Der Fonds Baloise-International DWS (ISIN: DE0008474297), verwaltet von der DWS Investment GmbH, verfolgt das Ziel, einen möglichst hohen Kapitalzuwachs bei gleichzeitig angemessener Ausschüttung in Euro zu erzielen. Im Jahr 2024 konnte der Fonds eine attraktive Performance von +10,8 % verbuchen – eine klare Erholung nach zwei herausfordernden Vorjahren und ein Beleg für das flexible Multi-Asset-Management in einem geopolitisch und geldpolitisch komplexen Umfeld.
1. Anlagestrategie & Positionierung
Zielsetzung: Mischung aus Kapitalwachstum & regelmäßiger Ausschüttung
Instrumente: Aktien, Anleihen, Zertifikate, Wandelanleihen, Genussscheine, Fondsanteile
ESG-Ansatz: Artikel-8-Fonds (SFDR) mit ökologischen und sozialen Merkmalen, ohne explizite nachhaltige Anlagestrategie
Fokus:
Überwiegend Investment-Grade-Werte
Aktien aus Industrie- und Schwellenländern (v. a. Tech und Telekom)
Anleihen in Euro und USD mit teils kurzer bis mittlerer Duration
Moderate Beimischung von ETFs und Gold-ETCs
2. Wertentwicklung
Zeitraum Wertentwicklung (BVI)
2024 +10,8 %
3 Jahre (p. a.) +1,8 %
5 Jahre (p. a.) +15,2 %
Fazit: Die Rendite im Jahr 2024 ist solide, vor allem angesichts der geopolitischen Risiken (Krieg in der Ukraine, Nahost-Konflikt) und geldpolitischen Wendepunkte (Zinssenkungen ab Mitte 2024).
3. Vermögensallokation (31.12.2024)
Anlageklasse Anteil am Fondsvermögen
Aktien 52,78 %
Unternehmens- und Staatsanleihen 33,52 %
Investmentfonds 11,61 %
Zertifikate (Gold-ETC) 1,70 %
Bankguthaben 1,04 %
Derivate –0,91 % (Absicherungen)
Aktiengewichtung nach Sektor:
Informationstechnologie (12,7 %)
Finanzsektor (8,1 %)
Konsumgüter, Industrie, Gesundheit, Telekom (je 5–6 %)
Geografisch:
Starke USA-Lastigkeit bei Technologieaktien, breite Streuung in Europa und Asien (inkl. Japan, Südkorea)
4. ESG & Nachhaltigkeit
Artikel 8 SFDR, ohne nachhaltige Zielinvestitionen
ESG-Screening vorhanden, aber keine Taxonomie-konformen Anlagen
Der Bericht enthält Angaben gem. EU-Offenlegungsverordnung und Taxonomie-Verordnung
ESG-Risiken werden berücksichtigt, z. B. Ausschluss kontroverser Emittenten
Fazit: Der Fonds ist nachhaltigkeitsorientiert, jedoch nicht streng nachhaltig im Sinne eines Impact-Fonds oder Artikel 9.
5. Chancen und Risiken
Chancen Risiken
Gute Mischung aus Aktien und Anleihen Marktrisiko bei Aktienanteil (v. a. Tech)
Profiteur fallender Zinsen (Anleihen) Geopolitische Risiken
ESG-Integration als Qualitätsfilter Kein aktives Hedging aller Währungsrisiken
Flexibilität in Allokation Moderate Volatilität (~10 %) möglich
Bemerkung: Fonds verzichtete auf hochspekulative Assets, setzte auf Qualität (Investment Grade) und diversifizierte Positionierung.
Fazit für Anleger:
Der Baloise-International DWS stellt einen klassischen globalen Mischfonds mit flexiblem Multi-Asset-Ansatz dar. Im Jahr 2024 konnte der Fonds deutlich von der Rallye an den Aktienmärkten (v. a. in den USA) sowie der entspannteren Geldpolitik profitieren. Die breite Allokation, ESG-Berücksichtigung und klare Performance machen den Fonds besonders für ausgewogene Anleger mit mittlerem Risikoappetit interessant.
