Der vorliegende Jahresbericht zum 31. Mai 2025 des iShares Dow Jones U.S. Select Dividend UCITS ETF (DE), verwaltet von BlackRock Asset Management Deutschland AG, zeigt ein insgesamt stabiles Bild für einkommensorientierte Anleger.
1. Anlageziel und Strategie
Der Fonds verfolgt einen passiven Ansatz und repliziert den Dow Jones U.S. Select Dividend Index, der auf dividendenstarke US-Unternehmen ausgerichtet ist. Mit einer Replikationsgenauigkeit von 99,34 % wurde das Ziel einer nahezu exakten Nachbildung erreicht. Ausschüttungen erfolgen regelmäßig, wodurch der Fonds für einkommensorientierte Investoren attraktiv bleibt.
2. Wertentwicklung
Fondsrendite im Berichtszeitraum: +8,22 %
Vergleichsindex (Dow Jones U.S. Select Dividend Net TR): +9,82 %
Die Abweichung (Annual Tracking Difference: -1,60 %) erklärt sich durch Kosten, Quellensteuern und Ausschüttungen. Der Anteilspreis stieg von 88,48 USD auf 93,28 USD. Damit konnte das Fondsvermögen trotz Nettoabflüssen leicht auf 368,5 Mio. USD gesteigert werden.
3. Erträge und Ausschüttungen
Der Fonds erzielte Dividendenerträge von rund 15,5 Mio. USD (vor Quellensteuer). Nach Abzug von Aufwendungen resultierte ein Nettoertrag von ca. 10 Mio. USD. Insgesamt wurden 2,54 USD je Anteil ausgeschüttet, was einer attraktiven laufenden Ausschüttungsrendite entspricht.
4. Risiken
Marktrisiko: Hoch, da vollständige Aktienexponierung im US-Markt.
Währungsrisiko: Signifikant für Euro-Anleger, da das Fondsvermögen fast ausschließlich in USD gehalten wird.
Adressenausfall- und Kontrahentenrisiko: Gering.
Liquiditätsrisiko: Vernachlässigbar, da börsengehandelte Werte.
5. Kostenstruktur
Die Gesamtkostenquote liegt bei niedrigen 0,31 % p.a., was für einen passiv gemanagten ETF typisch ist. Zusätzliche Transaktionskosten (ca. 32.000 USD) sind im Verhältnis zum Fondsvermögen unbedeutend.
6. Nachhaltigkeit
Der Fonds erfüllt nicht die Kriterien nach Artikel 8 oder 9 der EU-Offenlegungsverordnung (SFDR). ESG-Aspekte werden berücksichtigt, sind jedoch nicht ausschlaggebend für die Auswahl.
7. Fazit für Anleger
Der iShares Dow Jones U.S. Select Dividend UCITS ETF (DE) bestätigt seine Rolle als verlässlicher Einkommensbringer mit solider Dividendenbasis. Für Anleger, die auf regelmäßige Ausschüttungen und breite Diversifikation in dividendenstarken US-Titeln setzen, bleibt er attraktiv. Allerdings sind die hohen USD-Währungsrisiken sowie die etwas schwächere Performance im Vergleich zum Index zu beachten.
Insgesamt eignet sich der Fonds besonders für einkommensorientierte Investoren mit mittlerem Risikoprofil, die eine breite US-Dividendenstrategie mit regelmäßigen Ausschüttungen suchen.
