für Green Bonds.
Zunehmend höhere Nachfrage nach nachhaltigen Investments.
Steigende EU-Taxonomie-Konformität spricht für Qualität und Glaubwürdigkeit.
Risiken:
Zinsänderungsrisiken: Klassisches Problem für Rentenfonds – bei steigenden Zinsen drohen Kursverluste.
Währungsrisiken: Geringer, aber vorhanden (u. a. NOK-Positionen).
Geopolitische Unsicherheiten (Ukraine-Krieg, Nahost-Konflikte) beeinflussen Rohstoffpreise und Kapitalmärkte.
6. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote: 1,46 % – für einen Rentenfonds eher hoch, was die Nettorendite etwas schmälert.
Ausgabeaufschlag von bis zu 3 % könnte die Einstiegshürde für neue Anleger erhöhen.
Fazit für Anleger
Der Murphy&Spitz Green Bond Fund ist ein solides, konservatives Anlageprodukt für Investoren mit Fokus auf Nachhaltigkeit und stabile Ausschüttungen. Die Performance liegt im marktüblichen Bereich, wobei die klare ESG-Ausrichtung (Green Bonds, Ausschlusskriterien, steigende Taxonomiekonformität) ihn besonders für Anleger interessant macht, die Wert auf „grüne“ Investments legen.
Allerdings sollten Investoren die vergleichsweise hohen Kosten sowie die Zinsabhängigkeit von Anleihen beachten. Für langfristig orientierte Anleger mit Nachhaltigkeitsfokus bietet der Fonds einen verlässlichen, risikoarmen Baustein – eher als defensive Beimischung im Portfolio, weniger als Renditetreiber.
