Der Fonds nova Steady HealthCare, verwaltet von Axxion S.A., verfolgt eine klar fokussierte Aktienstrategie im Gesundheitssektor – jedoch mit explizitem Ausschluss von Biotechnologieunternehmen. Das Ziel ist es, stabile, nachhaltige Geschäftsmodelle mit stetigen Cashflows im Gesundheitsbereich weltweit abzubilden. Trotz dieser konservativen und fundamentalen Ausrichtung schloss der Fonds das Jahr 2024 mit deutlich negativen Ergebnissen in allen Anteilklassen ab – bedingt durch Sektorrotationen, geopolitische Unsicherheiten und eine Underperformance defensiver Titel.
1. Wertentwicklung 2024 (nach BVI-Methode)
Anteilklasse Performance 2024 Anteilwert (31.12.24) Fondsvolumen (31.12.24)
I –6,64 % 116,83 € 1,65 Mio. €
P –7,21 % 101,62 € 5,65 Mio. €
T –7,20 % 79,09 € 0,64 Mio. €
→ In Summe sank das gesamte Fondsvolumen von 13,36 Mio. € (2023) auf 7,94 Mio. € (2024)
2. Portfoliostruktur & Schwerpunkte
Anlageklasse Anteil am Fondsvermögen
Aktien 98,06 %
Bankguthaben 2,17 %
Sonstiges / Verbindlichkeiten <1 %
Regionale Allokation (Aktien):
USA & Nicht-EU/EWR: 63 %
Deutschland, Schweiz, Skandinavien, Japan ergänzen das Portfolio
Fondsphilosophie:
Fokus auf nicht-zyklische, profitable Healthcare-Unternehmen
Biotech ausgeschlossen
ESG-konform nach Artikel 8 SFDR (nachhaltige Merkmale werden beworben)
3. Performance-Treiber & -Bremsen
Top-Performer 2024:
Teva Pharmaceutical (USA): Generikawachstum
Ambea AB (Schweden): erfolgreicher Pflegemarkt-Expansionskurs
DaVita Inc. (USA): Dialysemarkt & stabile Erträge
Schwächste Werte:
ModivCare (USA): Umsatzrückgang, operative Probleme
EuroAPI (F): Produktionsprobleme, hoher Wettbewerb
Evolent Health (USA): interne Wachstumsprobleme
→ Die hohe Einzelwerterotation zeigt die Volatilität im Segment kleiner und mittlerer Gesundheitswerte.
4. Ertragslage & Mittelbewegungen
Anteilklasse Ergebnis 2024 Netto-Mittelabflüsse Ausschüttung
I –233.326 € –1,87 Mio. € 1,22 €/Anteil
P –577.755 € –2,44 Mio. € 1,06 €/Anteil
T –59.896 € –311.229 € 0,83 €/Anteil
Erträge wurden v. a. aus Kursgewinnen erwirtschaftet, ordentliche Nettoerträge waren durch hohe Verwaltungs- und Nebenkosten negativ.
5. Risikobetrachtung
Marktrisiko: hoch, da 98 % Aktienquote ohne Absicherung
Währungsrisiken: durch starkes USD-/CHF-/SEK-Exposure relevant
Operationelle Risiken: vorhanden, aber überwacht
Gesamtkostenquote (TER):
Klasse I: 1,97 %
Klasse P/T: 2,61 %
→ Keine Performance-Fee, aber hohe laufende Kosten – dies belastet insbesondere bei geringerem Fondsvolumen
6. Fazit für Anleger
Der nova Steady HealthCare Fonds ist auf Unternehmen mit soliden, defensiven Geschäftsmodellen im Gesundheitssektor spezialisiert – Biotech bleibt ausgeschlossen. Das Marktumfeld 2024 war jedoch von makroökonomischer Unsicherheit, politischer Unsicherheit (z. B. US-Wahl, Trump, Inflation) und Sektorrotation weg von defensiven Titeln geprägt. Dies führte trotz Fundamentalfokus zu einer spürbaren Underperformance und Fondsvolumenhalbierung.
Empfehlung:
Geeignet für langfristig orientierte Anleger, die an die strukturelle Stärke des Gesundheitssektors glauben, aber kurzfristige Rückschläge in Kauf nehmen können. Die selektive Titelauswahl und ESG-Klassifizierung sind positiv zu werten – allerdings muss das Kosten-Nutzen-Verhältnis bei sinkendem Volumen weiter kritisch beobachtet werden.
