Der SANFOR RV ist ein aktiv gemanagter, fundamental gesteuerter Rentenfonds mit breiter Streuung über Staats- und Unternehmensanleihen, Pfandbriefe sowie Rentenfonds. Der Fonds verfolgt ein langfristiges Kapitalwachstumsziel bei angemessenem Risiko, verzichtet bewusst auf einen Referenzindex und berücksichtigt ESG-Kriterien (Artikel 8 SFDR) im Rahmen der PAI-Bewertung. Im Jahr 2024 erwirtschaftete der Fonds eine Rendite von +4,1 %, was angesichts des makroökonomischen Umfelds als respektables Ergebnis zu werten ist.
1. Anlagekonzept & Positionierung
Fokus: Rentenpapiere globaler Emittenten (Staatsanleihen, Corporates, Pfandbriefe, EM-Bonds)
Investmentstil:
Fundamentalanalyse (Top-down & Bottom-up)
Kombination aus direktem Anleihebesitz und Fondsinvestments
Kein Vergleichsindex (freies Management)
ESG-Rahmen gemäß Artikel 8 SFDR (mit PAI-Integration)
Der Fonds eignet sich für Anleger mit konservativer Risikoneigung, die dennoch gezielte Chancen in Kreditmärkten wahrnehmen möchten.
2. Performance & Entwicklung
Zeitraum Rendite (BVI-Methode)
2024 +4,1 %
3 Jahre p. a. –0,1 %
5 Jahre p. a. 0,0 %
Fazit: Nach zwei schwachen Jahren (Zinsanstieg 2022–2023) gelang 2024 die Rückkehr in den positiven Bereich – gestützt durch Leitzinssenkungen der EZB und Fed.
3. Vermögensstruktur (31.12.2024)
Kategorie Anteil am Fondsvermögen
Unternehmensanleihen 37,1 %
Rentenfonds 21,6 %
Staatsanleihen 21,9 %
Pfandbriefe 15,5 %
Quasi-Staatsanleihen 1,3 %
Barreserve & Sonstiges 2,6 %
Top-Herkunftsländer:
Deutschland (17,1 %), Frankreich, USA, Italien, Niederlande, Spanien
Fremdwährungen: USD, JPY, GBP, NOK (teilweise währungsunabgesichert)
Bemerkenswert: Sehr breit diversifiziert, keine Klumpenrisiken, konservative Durationserhöhung im Vorfeld sinkender Zinsen.
4. Nachhaltigkeit (ESG) & PAI
Artikel 8 SFDR-konform
PAI-Indikatoren berücksichtigt:
Ausschluss von Staaten/Unternehmen mit hohen Emissionen oder Menschenrechtsverstößen
Keine Investitionen in kontroverse Waffen, Verstöße gegen UNGC, „braune“ Energieintensität
Mitwirkungspolitik aktiv: Ziel: Senkung negativer Nachhaltigkeitsauswirkungen durch Stewardship
Fazit: Nachhaltigkeitsfilter sind vorhanden und werden methodisch umgesetzt – jedoch keine Artikel-9-Zielsetzung (Impact-Investment).
5. Kennzahlen & Ergebnisrechnung
Kennziffer Wert 2024
Fondsvermögen 157,3 Mio. EUR
Anteilwert (31.12.) 43,99 EUR
Ausschüttung 0,79 EUR je Anteil
Ergebnis des Geschäftsjahres 5,79 Mio. EUR
Verwaltungsvergütung 0,60 % p.a.
Gesamtkostenquote (Ongoing Charge) 0,86 %
Transaktionskosten 7.834 EUR (gering)
→ Effiziente Kostenstruktur, besonders positiv für institutionelle Anleger oder Fondsplattformen ohne Ausgabeaufschläge.
6. Chancen & Risiken
Chancen Risiken
Positiver Zinstrend (Fall der Renditen) Zinsänderungsrisiko bei längerer Duration
Spread-Rückgänge bei Corporates & EM Bonitätsrisiko bei High-Yield-Emittenten
ESG-Rahmen schafft Transparenz & Exklusion Kein direkter Inflationsschutz
Keine Derivate im Bestand Währungsrisiko bei USD/JPY/GBP-Anteilen
Die Duration wurde leicht erhöht, um von Zinsrückgängen zu profitieren, ohne übermäßiges Risiko einzugehen.
Fazit für Anleger:
Der SANFOR RV ist ein solider Rentenfonds, der 2024 in einem anspruchsvollen Marktumfeld eine ordentliche Wertentwicklung liefern konnte. Mit seiner breiten Streuung, systematischer ESG-Berücksichtigung und flexibler Allokation eignet sich der Fonds besonders für konservative Anleger, die nach einer risikoarmen Beimischung im Rentenbereich suchen. Die moderate Ausschüttung, stabile Mittelzuflüsse und niedrige Kosten runden das Profil ab.
