Der HP&P Stiftungsfonds, verwaltet von Universal-Investment, verfolgt ein konservatives, dividendenorientiertes Anlagekonzept mit Fokus auf europäische Qualitätsaktien. Die Performance im Jahr 2024 betrug je nach Anteilklasse zwischen +7,71 % und +7,87 %, was eine solide, aber keine spektakuläre Rendite darstellt – vor allem angesichts der breiten Aktienmarkt-Rallye in Europa.
1. Anlagestrategie und Ausrichtung
Schwerpunkt: Aktien der Eurozone mit attraktiver Dividendenrendite
Auswahlkriterien: systematisches Modell (Qualität, Trend, Risiko), ergänzt durch ESG-Filter
Portfolio: rund 50 Aktien mit regelmäßiger quartalsweiser Überprüfung und Anpassung
Einsatz von Derivaten zur Risikosteuerung: Futures auf den EURO STOXX 50 zur Reduktion des systemischen Marktrisikos
Ziel: niedriges Marktrisiko (~25 % eines reinen Aktienportfolios) bei stabiler Ausschüttung
2. Vermögensaufteilung (31.12.2024)
Anlageklasse Anteil am Fondsvermögen
Aktien 97,86 %
Futures (Derivate) 1,12 %
Bankguthaben 2,05 %
Sonstige Vermögenswerte 0,45 %
Verbindlichkeiten –1,47 %
Gesamtvermögen 10,10 Mio. €
Top-Länder im Aktienportfolio:
Deutschland (25 %), Frankreich (17 %), Italien (17 %), Spanien, Finnland, Belgien u. a.
3. Wertentwicklung 2024
Anteilklasse Jahresperformance
AK A +7,71 %
AK S +7,87 %
AK R +7,71 %
Entwicklung des Fondsvermögens: von 10,5 auf 9,5 Mio. €
(trotz positiver Performance – netto Mittelabfluss von über 1,3 Mio. €)
Endausschüttung je Anteil: 3,00 €
Ausschüttungsquote auf Anteilwert: ca. 3,4 %
4. Ertragslage und Kosten
Kennzahl Betrag
Ordentlicher Nettoertrag 217.058 €
Realisierte Kursverluste –1.234.890 €
Realisierte Gewinne +970.351 €
Gesamtergebnis des Jahres +714.422 €
Gesamtkostenquote (TER) 1,34 % (AK A und R), 1,19 % (AK S)
Transaktionskosten 19.364 €
→ Die Fondsperformance wurde wesentlich durch nicht realisierte Kursgewinne getragen – realisierte Verluste überwiegen.
5. Risikoprofil
Der Fonds arbeitet mit systematischem Derivateinsatz (EURO STOXX 50-Futures) zur Reduktion von Marktschwankungen.
Der durchschnittliche potenzielle Risikobetrag (VaR) betrug 0,93 %, was für einen Aktienfonds extrem niedrig ist.
Kein Einsatz von Leverage über den gesetzlichen Rahmen hinaus (max. Hebel 1,60 erreicht).
6. Fazit für Anleger
Der HP&P Stiftungsfonds ist ein klassischer Substanzwert-Fonds mit Fokus auf Ausschüttungen und begrenztem Risiko, der sich besonders für stiftungsnahe oder vorsichtige Anleger eignet. Die moderat positive Jahresperformance von rund 7,7 % spiegelt das erfolgreiche Risikomanagement und die robuste Aktienauswahl wider, auch wenn das absolute Renditeniveau im Vergleich zu reinen Wachstumsstrategien limitiert bleibt.
Stärken:
Stabile Ausschüttungen
Geringes Risiko durch Absicherungsstrategie
Systematische Aktienauswahl
Schwächen:
Keine explizite ESG-Zertifizierung
Mittelabflüsse trotz positiver Performance
Realisierte Verluste in 2024
Empfehlung: Für sicherheitsorientierte Anleger geeignet, die ein wertstabiles Portfolio mit regelmäßiger Ausschüttung und planbarem Risikoprofil suchen.
