Analyse aus Anlegersicht – Jahresbericht zum 31. März 2025
1. Fondsziel und Strategie
Der Fonds PrivatDepot 3 verfolgt das Ziel, laufende Erträge bei gleichzeitig angemessenem Risiko zu generieren. Die Strategie ist aktiv und flexibel, mit weltweiter Streuung über Renten, Aktien, Rohstoffe und Zielfonds. Eine Benchmark wird bewusst nicht verwendet. Der Fonds investiert bis zu 70 % in Aktien/Rohstoffe und bis zu 49 % in Bankguthaben. Gold, Derivate und Inflationsanleihen ergänzen die Ausrichtung.
2. Performance
Die Wertentwicklung war solide, vor allem angesichts eines unsicheren Marktumfeldes:
Anteilklasse A: +7,3 % (1 Jahr)
Anteilklasse B: +7,2 % (1 Jahr)
Langfristig zeigt sich eine durchschnittliche Jahresperformance von 5,6–5,7 % über fünf Jahre – ein attraktives Ergebnis bei gleichzeitig konservativer Ausrichtung.
3. Anlageverteilung und Vermögensstruktur
Zum Stichtag 31.03.2025 betrug das Fondsvolumen rund 155,8 Mio. EUR. Die Aufteilung war:
Aktienfonds: 40,8 %
Rentenfonds: 32,6 %
Zertifikate (v. a. Gold): 10,4 %
Rohstofffonds: 2,6 %
Gemischte Fonds: 2,2 %
Liquidität: 11,4 %
Die Allokation spiegelt ein ausgewogenes Risikoprofil mit Schwerpunkt auf Sachwerten wider. Gold und Anleihen halfen, Schwankungen zu glätten.
4. Chancen und Risiken
Chancen im Berichtszeitraum ergaben sich u. a. durch:
hohe Aktienquote in einem positiven Marktumfeld
starke Gold-Performance (+10,4 % Gewichtung)
positive Beiträge aus High Yield- und Schwellenländer-Anleihen
Risiken sind ebenfalls klar benannt:
Markt-, Zins-, Währungs- und Liquiditätsrisiken
Derivateeinsatz erhöht potenziell das Verlustrisiko
Nachhaltigkeit wird zwar berücksichtigt, aber nicht nach EU-Taxonomie klassifiziert
5. Kosten und Ausschüttung
Die Gesamtkostenquote liegt bei:
Anteilklasse A: 1,85 %
Anteilklasse B: 1,93 %
Diese Quoten sind moderat, insbesondere für einen aktiv gemanagten Mischfonds. Die Ausschüttung betrug 0,63 EUR je Anteil, was dem konservativen Ertragsprofil entspricht.
6. Fazit für Anleger
PrivatDepot 3 überzeugt durch:
stabile Performance bei aktiver Steuerung
breite Diversifikation mit Fokus auf risikoarme Erträge
Gold- und Anleihepositionen als Puffer bei Marktturbulenzen
Er eignet sich besonders für risikobewusste Anleger mit langfristigem Horizont, die ein professionell verwaltetes Mischportfolio suchen. Die aktiven Managemententscheidungen und globale Streuung schaffen gute Voraussetzungen für eine stabile Wertentwicklung – bei gleichzeitig begrenztem Drawdown-Risiko.
