Der europäische Aktienfonds HANSAeuropa, verwaltet von der HANSAINVEST und gemanagt durch die SIGNAL IDUNA Asset Management GmbH, verfolgt ein rendite- und wertorientiertes Anlageziel auf Basis fundamental ausgewählter europäischer Aktien. Im Jahr 2024 konnte der Fonds jedoch nur eine moderate bis schwache Jahresperformance von +0,77 % bis +2,04 % erreichen – je nach Anteilklasse – und verzeichnete gleichzeitig deutliche Mittelabflüsse in der größten Klasse A.
1. Wertentwicklung & Performance
Im Detail entwickelte sich der Fonds wie folgt:
Class A: +0,77 %
Class I: +1,37 %
Class S: +1,84 %
Class V: +2,04 %
Diese Werte liegen deutlich unter den Durchschnittsrenditen vieler europäischer Aktienfonds, was vor allem auf nicht realisierte Verluste und Seitwärtsbewegungen bei europäischen Standardwerten zurückzuführen ist.
2. Fondsvolumen & Mittelbewegungen
Fondsvermögen gesamt (Ende 2024): 104,4 Mio. €
Davon:
Class A: 66,7 Mio. € (Rückgang von über 30 Mio. € durch Mittelabflüsse)
Class I: 22,6 Mio. €
Class V: 12,4 Mio. € (Wachstum!)
Class S: 2,8 Mio. €
Class A hatte Nettoabflüsse von über 30 Mio. €, was auf eine sinkende Anlegernachfrage oder mögliche Umschichtungen hindeutet. Positiv zu werten ist der Zufluss bei Class V, was auf institutionelle oder größere Anleger mit langfristigem Fokus schließen lässt.
3. Portfoliostruktur & Gewichtung
Aktienanteil: 97,76 %
Cash: 2,3 %
Top-Länder: Deutschland (22 %), Frankreich (21,8 %), Niederlande (18,3 %)
Sektor-Schwerpunkte:
Finanzdienstleister (höchste Gewichtung, +3,6 %)
Industrie
Konsumgüter (+6,7 %), aber Rückgang bei Basiskonsum (-7,7 %)
Technologie, Gesundheit, Energie: jeweils einstellige Anteile
Die Auswahl orientiert sich an fundamentalen Kriterien, ohne aktive Ländersteuerung. Stark vertreten sind u. a. ASML, SAP, LVMH, Veolia, Evotec und Siemens.
4. ESG-Ausrichtung
Artikel 8 Fonds gem. SFDR
Mindestens 51 % der Titel mit ESG-Rating von MSCI „A“ oder besser
Mehrere dokumentierte Kurzfristverstöße gegen ESG-Kriterien (z. B. Controversy Score), die aber aktiv korrigiert wurden (Verkauf oder Engagement).
Keine nachhaltigen Investitionen im Sinne von Artikel 9
Keine Derivate zur ESG-Steuerung
Die ESG-Strategie wirkt solide integriert, auch wenn keine vollständige Taxonomie-Konformität angestrebt wird.
5. Risiko- & Kostenstruktur
Volatilität: ca. 11,75–11,76 % (vergleichsweise moderat)
Kostenquote:
Class A: 1,58 % (hoch)
Class I: 0,98 %
Class S: 0,52 %
Class V: 0,32 % (günstig für institutionelle Anleger)
Transaktionskosten 2024: ca. 541.000 €
Die hohen Kosten der Klasse A relativieren die ohnehin schon schwache Netto-Performance.
6. Fazit für Anleger
Der HANSAeuropa Fonds bietet ein breit gestreutes und ESG-bewusstes Aktieninvestment mit Fokus auf europäische Qualitätswerte. Die fundamentale Titelselektion und die Integration von Nachhaltigkeitskriterien sind überzeugend.
Jedoch blieb die Performance 2024 unter den Erwartungen, und insbesondere Class A zeigte erhebliche Mittelabflüsse, was auf nachlassendes Vertrauen hindeuten könnte. Für kostenbewusste, ESG-orientierte Anleger mit langfristigem Fokus kann insbesondere Class V eine interessante Option darstellen.
