Der Fonds Masus Global konnte im abgelaufenen Geschäftsjahr (01.04.2024 – 31.03.2025) eine respektable Performance von 8,58 % erzielen. Besonders bemerkenswert ist dabei die Outperformance von ca. 3,7 % gegenüber einer Benchmark-Zusammensetzung aus REX, STOXX Europe 600, MSCI World und ESTR. Diese Leistung wurde in einem von geopolitischer Unsicherheit (u. a. US-Wahl, Handelskonflikte) und geldpolitischen Umschwüngen geprägten Marktumfeld erzielt.
Anlagepolitik & Allokation:
Die Aktienquote lag zum Stichtag bei rund 50,3 %, wobei besonders in Qualitätsunternehmen mit stabilen Cashflows und Dividenden investiert wurde (z. B. Microsoft, Berkshire Hathaway, Novo Nordisk).
Die Anleihenquote belief sich auf 31,67 % – mit Fokus auf Investment-Grade-Ratings. Die durchschnittliche Duration wurde im Jahresverlauf deutlich auf 4,4 Jahre erhöht – ein klares Zeichen für Vertrauen in fallende Zinsen.
Eine Goldposition in Form von Xetra-Gold-Zertifikaten wurde mit knapp 10 % konstant am oberen Limit gehalten und trug ca. 3,2 % zur Performance bei – ein effektives Absicherungsinstrument in Krisenzeiten.
Der Fonds agiert benchmarkunabhängig und verfolgt einen fundamental geprägten Bottom-up-Ansatz, was sich u. a. in der Umschichtung weg von zyklischen Titeln hin zu defensiveren Werten widerspiegelte.
Risiko- und Ertragskennzahlen:
Die Volatilität lag bei moderaten 5,96 %, was auf eine gut diversifizierte und risikoarme Struktur hinweist.
Das realisierte Ergebnis betrug rund 1,4 Mio. EUR, zuzüglich eines moderaten nicht realisierten Ertrags von 39.652 EUR.
Die Gesamtkostenquote (TER) ist mit 0,96 % als investorenfreundlich zu bewerten – insbesondere angesichts der aktiven Managementstrategie.
Strategisches Fazit und Ausblick:
Die Fondsführung sieht trotz geopolitischer Unsicherheiten (z. B. US-Zollpolitik, Kriegsrisiken, Wahlen in Europa) keine Änderung der Anlagestrategie vor. Man bleibt der Linie treu: Qualitätstitel, Diversifikation, stringente Bewertung. Das Portfolio wurde bewusst robust gehalten, um externen Schocks zu begegnen. In einem potenziell weiter volatilen Marktumfeld scheint diese konservative Haltung gut durchdacht.
Fazit für Anleger:
Der Masus Global präsentiert sich als solide verwalteter Mischfonds mit langfristigem Wertsteigerungspotenzial, konservativer Risikosteuerung und überzeugender Kostenstruktur. Für Anleger mit mittel- bis langfristigem Horizont, die auf Qualitätstitel und professionelle Allokationssteuerung setzen, stellt er eine attraktive Beimischung dar – insbesondere angesichts der politischen Unsicherheiten weltweit.
