Der Jahresbericht des ALL-IN-ONE Fonds (Universal-Investment-Gesellschaft mbH) für den Zeitraum 01.06.2024 – 31.05.2025 zeigt eine insgesamt positive, aber differenziert zu betrachtende Entwicklung:
1. Wertentwicklung und Fondsvolumen
Performance: +5,10 % im Geschäftsjahr.
Fondsvolumen: nahezu stabil bei 189 Mio. EUR (Vorjahr: 189,1 Mio. EUR).
Anteilwert: Anstieg von 16,27 EUR (2024) auf 17,10 EUR.
Abflüsse: Netto-Mittelabfluss von ca. 9,5 Mio. EUR durch mehr Rücknahmen als Neuanlagen – ein Hinweis auf verhaltenes Anlegervertrauen.
2. Anlagestrategie und Umschichtungen
Orientierung weiterhin am MSCI World Index (60–100 %).
Strategische Neuausrichtung:
Fokus von Large-Cap-Qualitätsfonds hin zu Value-Strategien, Nebenwerten und Schwellenländern.
Stärkeres Gewicht auf europäische Value-Investments und strukturelle Trends.
Aufnahme zahlreicher thematischer Fonds (z. B. Alken Small Cap Europe, BIT Defensive Growth, Trigon New Europe, UBS Gold Miners ETF, EM Digital Leaders).
Abbau von Positionen in globalen Wachstumsfonds und Emerging Markets-Spezialstrategien.
Diese Neuausrichtung signalisiert eine Chance auf Outperformance bei Markterholung, geht aber auch mit höherer Volatilität einher.
3. Ertragslage
Ordentliches Nettoergebnis: –3,5 Mio. EUR (vor allem durch Verwaltungsvergütungen).
Realisierte Gewinne aus Verkäufen: 13,6 Mio. EUR → Haupttreiber des Jahresüberschusses.
Jahresergebnis: 9,16 Mio. EUR (0,82 % des Fondsvermögens).
Erträge wiederangelegt (keine Ausschüttung).
4. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): sehr hoch bei 3,51 %.
Für Anleger bedeutet dies, dass die Nettorendite durch Gebühren stark geschmälert wird.
Im Vergleich zu passiven Fonds oder ETFs ist die Kostenbelastung überdurchschnittlich.
5. Chancen & Risiken
Chancen:
Diversifikation über Regionen, Sektoren und Strategien.
Ausrichtung auf strukturelle Megatrends (Energie, Digitalisierung, Small Caps).
Möglichkeit zur Outperformance bei Markterholung von Value- und Nebenwerten.
Risiken:
Hohe Abhängigkeit von Markt- und Währungsentwicklungen.
Fondsstruktur mit vielen Zielfonds bringt doppelten Kostenfaktor (eigene Verwaltungsvergütung + Kosten der Zielfonds).
Politische Risiken (Ukraine-Krieg, Sanktionen) belasten Märkte.
Netto-Mittelabflüsse deuten auf abnehmendes Anlegerinteresse hin.
6. Fazit für Anleger
Der ALL-IN-ONE Fonds hat 2024/25 trotz schwierigen Umfelds eine solide Rendite von +5,1 % erzielt. Die aktive Neuausrichtung auf Value- und Zukunftsthemen bietet Chancen auf überdurchschnittliche Erträge, geht aber mit höherem Risiko und Schwankungen einher. Kritisch bleibt die hohe Kostenquote, die die Nettorendite stark belastet.
Eignung:
Für risikobewusste Anleger, die an thematischen Chancen und aktiver Steuerung partizipieren wollen.
Weniger geeignet für kostensensible Investoren oder Anleger, die langfristig eine marktnahe Rendite mit ETFs erzielen möchten.
