Der Jahresbericht zum 31.03.2025 des börsengehandelten Indexfonds iShares eb.rexx Government Germany 2.5–5.5yr UCITS ETF (DE) gibt aus Sicht eines Anlegers ein klares Bild eines konservativen, risikoarmen Investments mit transparenter Struktur und solider Performance.
1. Fondsstrategie und Anlageziel
Der ETF repliziert passiv den eb.rexx Government Germany 2.5–5.5 Index, der ausschließlich deutsche Staatsanleihen mit einer Restlaufzeit von 2,5 bis 5,5 Jahren und Investment-Grade-Rating enthält. Damit richtet sich der Fonds gezielt an sicherheitsorientierte Anleger mit Fokus auf Kapitalerhalt und moderaten Erträgen.
Vorteil für Anleger:
Ein hohes Maß an Transparenz, keine aktiven Managemententscheidungen, sehr geringes Emittentenrisiko (nur deutsche Staatsanleihen), keine Währungsrisiken.
2. Performance & Tracking
Fondsrendite: 2,76 % im Geschäftsjahr 2024/25
Indexrendite: 2,92 %
Annual Tracking Difference: -0,16 Prozentpunkte
Tracking Error: 0,03 Prozentpunkte
Bewertung:
Die geringe Abweichung zur Indexrendite und der niedrige Tracking Error belegen eine effiziente Umsetzung der passiven Strategie.
3. Fondsvolumen & Ausschüttungen
Fondsvermögen zum 31.03.2025: 178,1 Mio. EUR
Rückgang zum Vorjahr: ca. -10,7 Mio. EUR
Mittelabflüsse netto: -13,5 Mio. EUR
Gesamtausschüttung: 1,23 EUR je Anteil (davon 0,92 EUR als Zwischenausschüttung)
Anlegernutzen:
Regelmäßige Ausschüttungen machen den Fonds auch für einkommensorientierte Investoren interessant. Der Mittelabfluss spiegelt potenziell ein verändertes Marktumfeld oder Umschichtungen im Portfolioverhalten der Anleger wider, nicht aber mangelnde Qualität.
4. Risiken
Marktrisiko: mittel, da zinssensitiv
Adressenausfallrisiko: gering (deutsche Staatsanleihen)
Währungs-, Kontrahenten-, Liquiditäts- und operationelles Risiko: als gering eingeschätzt
Exposure gegenüber Russland/Ukraine: nicht vorhanden
Fazit:
Die Risikostruktur ist hervorragend geeignet für risikoscheue Anleger, vor allem im europäischen Raum.
5. Kosten
Gesamtkostenquote (TER): 0,16 %
Keine Rückvergütungen, keine Transaktionskosten im Berichtsjahr
Bewertung:
Sehr kosteneffizient, wie für einen ETF typisch. Geringe Kosten wirken sich langfristig positiv auf die Nettorendite aus.
6. Besonderheiten & Nachhaltigkeit
Kein Artikel-8- oder -9-Fonds gemäß SFDR – ESG-Kriterien werden nicht systematisch berücksichtigt
Keine Wertpapierleihe oder Derivategeschäfte
Hinweis für Anleger:
Für Investoren mit ESG-Fokus ist dieser Fonds nicht geeignet. Wer jedoch auf maximale Sicherheit und Einfachheit setzt, trifft hier eine sinnvolle Wahl.
7. Abschlussprüfung
Der Bericht wurde ohne Beanstandungen von PwC testiert, was zusätzliche Vertrauenswürdigkeit bietet.
Fazit für Anleger
Der iShares eb.rexx Government Germany 2.5–5.5yr UCITS ETF (DE) überzeugt durch:
sehr niedrige Kosten
solide Nachbildung des Index
hohe Liquidität und Transparenz
ein konservatives, sehr risikoarmes Anlageprofil
Der Fonds eignet sich optimal für Anleger, die auf planbare Erträge bei begrenztem Risiko setzen – z. B. als sicherheitsorientierter Baustein in einem diversifizierten Portfolio oder zur kurzfristigen Liquiditätsreserve.
