Der Jahresbericht 2024 der Fondsfamilie „Naspa-Vermögensverwaltung Individuell“ der Deka International S.A. zeigt aus Anlegersicht drei unterschiedlich gewichtete, aber durchgängig strategisch aktiv gemanagte Teilfonds (Individuell: 100, 50 und 30). Alle drei Fonds erzielten positive Ergebnisse in einem wirtschaftlich anspruchsvollen Umfeld und profitieren von einer durchdachten Mischung aus Aktien, Anleihen, Zertifikaten und ETFs.
1. Performance im Überblick
Fonds 1 Jahr 3 Jahre p.a. 5 Jahre p.a.
Individuell: 100 +13,1 % +3,8 % +3,3 %
Individuell: 50 +8,8 % +2,5 % +2,1 %
Individuell: 30 +7,2 % +2,0 % +1,8 %
→ Die Performance skaliert mit der Aktienquote. „100“ ist der offensivste Fonds, „30“ der konservativste.
2. Anlagestrategie und Allokation
Alle Teilfonds folgen einem fundamental aktiven Ansatz. Ein Referenzindex wird bewusst nicht verwendet. Stattdessen liegt der Fokus auf makroökonomischen Analysen, Branchenentwicklung, Unternehmensqualität und taktischer Allokation.
Fonds „Individuell: 100“ – Wachstumsorientiert
Aktienfonds & ETFs: 40,7 %
Direktaktien (u.a. Apple, Amazon, Microsoft): 15,6 %
Bonus- & Discountzertifikate: 35,5 %
Rohstoffe (Gold/Silber): 7,2 %
Fonds „Individuell: 50“ – Ausgewogen
Rentenfonds & Unternehmensanleihen: 38,2 %
Aktienfonds & Einzelaktien: 27,2 %
Zertifikate: 16,6 %
Rohstoffe: 3,5 %
Fonds „Individuell: 30“ – Defensiv
Renten & Anleihen: 65,4 %
Aktienfonds & Einzelaktien: 16,1 %
Zertifikate: 10,3 %
Rohstoffe: 2,1 %
3. Stärken des Fondsmanagements
Taktische Steuerung: Erhöhter Aktienanteil in freundlichem Marktumfeld.
Risikoreduzierung durch Zertifikate: Besonders Bonus- und Discountstrukturen mit Risikopuffern.
Breite Diversifikation: Regionale Streuung (Europa, USA, global), Mischung aus Direktinvestments und Zielfonds.
Gute Titelauswahl: Apple, Amazon, Microsoft, Ferrari, Deka-ETFs, Nasdaq-ETF, Gesundheits- und Technologiefonds als Performance-Treiber.
4. Nachhaltigkeit (ESG / PAI)
Der Fonds berücksichtigt Principal Adverse Impacts (PAI) bei Anlageentscheidungen:
Ausschluss von Emittenten mit massiven ESG-Verstößen (z. B. Waffen, Menschenrechte, Emissionen).
Begründungspflicht bei Investitionen mit mittleren Risiken.
Kein Einsatz von Total Return Swaps, keine Hebelung.
Das ESG-Engagement erfolgt jedoch ohne Einstufung nach EU-Taxonomie – relevant für strenge ESG-Investoren.
5. Risiken und Herausforderungen
Markt- und Währungsrisiken bleiben aufgrund der internationalen Streuung bestehen.
Zertifikate bergen Emittenten- und Strukturierungsrisiken.
Zielfondsüberschneidungen können ungewollte Klumpenbildungen begünstigen.
Das Fondsvolumen bei „100“ ist leicht rückläufig (Anteilrückgaben), was auf Gewinnmitnahmen hinweist.
Fazit für Anleger
Die Fondsreihe „Naspa-Vermögensverwaltung Individuell“ bietet eine breit diversifizierte, aktiv gesteuerte Vermögenslösung mit solider Performance in 2024. Je nach Risikobereitschaft können Anleger zwischen drei Profilen wählen. Die Kombination aus Direktanlagen, Zertifikaten und ETFs wurde erfolgreich genutzt. ESG wird durch PAI-Filter zunehmend ernst genommen. Insgesamt ein überzeugendes Produkt für Anleger mit mittel- bis langfristigem Horizont und Wunsch nach professionellem Portfoliomanagement.
