Der Fonds Lupus alpha Dynamic Return verfolgt eine dynamische, auf Derivate gestützte Aktienmarktstrategie mit Risikokontrolle. Das Anlageziel ist die Partizipation an der globalen Aktienmarktentwicklung, bei gleichzeitiger Begrenzung von Drawdowns. Im Geschäftsjahr 2024 erzielte der Fonds eine bemerkenswerte Wertentwicklung von +19,01 %, was insbesondere dem starken US-Aktienmarkt und einem erfolgreichen Options- und Futuresmanagement zu verdanken ist.
1. Fondsstrategie & Konzept
Einsatz börsengehandelter Derivate (Optionen, Futures) zur Teilnahme an internationalen Aktienmärkten
Fokus auf Large-Cap-Aktien aus den USA und Europa
Restvermögen in ein kurzlaufendes, hochwertiges Anleiheportfolio (Covered Bonds, SSA-Anleihen) investiert
Ziel: Drawdown-Begrenzung und optimiertes Risiko-Ertrags-Profil
Kein ESG-Fokus gemäß EU-Offenlegungsverordnung (Artikel-6-Fonds)
2. Performance 2024 im Überblick
Kennzahl Wert
Performance (BVI-Methode) +19,01 %
Volatilität (annualisiert) 12,53 %
Fondsvermögen (31.12.2024) 25,65 Mio. €
Anteilwert (31.12.2024) 118,32 €
Umlaufende Anteile 216.749
Gesamtkostenquote (TER) 0,74 %
Leverage (Derivate, Ø) 1,43
Zwischenausschüttung 1,37 €/Anteil
3. Portfoliozusammensetzung
Anlageklasse Anteil am Fondsvermögen
Renten (kurzlaufend, hohe Bonität) 81,16 %
Optionsrechte auf Einzelaktien 5,60 %
Aktienindex-Derivate (Futures/Optionen) –1,23 %
Bankguthaben (inkl. Fremdwährungen) 13,65 %
Devisentermingeschäfte (USD-Hedging) –0,76 %
Sonstige Vermögenswerte & Verbindlichkeiten 1,58 %
→ Starke Ausrichtung auf liquide, konservative Anleihen plus gezielte, taktisch eingesetzte Aktienoptionen
4. Quellen der Rendite
Quelle Betrag (EUR)
Realisierte Gewinne (hauptsächlich Optionen/Futures) 5,86 Mio. €
Realisierte Verluste –0,81 Mio. €
Nicht realisierte Verluste –1,17 Mio. €
Ordentlicher Nettoertrag (Zinsen) +39.550 €
Jahresergebnis +4,14 Mio. €
→ Haupttreiber: strategisch gewählte Call-Optionen auf US-Tech- und Blue-Chip-Aktien (Apple, Nvidia, Tesla, SAP etc.)
5. Risikoprofil
Marktrisiko: bewusst gesteuert durch Derivateeinsatz, moderate Volatilität (~12,5 %)
Zinsrisiko: gering durch kurze Laufzeiten im Rentenportfolio (Ø Duration < 0,9)
Liquiditätsrisiko: sehr gering, da alle Papiere börsengehandelt und hochvolumig sind
Währungsrisiko: USD-Anteile teilweise durch Termingeschäfte abgesichert
Operationelle Risiken: keine erhöhten Vorkommnisse
6. Fazit für Anleger
Der Lupus alpha Dynamic Return überzeugt 2024 durch eine exzellente Jahresperformance (+19 %) bei klar kontrolliertem Risiko. Die Strategie, mit einem stabilen Rentenfundament gezielt über Derivate an den Aufwärtsbewegungen der Aktienmärkte teilzunehmen, hat sich voll ausgezahlt – insbesondere durch erfolgreiche US-Tech-Positionierungen.
Der Fonds eignet sich ideal für renditeorientierte Anleger mit Risikobewusstsein, die eine Alternative zu reinen Aktienfonds suchen und von Marktbewegungen profitieren möchten, ohne vollständig investiert zu sein. Das niedrige Kostenprofil (TER 0,74 %) und die professionelle Steuerung mit moderatem Leverage stärken den Fonds zusätzlich.
