Der Fonds Schmitz & Partner Global Defensiv, gemanagt von ODDO BHF Asset Management, verfolgt eine aktive und indexunabhängige Multi-Asset-Strategie mit defensivem Fokus. Im Jahr 2024 erzielte der Fonds eine Wertentwicklung von +6,75 % bei einer moderaten Volatilität von 8,4 % – ein solides Ergebnis angesichts der globalen Unsicherheiten und der Rückschläge bei europäischen Aktien.
1. Performance & Entwicklung
Wertentwicklung 2024: +6,75 %
Fondsvolumen: 14,09 Mio. EUR (Vorjahr: 13,69 Mio. EUR)
Nettozuflüsse: negativ (Rückgaben von ca. 1,07 Mio. EUR überstiegen Neugelder)
Anteilwert zum Jahresende: 73,67 EUR
Ausschüttung: 0,64 EUR pro Anteil (Wiederanlage)
2. Anlagestrategie
Aktienquote: 43 %
Renten (direkt & über Fonds): ca. 13 %
Zertifikate (v. a. Gold/Silber ETCs): 26 %
Sonstige Beteiligungswertpapiere (z. B. Roche): 4,8 %
Bankguthaben: 17,9 %
Währungen: Fokus auf CHF (33 %), NOK (17 %) und Gold/Silber (26 %) – bewusste Abkopplung vom EUR
3. Treiber der Wertentwicklung
Edelmetalle (Gold & Silber): Anteil stieg auf 26 %, starke Performance
Schweizer Aktien: Novartis, Nestlé, Swiss Life und Roche mit hohem Gewicht
Neue Position: Swiss Life – Dividendenrendite über 5 %
Reduzierungen: Gold/Silber nach Kursanstiegen, Bell Food leicht verringert
4. Risiken & Defensive Merkmale
Konservatives Profil: Aktienquote max. 50 %, hohe Liquiditätsreserven
Währungsrisiken: breit diversifiziert (EUR-Anteil nur <5 %)
Derivateinsatz: faktisch 0 %, kein Leverage – Fokus auf Transparenz
VaR-Methode (einfacher Ansatz) zur Risikokontrolle angewendet
Bonitäts- & Liquiditätsrisiken begrenzt durch Auswahl solider Titel und hoher Cash-Bestand
5. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 1,86 %
Performance Fee: 0,57 % (erfolgsabhängig)
Transaktionskosten: sehr gering mit 318,87 EUR
Keine Ausgabeaufschläge oder Rücknahmeabschläge
Kosten bei Zielfonds: jeweils 1,05 % p.a.
6. Nachhaltigkeit & ESG
Kein ESG-Fonds im Sinne der EU-Offenlegungsverordnung (kein Artikel 8 oder 9)
Keine Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (PAI)
Dennoch: Ausschluss kontroverser Waffen (z. B. Streubomben, Chemiewaffen)
Fokus liegt klar auf Kapitalerhalt und Krisenresilienz, nicht auf ESG-Impact
Fazit:
Der Schmitz & Partner Global Defensiv überzeugt 2024 mit einer robusten Performance, einer konservativen Ausrichtung und einer intelligenten Diversifikation über Sachwerte und Währungen. Der starke Fokus auf Gold, Schweizer Qualitätstitel und defensiv ausgerichtete Anlagen bietet Anlegern eine wertstabile Anlagealternative, gerade in Zeiten politischer Unsicherheiten oder schwacher Konjunktur im Euroraum.
Empfehlung:
Geeignet für vorsichtige Privatanleger und Stiftungen, die in einem defensiven Portfolio von Gold, Substanzwerten und breiter Währungsstreuung profitieren wollen – ohne direkte ESG-Orientierung, aber mit Fokus auf Werterhalt und langfristige Stabilität.
