Der VM Vermögensverwaltungsfonds, beraten von der VM Vermögens-Management GmbH und verwaltet von Monega KAG, ist ein aktiver Mischfonds mit klarer Aktienlastigkeit (über 87 %) und einem Schwerpunkt auf deutsche und europäische Mid- und Small-Caps sowie Übernahmekandidaten. Die Performance lag 2024 bei +3,16 %, bei gleichzeitig niedriger Volatilität von 5,91 %. Damit bietet der Fonds eine stabile, aber zurückhaltende Wertentwicklung, passend für sicherheitsorientierte Investoren.
1. Anlagestrategie & Schwerpunkte
Aktienquote > 87 %, zusätzlich ca. 9 % in Gold-Zertifikaten
Fokus auf europäische Substanzwerte mit Übernahmephantasie
Mind. 51 % Aktienanteil gesetzlich vorgegeben
Keine Benchmarkbindung, flexibles antizyklisches Agieren
ESG-Prüfung im Investmentprozess vorhanden, jedoch kein Artikel-8/9-Fonds
2. Portfoliozusammensetzung (31.12.2024)
Anlageklasse Gewichtung (%)
Aktien (in EUR & Fremdw.) 87,24 %
Zertifikate (v. a. Xetra-Gold) 8,80 %
Bankguthaben 4,04 %
Verbindlichkeiten –0,10 %
Gesamtvermögen 13,74 Mio. €
Top-Holdings:
Xetra-Gold Zertifikat: 8,80 %
DMG MORI AG: 7,28 %
Osram Licht AG: 6,38 %
Deutsche Telekom: 4,20 %
Pfeiffer Vacuum: 3,91 %
Geografische Schwerpunkte:
Deutschland und Europa dominieren (~75 % Euro-Aktien)
Kleiner Anteil an US-Titeln wie Alphabet, Nvidia, Microsoft, Amazon
3. Wertentwicklung & Ertragslage
Kennzahl Wert
Jahresperformance 2024 +3,16 %
Wertzuwachs (realisiert + unre.) 640.631 €
– davon realisierte Kursgewinne 268.122 €
– realisierte Verluste –218.107 €
Ordentlicher Nettoertrag 121.110 €
Ausschüttung pro Anteil 0,78 € (inkl. 0,36 € Jahresdividende)
→ Fondsvolumen leicht rückläufig durch Mittelabflüsse von –481.748 €, jedoch stabilisierende Ertragskomponenten
4. Risikoprofil & Kennzahlen
Kennzahl Wert
Volatilität (jährlich) 5,91 %
Value at Risk (durchschn.) –2,95 %
Derivateeinsatz 0 % (nur „qualifizierter Ansatz“ ab 09/2024)
Gesamtkostenquote (TER) 1,39 %
Transaktionskosten 2.970 €
Bemerkung:
Die Derivatepolitik wurde im Laufe des Jahres von einfach auf qualifiziert umgestellt – ohne operativen Einfluss im Berichtsjahr.
5. ESG & Nachhaltigkeitsbewertung
Artikel-6-Fonds: ESG-Kriterien werden geprüft, aber nicht primäres Ziel
Monega verwendet externes ESG-Rating zur Kategorisierung der Investitionen
Ausschluss, Beobachtung oder Investierbarkeit werden monatlich neu bewertet
6. Fazit für Anleger
Der VM Vermögensverwaltungsfonds richtet sich an Anleger mit mittlerem Risikoappetit, die eine breit gestreute, fundamental fundierte Aktienstrategie mit leichtem Value-Fokus suchen. Die Rendite von 3,16 % im Jahr 2024 mag im Vergleich zu wachstumsorientierten Fonds gering erscheinen, bietet jedoch eine stabile Wertentwicklung mit niedriger Volatilität – besonders in geopolitisch unsicheren Zeiten.
Die Beimischung von Xetra-Gold sowie selektiven US-Techs ergänzt das primär auf deutsche MidCaps ausgerichtete Portfolio. Die niedrige Transaktionshäufigkeit (Portfolio-Turnover ~13 %) und solide Ausschüttung machen den Fonds für ruhige Langfristanleger weiterhin attraktiv.
