Der WEALTHGATE Biotech Fund, verwaltet von HANSAINVEST und seit 14.02.2024 aktiv, strebt gezielt nach einer überdurchschnittlichen Wertentwicklung durch selektive Investments im Biotechnologiesektor. Der Fonds richtet sich an renditeorientierte Investoren mit hoher Risikotoleranz, die in einem hochvolatilen Marktumfeld agieren.
1. Leistung und Wertentwicklung: enttäuschend im Jahr 2024/25
Im Berichtsjahr musste der Fonds eine negative Performance hinnehmen:
WEALTHGATE Biotech Fund Inst: -9,35 %
WEALTHGATE Biotech Fund R: -9,98 %
Diese Verluste spiegeln die anhaltende Schwäche des Biotechnologiesektors wider, der sich seit dem COVID-Hoch in einem Drawdown befindet. Auch wenn zwischenzeitliche Erholungen gegenüber dem Nasdaq Biotechnology Index erkennbar waren, konnten diese nicht gehalten werden.
2. Portfoliostrategie: Diversifikation mit neuer Struktur
Seit dem Rebranding zur neuen Anlagepolitik wurden vier Kategorien eingeführt:
Basis (30 %), Wachstum (30 %), Innovation (25 %) und Zukunft (15 %)
Diese Gewichtung soll Risiken abfedern, indem mehr Large- und Mid-Cap-Titel enthalten sind. Dennoch bleibt die Biotech-Branche inhärent spekulativ, was sich auch in der hohen Anzahl realisierter Verluste zeigt (z. B. -3,3 Mio. USD bei Inst-Anteilen).
3. Ergebnislage: Hohe Volatilität, kaum Ausschüttung
Das Jahresergebnis des Fonds Inst liegt mit +5.333 USD praktisch bei null.
Bei der R-Anteilklasse ist es sogar negativ (-8.922 USD).
Keine Ausschüttungen wurden vorgenommen. Überschüsse wurden dem Fondsvermögen zugeführt oder vorgetragen.
4. Kostenstruktur: Hoch für Retail-Anleger
TER (Inst): 2,31 %
TER (R): 3,07 %
Der Ausgabeaufschlag für Privatanleger liegt bei 5 %, was im Vergleich zur erzielten Wertentwicklung kaum zu rechtfertigen ist.
Performanceabhängige Gebühren wurden zwar nicht erhoben, doch allein die fixen Kosten schmälern das ohnehin schwache Ergebnis.
5. Risiken und makroökonomische Einflüsse
Marktpreisrisiken (volatiler Biotechsektor)
Währungsrisiken (Fonds in USD, keine Absicherung)
Politische Unsicherheiten (z. B. Ukrainekrieg, Handelszölle, protektionistische Tendenzen)
Die beschriebenen Risiken sind erheblich und spiegeln sich auch in den Verlusten wider.
6. Liquidität und Transparenz
Die Titel sind überwiegend liquide (Large-/Mid-Caps)
Der Fonds hält ausschließlich direkte Aktieninvestments, keine Derivate oder strukturierte Produkte.
Keine Wertpapierleihe, solide Verwahrung über DONNER & REUSCHEL.
7. Fazit für Anleger
Vorteile:
Klare thematische Fokussierung auf Biotechnologie
Wissenschaftlich fundierter Auswahlprozess
Portfolio diversifiziert nach Entwicklungsstadien und Marktkapitalisierung
Nachteile:
Negative Performance in einem bereits stark belasteten Sektor
Hohe laufende Kosten (insb. für Retail-Anleger)
Kein aktiver Währungsschutz
Keine Ausschüttungen
Geringe Transparenz über zukünftige Positionierungen
Empfehlung:
Für Anleger mit hoher Risikobereitschaft und langfristigem Zeithorizont kann der Fonds bei Erholung des Biotechsektors Chancen bieten. Aktuell überwiegen jedoch die risikobedingten Nachteile und die schwache Wertentwicklung, was besonders für konservativere oder ausschüttungsorientierte Investoren abschreckend sein dürfte.
