Anlageanalyse aus Sicht eines Investors
1. Fondskonzept und Strategie
Der Connect-Renten ist ein OGAW-konformer Fonds der Deka Vermögensmanagement GmbH mit dem Ziel eines mittel- bis langfristigen Kapitalzuwachses. Er verfolgt einen aktiven, fundamental orientierten Investmentansatz ohne Indexbindung. Das Anlageuniversum besteht überwiegend aus Renten- und Geldmarktfonds (zusammen über 94 % des Vermögens), wobei mindestens 51 % stets in Renten bzw. Rentenfonds investiert sein müssen.
2. Performance & Fondsvolumen
Die Wertentwicklung im Geschäftsjahr (01.04.2024–31.03.2025) betrug +3,4 % – ein solides, aber konservatives Ergebnis im Kontext des Rentenmarkts und der Zinssenkungen durch EZB und Fed. Der Fonds konnte deutliche Mittelzuflüsse in Höhe von ca. 565 Mio. € verzeichnen – das Volumen wuchs dadurch massiv von 47 Mio. € auf 619 Mio. €. Dies signalisiert ein hohes Anlegervertrauen.
3. Portfoliostruktur
74,8 % Rentenfonds, darunter Hochzinsanleihen, Schwellenländeranleihen und europäische Staats- und Unternehmensanleihen.
19,2 % Geldmarktfonds (v.a. Deka-eigene Produkte).
6 % Barreserve und Sonstiges.
Alle Anlagen sind euronotiert, was das Währungsrisiko minimiert.
4. Chancen- und Risikoprofil
Positive Entwicklungen aus Zinsrückgängen konnten genutzt werden (z. B. Futures-Gewinn: 2,75 Mio. €).
Der Einsatz von Derivaten erhöhte den Investitionsgrad auf bis zu 101,7 %.
Risiken: Zinsänderungs-, Adressenausfall-, Kontrahenten- und Marktpreisrisiken bestehen.
VaR-Spanne: 1,21 – 1,94 %, mit einem durchschnittlichen Risiko von 1,46 %, was für ein moderates Risikoprofil spricht.
5. Nachhaltigkeit & ESG
Der Fonds berücksichtigt Principal Adverse Impacts (PAI), investiert nicht in kontroverse Waffen, Staaten mit überhöhten Emissionen oder Menschenrechtsverletzer. Es erfolgt eine aktive ESG-Steuerung mit Ausschlusskriterien. Dennoch gilt das Produkt nicht als ökologisch nachhaltig i. S. d. EU-Taxonomie (Art. 7 der EU-Verordnung 2020/852).
6. Kosten & Effizienz
Gesamtkostenquote (TER): 1,02 % – für einen aktiv gemanagten Dachfonds vertretbar.
Transaktionskosten: moderat (ca. 115.000 €).
Keine Ausgabe- oder Rücknahmeaufschläge im Fonds.
7. Ausschüttung
Die Ausschüttung pro Anteil betrug 0,19 €, was einer Rendite von ca. 1,79 % auf den Anteilwert (10,61 €) entspricht. Zusätzlich verbleiben Erträge zur Reinvestition im Fondsvermögen.
8. Fazit für Anleger
Der Connect-Renten stellt sich als konservativ positionierter Renten-Dachfonds mit nachhaltiger Ausrichtung und einem soliden Rendite-Risiko-Verhältnis dar. Die starke Mittelzufuhr spricht für das Vertrauen institutioneller Anleger. Die moderate Performance passt zum defensiven Ansatz, der sich in Zeiten wachsender Unsicherheiten am Kapitalmarkt bewähren kann.
Geeignet für:
Anleger mit mittelfristigem Anlagehorizont
Rentenorientierte Investoren mit Fokus auf Stabilität und ESG-Kriterien
Institutionelle und semi-professionelle Anleger mit Interesse an liquiden Euro-Investments
