Der Fonds Bankhaus Seeliger VV Ausgewogen der Universal-Investment-Gesellschaft mbH erzielte im Berichtszeitraum (01.06.2024 – 31.05.2025) eine Wertentwicklung von +4,18 %. Dies ist angesichts geopolitischer Spannungen (Ukraine-Krise, US-Wahl) sowie erhöhter Marktvolatilität als solide einzustufen.
Portfolio-Struktur und Strategie
Diversifikation: Zum Stichtag 31.05.2025 bestand das Vermögen von 33,6 Mio. EUR aus 41 % Aktien, 40 % Anleihen, 16 % alternativen Anlagen (inkl. Gold und REITs) sowie 3 % Liquidität.
Regionale Allokation: Schwerpunkt liegt auf den USA (55 %) und Europa (41 %), Schwellenländer bleiben mit 4 % klar untergewichtet.
Anlageschwerpunkte: Europäische Aktien wurden zeitweise übergewichtet, nach der Trump-Wahl jedoch zugunsten von US-Small- und Mid-Caps reduziert. Gold wurde als Absicherung gegen politische Risiken verstärkt.
Performance-Treiber
Positive Ergebnisse resultierten vor allem aus realisierte Gewinnen bei ausländischen Aktien.
Einzeltitel wie Novo Nordisk, Apple und ASM International wurden ausgebaut, während Engagements in Unternehmen wie Goldman Sachs, Schindler und Nike reduziert wurden.
Das Anleihesegment war über den gesamten Zeitraum leicht übergewichtet, mit Fokus auf Unternehmensanleihen (50 %) und Staatsanleihen (42 %).
Risiken
Der Bericht weist auf klassische Fondsrisiken hin:
Marktrisiken durch geopolitische Unsicherheiten und Zinsänderungen.
Bonitätsrisiken bei Unternehmensanleihen.
Währungsrisiken, da ein Teil der Anlagen in USD notiert ist.
Das Fondsmanagement begegnet diesen Risiken durch breite Diversifikation und aktive Anpassung der Allokation.
Ertragslage
Gesamtergebnis des Geschäftsjahres: 1,42 Mio. EUR (4,4 %).
Ausschüttung an Anleger: 1,87 % je Anteil, was den Fonds auch für einkommensorientierte Anleger attraktiv macht.
Verwaltungskostenquote: 1,58 %, was im Vergleich zu ähnlichen aktiv gemanagten Mischfonds im mittleren Bereich liegt.
Anlegerfazit
Der Fonds positioniert sich erfolgreich als defensiv-ausgewogener Mischfonds mit Fokus auf Qualitätstitel und taktische ETF-Beimischungen. Besonders die aktive Steuerung während politisch turbulenter Phasen zeigt die Stärke des Fondsmanagements.
Für Anleger bietet der Fonds eine stabile Wertentwicklung bei kontrolliertem Risiko sowie regelmäßige Ausschüttungen. Wer einen breit gestreuten, nachhaltig orientierten und aktiven Mischfonds sucht, findet hier eine solide Option.
