Der Jahresbericht zum 28. Februar 2025 des Deka iBoxx € Liquid Corporates Diversified UCITS ETF zeigt ein solides Ergebnis für langfristig orientierte Anleiheinvestoren mit mittlerer Risikobereitschaft.
1. Fondsstrategie und Ausrichtung
Der ETF bildet den Markit iBoxx € Liquid Corporates Diversified Index ab – einen Korb aus 75 hochliquiden Unternehmensanleihen europäischer Emittenten. Die Anlage erfolgt passiv mit dem Ziel, die Indexentwicklung möglichst exakt zu replizieren. Ein nachhaltiger Investitionsansatz wird nicht verfolgt, obwohl gewisse Ausschlüsse – etwa für Hersteller kontroverser Waffen – vorgenommen wurden.
2. Renditeentwicklung
Die Jahresperformance von +6,41 % (nach BVI-Methode) stellt ein starkes Ergebnis dar, vor allem im Vergleich zur eher schwachen 3-Jahres-Performance von +0,62 % p.a. und der 5-Jahres-Performance von –0,39 % p.a.. Die positive Entwicklung im letzten Jahr reflektiert vermutlich ein günstiges Zinsumfeld für Unternehmensanleihen sowie geringe Ausfallrisiken.
3. Risikostruktur
Adressenausfallrisiken: Keine Ausfälle im Berichtszeitraum. Das Risiko ist durch die Indexreplikation breit gestreut.
Währungsrisiken: Keine, da ausschließlich Euro-Anlagen.
Marktpreisrisiken: Die modifizierte Duration liegt bei 4,84 Jahren, was ein moderates Zinsänderungsrisiko bedeutet.
Liquiditätsrisiko: Sehr gering, da nur liquide Titel mit hohem Emissionsvolumen enthalten sind.
Operationelle Risiken: Keine Schäden, professionelles Risikomanagement durch die Deka-Gruppe.
4. Ertragsstruktur
Zinserträge: 11,97 Mio. €, davon rund 92 % aus ausländischen Wertpapieren.
Ordentlicher Nettoertrag: 11,3 Mio. €
Veräußerungsgewinne: 5,0 Mio. €, Verluste: 0,38 Mio. €
Gesamtergebnis: 20,35 Mio. €, das entspricht 6,57 € je Anteil.
5. Portfoliostruktur
Fondsvolumen: 315,7 Mio. €
Investition zu 97,5 % in Anleihen, gestreut über verschiedenste Emittenten.
Stärkste Einzeltitel im Index sind:
UBS Group AG (3,51 %)
Banco Santander S.A. (2,25 %)
HSBC Holdings (1,97 %)
BNP Paribas und ING folgen knapp dahinter.
Die Restlaufzeiten sind breit gestreut: etwa 81 % des Volumens entfallen auf Anleihen mit Restlaufzeiten zwischen 3 und 10 Jahren, was für Stabilität bei mittlerer Duration sorgt.
Fazit:
Der Fonds bietet Anlegern ein transparent strukturiertes, risikooptimiertes Investment in europäische Unternehmensanleihen mit attraktiver Einjahresrendite und hoher Liquidität. Wer in einem professionell gemanagten, breit gestreuten Anleiheportfolio investiert sein möchte, findet hier eine solide Option – mit überschaubarem Risiko und passivem Managementansatz. Nachhaltige Anleger sollten allerdings beachten, dass ESG-Kriterien nur eingeschränkt berücksichtigt werden.
