Der Fonds FIVV-MIC-Mandat-Asien, verwaltet von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH, bietet ein gezieltes Engagement in asiatischen Märkten mit Schwerpunkt auf China. Nach der Umstrukturierung in 2023 bewies der Fonds im Berichtsjahr 2024 seine Stärke und erzielte eine beachtliche Wertentwicklung von +14,95 %, gestützt durch breit gestreute Aktieninvestments in Asien.
1. Fondsstrategie & Zielsetzung
Ursprünglich China-fokussiert, seit 2023 ausgeweitet auf ganz Asien, inkl. Japan, Indien, Südkorea, Taiwan, Singapur, Australien.
Mindestens 51 % in Wertpapiere chinesischer Aussteller.
Auswahlprozess kombiniert Top-down-Makroanalyse mit Bottom-up-Unternehmensanalyse.
Berücksichtigung auch politischer Stabilität, Unternehmensstrategie und Shareholder Value.
2. Portfoliostruktur & Ländergewichtung
Zum 31.12.2024 betrug das Fondsvolumen 8,76 Mio. €, mit folgender Aufteilung:
86,3 % Aktien
8,1 % Fondsanteile (z. B. Indien- und Vietnam-ETFs)
5,3 % Liquidität
Größte Länderpositionen:
China & Hongkong: ~29,4 %
Kaimaninseln (viele China-Tech-ADRs): 23,6 %
Japan: 8,9 %, Australien: 5,5 %, Taiwan: 3,1 %, Indien: 1,8 %, etc.
Die Top-Einzelwerte umfassen u. a. Xiaomi, BYD, Bank of China, Haier, Alibaba, Tencent, Sea Ltd., Taiwan Semiconductor.
3. Wertentwicklung & Ergebnisquellen
Wertentwicklung: +14,95 % nach BVI-Methode (ohne Ausgabeaufschlag)
Realisierte Gewinne: 3,57 % vom Fondsvermögen
Nicht realisierte Kursgewinne: 8,94 %
Positiver Jahresertrag v. a. durch Tech- und Konsumtitel in Asien sowie Schwellenländer-Erholung nach COVID-Druck
4. Kosten & Transparenz
Gesamtkostenquote: 2,23 %, relativ hoch für einen Aktienfonds
Kein Ausgabeaufschlag (relevant für Direktanlagen)
Keine ESG-Zertifizierung: Artikel 6 SFDR, Nachhaltigkeitsaspekte werden auf Gesellschaftsebene, nicht auf Fondsebene berücksichtigt
5. Risikoprofil
Hohes Marktrisiko aufgrund starker Aktienlastigkeit
Währungsrisiken, u. a. in HKD, USD, JPY, SGD – nicht gesondert abgesichert
Geopolitische Risiken in Asien (z. B. China–Taiwan, Handelskonflikte, Regulatorik)
Geringe Liquidität (8,76 Mio. € Fondsvolumen), daher nicht für Großinvestoren geeignet
6. Kapitalflüsse
Leichter Mittelabfluss: –463.590 € netto
Rückgang der Anteile im Umlauf von 105.113 (2023) auf 99.683 (2024)
Anteilwert stieg von 76,47 € auf 87,90 € – starker Performance-Effekt trotz Abflüssen
7. Fazit für Anleger
Der FIVV-MIC-Mandat-Asien ist ein aktiv gemanagter Fonds für chancenorientierte Anleger, die gezielt vom wirtschaftlichen Aufstieg Asiens – insbesondere Chinas – profitieren wollen. Mit einer starken Rendite von fast 15 % im Jahr 2024 überzeugt das Konzept, birgt jedoch Währungs- und Marktrisiken sowie eine überdurchschnittliche Kostenquote.
Geeignet ist der Fonds für Anleger mit mittelfristigem Horizont, die keine ESG-Vorgaben haben und an strukturellem Wachstum in Asien glauben.
