Der Fonds PrivatDepot 1 der Deka Vermögensmanagement GmbH präsentiert sich im Geschäftsjahr 2024/2025 als solides, konservativ gemanagtes Sondervermögen mit Fokus auf Ertragssicherheit bei gleichzeitig flexibler Allokation. Für Anleger ergibt sich daraus ein gemäßigtes Rendite-Risiko-Profil mit klarer Ausrichtung auf Rentenpapiere.
1. Performance im Überblick
Anteilklasse A: +5,9 %
Anteilklasse B: +5,7 %
Diese Werte liegen deutlich über den Vorjahresergebnissen (A: +4,8 %, B: +4,3 %) und belegen eine verbesserte Kapitalmarktlage sowie erfolgreiches Management in einem volatilen Umfeld.
Die Gesamtkostenquote liegt bei moderaten 1,68 % (A) bzw. 1,76 % (B), was angesichts des aktiven Managements akzeptabel ist.
2. Anlagepolitik und Zusammensetzung
Der Fonds verfolgt einen aktiven und global diversifizierten Investmentansatz.
Fokus auf Rentenfonds (82,6 % des Fondsvolumens), ergänzt durch Aktienfonds (7,8 %), Rohstoffe (Goldzertifikate 5,2 %) und geringe Anteile an Immobilienfonds und Barreserve.
Keine Investitionen in Aktien direkt, sondern über Zielfonds – ein zusätzlicher Puffer gegen Einzeltitelrisiken.
Investitionen in inflationsindexierte Anleihen, Hochzins-Unternehmensanleihen und Emerging-Markets-Bonds zeugen von vorsichtiger Renditeorientierung.
Positive Impulse kamen u.a. von der Goldpreisentwicklung und gezielten Aktienfonds-Positionierungen in Europa.
3. Risikomanagement
Die Duration wurde aktiv gesteuert und reduziert, um Zinsrisiken zu minimieren.
Der Einsatz von Derivaten war maßvoll und hauptsächlich zur Steuerung und Absicherung gedacht (VaR durchschnittlich: 1,33 %).
Keine wesentlichen operationellen oder Liquiditätsrisiken traten auf.
Die Fondsmanager zeigten sich proaktiv beim Währungsmanagement, insbesondere im Hinblick auf USD-Positionen.
4. Nachhaltigkeitsstrategie
Die Principal Adverse Impacts (PAI) wurden berücksichtigt.
Investitionen in kontroverse Geschäftsbereiche (z. B. Waffenherstellung, hohe Emissionen) wurden ausgeschlossen.
Nachhaltigkeit wird allerdings nicht nach EU-Taxonomie im engeren Sinne verfolgt (gemäß Artikel 7 EU-Verordnung 2020/852).
5. Mittelbewegungen
Nettomittelabflüsse in beiden Anteilklassen (A: –4,38 Mio. €, B: –22,1 Mio. €) zeigen rückläufiges Investoreninteresse oder Umschichtungen – ein zu beobachtender Trend.
6. Fazit für Anleger
Zielgruppe: konservative Anleger mit Fokus auf Kapitalerhalt und planbarer Ausschüttung.
Stärken: stabile Entwicklung, aktives Management, Fokus auf Renten, solide Nachhaltigkeitsstrategie.
Schwächen: begrenzte Aktienquote → geringere Wachstumschancen bei steigenden Märkten, relativ hohe Verwaltungsgebühr bei Anteilklasse B.
Empfehlung: Für risikoaverse Anleger, die ein ruhiges Fahrwasser mit moderatem Wachstum suchen, bleibt der Fonds eine gute Wahl – vor allem bei Absicherung gegen Inflation über Renten und Gold.
