Der VermögensManagement-Fonds für Stiftungen zielt auf stabile, nachhaltige Erträge ab – unter den Prämissen Sicherheit, Liquidität, Rentabilität sowie Ethik/Nachhaltigkeit. Der Jahresbericht 2024 zeigt, dass diese Ziele mit einer Wertentwicklung von +5,58 % (Tranche I) bzw. +5,27 % (Tranche R) erfolgreich umgesetzt wurden. Die Fondsstruktur beruht auf einem breit gestreuten Dachfonds-Ansatz, der hauptsächlich in defensive Mischfonds und Stiftungsfonds investiert. Die jährliche Ausschüttung betrug 1,77 EUR je Anteil, was für institutionelle Anleger sowie Stiftungen mit Ertragsschwerpunkt besonders attraktiv ist.
1. Performance & Fondsvolumen
Tranche I: +5,58 % | Fondsvermögen: 2,08 Mio. EUR
Tranche R: +5,27 % | Fondsvermögen: 5,35 Mio. EUR
Beide Tranchen erzielten positive Ergebnisse trotz Marktvolatilität, vor allem gestützt durch Erträge aus Zielfonds und realisierte Kursgewinne.
2. Anlagepolitik & Fondsstruktur
Multi-Manager-Strategie: Investition in eine Mischung aus
65 % defensiven Mischfonds
23 % Stiftungsfonds
9 % offensiven Mischfonds
Durchschnittliche Aktienquote der Zielfonds: 28 %
Durchschnittlicher Rentenanteil: ca. 61 %
Zusätzliche Diversifikation über Gold-ETCs und Bankguthaben (3,8 %)
Kein Einsatz von Derivaten – Risikoarmut hat Vorrang
3. Top-Beteiligungen & Managerauswahl
Größte Positionen im Portfolio (über Zielfonds):
TBF Global Income (19,1 %)
Siemens Balanced (14,9 %)
Kapital Plus, FvS-Foundation Defensive, MEAG FairReturn, ACATIS u. a.
Die Auswahl erfolgt qualitativ & quantitativ – schwache Fonds werden konsequent ersetzt
4. Risiken & Risikomanagement
Zinsänderungsrisiken & Spreadrisiken durch Rentenanteile vorhanden, aber stark diversifiziert
Währungsrisiken sind gering, da alle Zielfonds EUR-basiert sind
Marktrisiken durch Aktienquote vorhanden, jedoch reduziert durch aktives Risikomanagement auf Zielfondsebene
Value-at-Risk (max. 1,91 %) – äußerst konservatives Risikoprofil
Kein Leverage, keine Wertpapierleihe
5. Kosten & Ausschüttungen
TER Anteilklasse I: 1,23 %
TER Anteilklasse R: 1,53 %
Ausschüttung je Anteil: 1,77 EUR (davon 1,02 EUR Zwischenausschüttung)
Keine Ausgabeaufschläge bei Klasse I; bis zu 3 % bei Klasse R
Transaktionskosten minimal: 600 EUR
Verwaltungsvergütungen der Zielfonds zwischen 0,3 % und 1,3 %
6. Nachhaltigkeit & ESG
Der Fonds ist kein Artikel-8- oder 9-Fonds, dennoch:
Positivselektion & Ausschlüsse (z. B. Waffen, Tabak, Kohle, Fracking)
76,2 % der Anlagen gelten als „nachhaltig“ nach interner Definition
MSCI ESG-Rating: AA, CO₂-Intensität gesenkt
Transparente Offenlegung der PAIs (Principal Adverse Impacts) auf Umwelt und Soziales
ESG-Kriterien werden aktiv, aber nicht regulatorisch bindend berücksichtigt
Fazit:
Der VermögensManagement-Fonds für Stiftungen ist ein konservativer, gut gesteuerter Dachfonds, der durch sein diversifiziertes Zielfondsportfolio Verlässlichkeit, Ausschüttungsstärke und ESG-Bewusstsein vereint. Die Performance von über 5 % in einem risikoarmen Umfeld belegt die Effizienz des Managementansatzes. Besonders geeignet ist der Fonds für Stiftungen, gemeinnützige Organisationen und sicherheitsorientierte Anleger, die ein langfristig stabiles Anlageprodukt mit ethischen Standards suchen.
Empfehlung:
Ideal als Basiskomponente in stiftungsnahen oder vorsichtigen Portfolios, mit Fokus auf Substanzsicherung und regelmäßige Erträge bei gleichzeitiger ESG-Sensitivität.
