Der Fonds bonorum ecclesiae UI, verwaltet von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH, verfolgt einen defensiv ausgerichteten Mischfonds-Ansatz mit dem Ziel, die Rendite von Geldmarkt- und Festgeldanlagen langfristig zu übertreffen. Im Jahr 2024 erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von +9,02 % (BVI-Methode), was eine erfreuliche Überrendite im Kontext seines konservativen Profils darstellt.
1. Anlagepolitik und Strategie
Ziel: Kapitalerhalt bei regelmäßigen Ausschüttungen und geringer Volatilität
Strategische Allokation (neutrale Quoten):
Renten: 70 %
Aktien: 15 %
Alternative Investments (z. B. Gold, Cat Bonds): 15 %
Taktischer Spielraum: Abweichungen je nach Marktlage zulässig
2. Portfolioentwicklung und Struktur 2024
Anlageklasse Anteil am Fondsvermögen (31.12.2024) Veränderung ggü. Vorjahr
Renten 55,06 % ↓ (Vorjahr: 60,23 %)
Aktien 19,69 % ↑ (Vorjahr: 16,49 %)
Fondsanteile (Alternatives) 21,14 % ↘ leicht
Bankguthaben 3,37 % ↑ (besserer Cash-Puffer)
→ Das Rentenexposure wurde deutlich unter der Zielquote gehalten, zugunsten von Aktien- und Alternativanlagen. Der Fonds profitierte 2024 von Kurssteigerungen, insbesondere im Aktien- und Goldsegment.
3. Wertentwicklung und Ergebnis
Wertentwicklung 2024: +9,02 %
Gesamtertrag:
Ordentlicher Nettoertrag: +1,53 %
Veräußerungsgewinne (netto): +1,81 %
Nicht realisierte Gewinne: +5,84 %
Gesamtergebnis: +9,18 %
Ausschüttung:
1,54 EUR je Anteil (~1,39 % Ausschüttungsrendite bezogen auf Anteilwert 111,12 EUR)
4. Asset-Auswahl und Einzelwerte (Auszug)
Aktien (Top-Positionen):
Microsoft, SAP, ASML, Broadcom, Alphabet, Schneider Electric, Münchener Rück, Deutsche Telekom
Länderfokus: USA (~6,9 %), Deutschland, Frankreich, Schweiz, UK
Renten:
Fokus auf Unternehmensanleihen (~29,2 %) und Staats-/quasistaatliche Emittenten (~26,4 %)
Laufzeiten stark diversifiziert (1–10 Jahre, geringe Duration-Veränderung)
Durchschnittliches Rating: A
Alternative Investments:
Gold-ETF (ZKB Gold): 10,1 % (stärkster Einzelfonds)
Cat Bonds, Volatilitätsfonds, Mischstrategien
5. Risikobewertung
Marktrisiko: moderat, durch breite Streuung gedämpft
Zinsänderungsrisiko: gering durch aktive Steuerung der Duration
Währungsrisiko: vorhanden durch USD-/Schwellenländer-Anleihen
Derivateeinsatz: nicht relevant im Berichtsjahr
VaR-Spanne: 0,52 % – 0,63 % (sehr geringes Marktrisiko)
6. Bewertung aus Anlegersicht
Stärken:
Stabile positive Rendite (+9,02 %) bei konservativem Profil
Sehr breite Diversifikation über Anlageklassen und Regionen
Defensive Struktur mit Inflationsschutz (Gold, inflationsindexierte Anleihen)
ESG-Anspruch indirekt durch Auswahlprozess und Assetstruktur unterstützt
Solide Ausschüttung und hoher Bestand an stillen Reserven
Schwächen:
Leicht untergewichtetes Rentenportfolio gegenüber Zielstruktur
Relativ geringe Aktienquote limitiert Wachstumschancen
Transparenz zu ESG-Kriterien nicht explizit (keine SFDR-Klassifizierung genannt)
Ausschüttung leicht rückläufig trotz guter Performance
Fazit:
bonorum ecclesiae UI überzeugt 2024 als defensiver Mischfonds mit konservativem Risikoprofil und attraktiver Performance. Die flexible Allokation in Kombination mit einer intelligenten Beimischung alternativer Anlagen (insb. Gold und Cat Bonds) erlaubt stabile Erträge bei überschaubaren Risiken. Der Fonds eignet sich ideal für sicherheitsorientierte Anleger mit Interesse an Kapitalerhalt, soliden Erträgen und regelmäßiger Ausschüttung.
