Der Fonds Stadtsparkasse Düsseldorf TOP-Return bietet Anlegern ein global diversifiziertes Investmentportfolio mit Fokus auf ETF-Investments und moderaten Schwankungen bei langfristig attraktiver Kapitalmarktrendite. Die Anlage erfolgt schwerpunktmäßig über kostengünstige Indexfonds, ergänzt um taktisches Management mit aktiver Länder- und Sektorsteuerung. Im Jahr 2024 überzeugte der Fonds mit einer Wertentwicklung von +9,81 %, was angesichts der defensiven Struktur beachtlich ist.
1. Performance & Fondsentwicklung
Wertentwicklung 2024 (BVI-Methode): +9,81 %
Fondsvermögen zum Jahresende: 219,6 Mio. EUR (Vorjahr: 211,9 Mio. EUR)
Anteilwert: 148,54 EUR (Vorjahr: 137,28 EUR)
Ausschüttung: 2,20 EUR je Anteil (ausschließlich als Zwischenausschüttung)
Die Outperformance gegenüber vielen klassischen Mischfonds ist auf die starke Aktiengewichtung sowie geschickte Allokationsentscheidungen zurückzuführen.
2. Portfoliostruktur & Allokation
Aktienquote: ca. 49,1 %, mit Fokus auf US-Aktien (30 %)
Anleihenquote: ca. 48,1 %, mit Reduktion bei Euro-Corporates zugunsten von Emerging Markets-Anleihen
Rohstoffe & Derivate: gering, Futures zu taktischen Zwecken
Cash-Quote: 3,0 %
Größte Positionen:
UBS S&P 500 ESG ETF (9,58 %),
SPDR S&P 500 ESG Leaders (8,70 %),
Vanguard Eurozonen-Staatsanleihen (5,79 %),
Amundi Corp Bond PAB (5,74 %)
3. ESG-Ausrichtung
Artikel-8-Fonds gemäß EU-Offenlegungsverordnung
Investiert überwiegend in ETFs mit klarer ESG-Strategie, darunter:
iShares MSCI EMU ESG Screened
UBS ESTX50 ESG
Xtrackers MSCI USA ESG
PAI-Indikatoren (nachteilige Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren) werden auf Fonds-Ebene berücksichtigt
Allerdings: keine EU-Taxonomie-konforme Investments, ESG bleibt auf Artikel-8-Niveau
4. Ertragslage & Kapitalfluss
Ordentliches Nettoergebnis: negativ (-0,29 %); bedingt durch hohe Verwaltungsvergütung (2,10 %)
Realisierte Gewinne aus Verkäufen: +6,86 %
Nicht realisierte Gewinne: +8,45 %
Nicht realisierte Verluste: +2,75 %
Gesamtergebnis: +13,65 % je Anteil
Mittelabflüsse: netto -9,3 Mio. EUR, trotz guter Performance
5. Kostenstruktur
Gesamtkostenquote (TER): 1,62 %
Transaktionskosten: sehr moderat mit 33.194 EUR
Keine Performance Fee oder Ausgabeaufschläge
Angesichts der breiten ETF-Basis ist die TER leicht erhöht, aber für die aktive Steuerung nachvollziehbar
6. Risikoprofil
Diversifiziert über ETFs – breite Risikostreuung nach Ländern, Sektoren und Assetklassen
Derivateeinsatz: moderat zu Absicherungszwecken (Futures, Währungsderivate)
Durchschnittliches Value-at-Risk (VaR): 0,81 % – geringes Marktrisiko
Kein Leverage, keine Wertpapierleihe
Fazit:
Der TOP-Return Fonds der Stadtsparkasse Düsseldorf präsentiert sich 2024 als leistungsstarker Multi-Asset-Fonds mit klarer ESG-Fokussierung und intelligenter ETF-Allokation. Die attraktive Rendite von fast 10 % trotz eines defensiven Charakters unterstreicht das erfolgreiche Timing bei Aktien- und Anleihengewichtung. Die Kostenstruktur ist angemessen, die ESG-Umsetzung solide – wenngleich ohne Taxonomie-Ambitionen.
Empfehlung:
Ideal für Anleger, die breit gestreute ETF-Investments mit ESG-Integration suchen – mit geringer Volatilität, ordentlichen Ausschüttungen und langfristigem Kapitalwachstumspotenzial.
