Der BKC Aktienfonds überzeugte im Jahr 2024 mit einer Wertentwicklung von +21 % (Tranche S) bzw. +20,98 % (Tranche I) und schlug seine Benchmark (70 % STOXX Europe 600, 30 % S&P 500, in EUR) deutlich um über 5 Prozentpunkte. Die Fondsstrategie setzt auf fundamental ausgewählte Qualitätsaktien aus Europa und Nordamerika mit nachhaltiger Ausrichtung (Artikel 8 SFDR). Dank gezielter Übergewichtung wachstumsstarker Sektoren (Technologie, Finanzen) sowie gelungener Titelauswahl gelang eine signifikante Outperformance bei zugleich defensivem Beta von 0,96.
1. Performance & Vergleich zur Benchmark
Tranche I: +20,98 %
Tranche S: +21,00 %
Benchmark: +15,32 %
Outperformance: +5,67 Prozentpunkte
Besonders starke Kursbeiträge aus dem Technologiesektor (z. B. Broadcom +125 %, SAP +72 %, Amphenol +51 %)
2. Anlagestrategie & Allokation
Investition in europäische (ca. 70 %) und US-Aktien (ca. 30 %), mit taktischen Abweichungen
Fokus auf dividendenstarke Unternehmen mit nachhaltiger Geschäftspolitik
Top-Branchenübergewichtungen:
Informationstechnologie: 19,8 % (Benchmark: 14,4 %)
Finanzen: 18,2 % (Benchmark: 17,4 %)
Industrie: 19,2 % (Benchmark: 14,4 %)
Vermeidung von Energie (0 % vs. 4,8 %) und Einschränkung im Gesundheitsbereich wegen ESG-Kriterien
3. Portfoliostruktur (Stand 31.12.2024)
Aktienquote: 97,5 %
Regionale Verteilung:
USA & Kanada: 49,7 %
Europa inkl. UK & Schweiz: 50,3 %
Größte Einzeltitel (nach Gewicht):
Broadcom (5,59 %)
Schneider Electric (3,43 %)
Microsoft, SAP, EssilorLuxottica, Costco, Chubb (jeweils >2 %)
Niedriger Portfolioumschlag: 17 % – spricht für langfristige Qualitätstitelauswahl
4. ESG & Nachhaltigkeit
Fonds gemäß Artikel 8 SFDR: Förderung ökologischer und sozialer Merkmale
Ausschlusskriterien: u. a. kontroverse Waffen, Stammzellenaktivitäten, ESG-kritische Unternehmen (z. B. McKesson ausgeschlossen)
Nachhaltigkeitsausrichtung zeigte auch Performanceeffekte: Untergewichtung Energie & Pharma schadete nicht
5. Risiken
Beta: 0,96 – leicht defensives Marktverhalten
Währungsrisiken: durch US-Anteil vorhanden, jedoch bewusst in Kauf genommen
Aktienrisiko: typisch für reine Aktienfonds, aber durch Diversifikation und Qualitätsauswahl reduziert
Keine Derivate, kein Leverage – konservative Konstruktion
6. Kosten & Kennzahlen
Gesamtkostenquote (TER): 0,82 % (für beide Anteilklassen) – äußerst niedrig
Ausgabeaufschlag: max. 2,00 %
Transaktionskosten: 11.149 EUR – sehr effizient
Verwaltungsvergütung: 0,725 % p. a.
Ausschüttung je Anteil (2024):
Tranche I: 1,75 EUR
Tranche S: 1,37 EUR
Fazit:
Der BKC Aktienfonds überzeugt mit konstanter Qualität, erfolgreicher Titelselektion und ESG-Ausrichtung. Die Outperformance in 2024 war nicht nur dem günstigen Marktumfeld geschuldet, sondern primär dem geschickten Übergewicht in wachstumsstarken Sektoren und klarer ESG-konformer Ausrichtung. Die niedrigen Kosten, der bewusste Verzicht auf Derivate und die hohe Transparenz machen den Fonds auch langfristig zu einer attraktiven Kernposition für Anleger mit Fokus auf nachhaltige Qualitätstitel.
Empfehlung:
Hervorragend geeignet für ESG-orientierte Anleger mit mittelfristigem bis langfristigem Anlagehorizont, die auf solide Einzeltitelauswahl und Benchmark-unabhängige Überrenditen setzen.
