Der Allianz Fonds Schweiz hat im Geschäftsjahr 2024 eindrucksvoll bewiesen, dass sich eine konzentrierte, auf Substanzwerte fokussierte Aktienstrategie auch in einem herausfordernden geopolitischen und wirtschaftlichen Umfeld lohnen kann. Mit einer Wertentwicklung von bis zu +7,41 % (Anteilklasse IT CHF) übertraf der Fonds seinen Vergleichsindex, den Swiss Performance Index (SPI), deutlich (SPI in EUR: +2,02 %).
1. Strategie und Positionierung
Der Fonds investiert überwiegend in Aktien des Schweizer Marktes, mit besonderem Schwerpunkt auf:
Gesundheitswerte (z. B. Novartis, Roche, Lonza)
Finanzwerte (z. B. UBS, Zurich Insurance, Swiss Re)
Industrie- und Konsumunternehmen (z. B. Nestlé, Holcim, Sika)
Die Auswahl erfolgt aktiv und fundamental, mit klarer ESG-Integration gemäß Artikel 8 SFDR. Ein Teil der Mehrrendite wurde durch eine gezielte Einzeltitelauswahl und Sektorübergewichtungen erzielt – insbesondere bei Industrie und klassischem Konsum.
2. Performance der Anteilklassen 2024
Anteilklasse Währung Performance 2024
A (CHF) CHF +4,74 %
A (EUR) EUR +5,45 %
A2 (CHF) CHF +6,69 %
IT (CHF) CHF +7,41 %
RT (CHF) CHF +5,97 %
R (EUR) EUR +5,53 %
P (EUR) EUR +5,45 %
3. Portfoliostruktur per 31.12.2024
Aktienquote: 84,86 %
Sonstige Wertpapiere (v. a. Genuss-/Partizipationsscheine): 11,59 %
Cash/Liquidität: 4,32 %
Fondsvermögen gesamt: 297,9 Mio. EUR
Top-Holdings (nach Kurswert in EUR):
Novartis: 26,96 Mio. (9,05 %)
Nestlé: 22,93 Mio. (7,7 %)
Roche: 26,47 Mio. (8,89 %)
UBS: 16,62 Mio. (5,58 %)
Holcim, Zurich Insurance, Sika, Cie. Richemont > jeweils 4 %
Die breite Streuung über mehr als 40 Einzeltitel aus der Schweiz sorgt für eine stabile Risikostruktur.
4. Risikobetrachtung
Marktrisiko: hoch, da 100 % Aktienfonds mit hoher Einzelwertgewichtung (z. B. Novartis, Roche)
Währungsrisiko: bedeutend, da hohe CHF-Quote für EUR-Anleger
Adressenausfallrisiko: gering (nur Qualitätsaktien)
Liquiditätsrisiko: gering (börsennotierte Titel)
Operationelles Risiko: gut kontrolliert, keine Vorkommnisse
Die VaR-Auslastung lag zwischen 4,86 % und 6,34 % – ein im Rahmen liegendes Maß für ein Aktienprodukt.
5. Erträge und Ausschüttung
Der Fonds bietet eine regelmäßige Ausschüttung (je nach Anteilklasse). Beispiele:
A (EUR): 10,65 EUR pro Anteil
A2 (CHF): 2,83 EUR
P (EUR): 18,13 EUR
Die laufende Verwaltungsvergütung lag je nach Anteilklasse zwischen 0,95 % und 1,80 % p.a.
6. Fazit für Anleger
Der Allianz Fonds Schweiz bleibt 2024 ein verlässlicher Baustein für Substanzanleger, die:
auf stabile, dividendenstarke Schweizer Blue Chips setzen
eine klare ESG-orientierte Strategie wünschen
und Wert auf Outperformance ggü. dem SPI legen
Stärken:
Deutlich besser als der Vergleichsindex (SPI)
Sehr konzentriertes, aber robustes Portfolio
Verlässliche Ausschüttungen und Substanzstärke
Zu beachten:
⚠ Hohes Marktrisiko durch Aktienfokus
⚠ CHF-lastigkeit kann für EUR-Investoren Währungsrisiko bedeuten
⚠ Verwaltungsgebühr bei A-Klassen eher am oberen Rand
Gesamturteil:
Ein klassischer Qualitätsaktienfonds mit starker Fokussierung auf die Schweiz – ideal für Anleger mit mittel- bis langfristigem Horizont und einer Vorliebe für defensive Branchen wie Gesundheit, Finanzen und Konsum.
