1. Fondsprofil und Strategie
Der Global Equity Leaders ist ein international ausgerichteter Aktienfonds der HANSAINVEST, aufgelegt am 10. Juni 2024. Ziel ist ein langfristiger Wertzuwachs durch Investitionen in weltweit führende Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung. Die Strategie ist aktiv und basiert primär auf Fundamentalanalyse. Der Schwerpunkt liegt auf globalen Wachstums- und Qualitätswerten (z. B. Apple, Microsoft, Alphabet, NVIDIA, Amazon), ergänzt durch europäische Marktführer (ASML, LVMH, SAP) sowie defensive Titel (Nestlé, Novartis). Derivate wurden gezielt eingesetzt, um Aktien- und Währungsrisiken zu steuern
2. Marktentwicklung und Performance
Das erste Geschäftsjahr (10.06.2024 – 31.05.2025) war von geopolitischen Unsicherheiten geprägt:
Wiederwahl Donald Trumps, Einführung von US-Zöllen (Frühjahr 2025)
anhaltende geopolitische Krisen (Russland-Ukraine, Nahost)
schwacher USD und hohe Volatilität an den Börsen
In diesem Umfeld erreichte der Fonds lediglich eine Performance von +0,48 %
Das Ergebnis spiegelt die defensive Steuerung wider: Gewinne aus wachstumsstarken Techwerten wurden teilweise realisiert, um Risiken abzufedern. Nicht realisierte Kursgewinne (v. a. Tech) glichen Verluste aus Devisengeschäften aus.
3. Vermögensstruktur (per 31.05.2025)
Fondsvolumen: 3,45 Mio. EUR
Aktienquote: ~89 %
Bankguthaben: ~10 % (hoher Liquiditätspuffer)
Größte Positionen: Microsoft (6,5 %), NVIDIA (6,2 %), Apple (4,7 %), Amazon (4,6 %), Alphabet (4,2 %)
Die Allokation zeigt eine klare Konzentration auf US-Tech-Giganten, die den Kursverlauf maßgeblich beeinflussen.
4. Risiken
Marktrisiko: VaR (10 Tage, 99 %) lag bei 7,03 % – moderate, aber spürbare Schwankungsrisiken
Währungsrisiken: Fremdwährungsquote exkl. Futures ~82 % – hohes Exposure gegenüber USD und anderen Nicht-Euro-Währungen.
Geopolitische Unsicherheiten: US-Zollpolitik, Rohstoffmärkte, Inflationsdruck.
Operationelle Risiken wurden durch interne Kontrollen, Rechtsberatung und Verwahrstelle begrenzt.
5. Kosten und Ergebnisrechnung
Gesamtkostenquote (TER): 1,38 % – im Rahmen vergleichbarer Aktienfonds.
Ordentliches Nettoergebnis: –7.331 EUR (negative Ertragsbilanz, u. a. Quellensteuerbelastung).
Realisierte Verluste: –39.976 EUR (hauptsächlich aus Devisen-Futures).
Jahresergebnis dennoch leicht positiv bei +47.724 EUR aufgrund nicht realisierter Kursgewinne
Ausschüttung: 0 EUR – thesaurierender Charakter.
6. Anlegerbewertung
Positiv:
Klare Qualitäts- und Wachstumsorientierung
Breite Diversifikation über Branchen und Länder
Risikosteuerung über Derivate
Prüfung durch KPMG bestätigt Ordnungsmäßigkeit
Kritisch:
Nur minimale Wertsteigerung (+0,48 %) trotz starkem Tech-Markt – Fonds hinkt hinter Vergleichsindizes her.
Hohe Abhängigkeit von US-Tech-Werten → Klumpenrisiko.
Währungsrisiken trotz Absicherung hoch.
Kosten (1,38 %) belasten die Rendite zusätzlich.
7. Fazit für Anleger
Der Fonds hat im schwierigen ersten Jahr seit Auflage Stabilität gezeigt, blieb jedoch deutlich hinter den Chancen des Aktienmarkts zurück. Für Anleger mit langfristigem Anlagehorizont und Affinität zu globalen Qualitätsunternehmen kann der Fonds als Beimischung interessant sein. Allerdings sollten Investoren die hohe Abhängigkeit von US-Tech und geopolitischen Entwicklungen beachten.
Empfehlung: Fonds eignet sich für risikobewusste Anleger, die auf langfristiges Wachstum in Qualitätsaktien setzen, muss sich jedoch künftig in der Performance gegenüber breiten Indizes beweisen.
