Der Jahresbericht des Gothaer Multi Select Fonds für das Geschäftsjahr 2024/2025 zeigt eine insgesamt überzeugende Performance bei gleichzeitig moderater Volatilität und klarer ESG-Positionierung:
Performance und Risiko:
Anteilsklasse A erzielte eine Rendite von +11,76 %, Anteilsklasse I sogar +12,73 %, bei einer durchschnittlichen Volatilität von nur 6,11 %.
Das Ergebnis wird vor allem durch den starken US-Aktienmarkt und das Thema „Künstliche Intelligenz“ gestützt, wobei die Gewichtung von US-Tech-Werten klar profitierte.
Anlagestruktur:
Mit einem Fondsvolumen von 149,7 Mio. EUR setzt der Fonds auf breite Diversifikation:
57,7 % Zielfondsanteile (v.a. ESG-orientierte ETFs und aktive Fonds).
20,6 % Aktien mit Fokus auf westliche Industrieländer (USA und Europa).
13 % Renten – hier wurde aufgrund der volatilen Zinsmärkte eine eher defensive Haltung eingenommen.
Rohstoffe, v.a. Gold, wurden im Jahresverlauf verstärkt, was von der starken Goldpreisentwicklung profitierte.
Marktumfeld:
2024 war geprägt von geopolitischen Risiken, US-Präsidentschaftswahl (Sieg von Donald Trump) und Handelskonflikten. Dennoch nutzte das Fondsmanagement die Marktchancen aktiv, insbesondere in wachstumsstarken Sektoren wie Technologie.
ESG-Kriterien gemäß Artikel 8 EU-Offenlegungsverordnung sind fest in die Anlagestrategie integriert.
Chancen & Risiken:
Chancen: Diversifizierte Allokation, aktives Management, Fokus auf wachstumsstarke Sektoren, ESG-Trend.
Risiken: Währungsrisiken (keine Absicherung des USD), potenzielle Handelskonflikte, hohe geopolitische Spannungen, sowie ein erheblicher Anteil an Zielfonds, deren Management das Fondsmanagement nicht direkt kontrolliert.
Ausblick:
Das Fondsmanagement rechnet mit volatilen Märkten und plant, das Portfolio flexibel mit Aktien, Rohstoffen und alternativen Strategien zu steuern.
Ein massives Investitionsprogramm in Deutschland (Infrastruktur und Verteidigung) könnte Chancen für europäische Titel eröffnen, gleichzeitig sind Belastungen durch mögliche Handelskriege ein Risiko.
Anlegerfazit:
Der Gothaer Multi Select überzeugt mit zweistelliger Rendite und stabiler Risikokennzahl. Das aktive Management, die breite Diversifikation und ESG-Integration machen ihn zu einem attraktiven Baustein für langfristig orientierte Anleger. Für Investoren, die global diversifizierte, nachhaltige Strategien suchen und kurzfristige Marktschwankungen aushalten können, ist der Fonds weiterhin interessant.
