Der Fonds DWS Healthy Living verfolgt das Ziel eines langfristigen Wertzuwachses durch Investitionen in Unternehmen des Gesundheits- und Consumer-Health-Sektors. Im verkürzten Geschäftsjahr 2024 (13.06.–31.12.) zeigt sich aus Anlegersicht ein durchwachsenes Bild: Trotz positivem Ertrag blieb die Performance hinter dem Gesamtmarkt zurück – die ESG-Ausrichtung überzeugt jedoch.
1. Performance & Entwicklung
Anteilklasse NC: +0,6 % (seit 13.06.2024)
Anteilklasse FC: +1,1 %
Langfristig (5 Jahre): +25,0 % (NC), +30,1 % (FC)
Die geringe kurzfristige Wertentwicklung spiegelt die schwache relative Entwicklung des Gesundheitssektors im Vergleich zu zyklischeren Branchen wie IT wider. Auch innerhalb des Sektors lag der Fonds unter dem Durchschnitt, u.a. aufgrund unzureichender Allokation in die Top-Performer.
2. Anlagestrategie
Investition in den Masterfonds DWS Invest ESG Healthy Living (über 99 % des Fondsvermögens)
Fokus auf Unternehmen aus den Bereichen:
Pharmazie & Biotechnologie
Medizintechnik & Geräte
Gesundheitsdienstleistungen & Life Sciences
Die Strategie ist langfristig ausgerichtet, defensiv positioniert und reagiert selektiv auf neue Entwicklungen (z. B. Nachholeffekte bei Medizintechnik, Markttrends bei Fettleibigkeit/Diabetes).
3. ESG-Profil & Nachhaltigkeit
Fonds gemäß Artikel 8 SFDR
41,88 % nachhaltige Investitionen gemäß EU-Offenlegungsverordnung
Ausschlusskriterien greifen bei:
Menschenrechts- und Normverstößen
Kontroversen Waffen
Staaten ohne politische Freiheit
Taxonomie-konforme Investments: 0 %
→ Der Fonds bietet klare ökologische und soziale Merkmale, ohne auf Taxonomie-Konformität zu fokussieren. ESG-Risiken wie CO₂-Fußabdruck (190,8 tCO₂e/Mio. €) werden transparent erfasst.
4. Finanzkennzahlen & Vermögen
Fondsvolumen (NC): 311,9 Mio. EUR (Rückgang von 323,6 Mio. EUR)
Kostenquote:
NC: 1,71 % p.a.
FC: 0,86 % p.a.
Ergebnis Rumpfjahr: +151.018 EUR
Realisierte Gewinne: +44,9 Mio. EUR
→ aber gleichzeitig hohe nicht realisierte Verluste (-42,5 Mio. EUR)
Der Rückgang des Nettovermögens ist v.a. auf Mittelabflüsse und schwache Marktverfassung zurückzuführen.
5. Risiken und Herausforderungen
Sektor unter Markterwartung: Defensive Werte bei KI-Rallye weniger gefragt
Politische Unsicherheiten (z. B. US-Wahl) belasten Gesundheitsaktien
Konzentration auf wenige Werte wirkte sich negativ aus (z. B. Untergewichtung bei Top-Performern)
Basiskonsum-Positionen belasteten zusätzlich
Fazit für Anleger
Der DWS Healthy Living bietet ein langfristig tragfähiges Konzept im wachstumsstarken Gesundheitssektor – derzeit jedoch mit Performanceeinbußen im relativen Vergleich. Wer auf ESG-Konformität, Diversifikation und nachhaltige Gesundheitsthemen setzt, findet hier einen solide strukturierten Fonds. Für kurzfristig orientierte Anleger oder solche mit Performance-Fokus im IT- oder KI-Bereich könnte die derzeit defensive Ausrichtung allerdings wenig attraktiv sein.
