Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Frankfurt am Main
Jahresbericht
MellowFund Bond Select
Tätigkeitsbericht
für den Berichtszeitraum vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023
Anlageziele und Anlagepolitik zur Erreichung der Anlageziele
Es ist beabsichtigt, das Sondervermögen in fest- und variable verzinsliche Staatsanleihen, Pfandbriefe, Covered Bonds sowie Unternehmensanleihen aller Branchen zu investieren. Den Fokus sollen ausgewählte Anleihen mit hoher Qualität, also Anleihen mit einem Investmentgrade-Rating (Benotung mit „BBB“ bzw. „Baa“ oder besser im Rahmen der Kreditwürdigkeits-Prüfung durch eine Rating-Agentur), bilden. Hinter Anleihen mit einem Investmentgrade-Rating steht ein Emittent mit einer höheren Kreditwürdigkeit. Die Wahrscheinlichkeit des Ausfalls des Emittenten ist dementsprechend niedriger. Allerdings kann sie nicht ausgeschlossen werden. Daneben können ebenfalls Hybridanleihen, also eigenkapitalähnliche, nachrangige Unternehmensanleihen mit sehr langer Laufzeit oder ohne Laufzeitbegrenzung, sowie Schuldverschreibungen und höherrentierliche Anleihen ohne Investmentgrade-Rating erworben werden. Grundsätzlich sollen Anleihen in Euro erworben werden, jedoch können auch Anleihen in Fremdwährungen gehalten werden.
Struktur des Portfolios und wesentliche Veränderungen im Berichtszeitraum
Fondsstruktur
31.12.2023 | 31.12.2022 | |||
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
Kurswert | % Anteil Fondsvermögen |
|
Renten | 35.743.950,40 | 98,45 | 33.107.292,40 | 96,56 |
Bankguthaben | 163.463,00 | 0,45 | 860.225,12 | 2,51 |
Zins- und Dividendenansprüche | 497.392,11 | 1,37 | 415.130,65 | 1,21 |
Sonstige Ford /Verbindlichkeiten | -93.009,40 | -0,27 | -96.182,31 | -0,28 |
Fondsvermögen | 36.306.796,11 | 100,00 | 34.286.465,86 | 100,00 |
Das Jahr 2023 war an den Anleihemärkten äußerst volatil, geprägt durch die Zins- und Geldpolitik der Zentralbanken, die Inflationsentwicklung und sich ständig ändernde Zinserwartungen. Im Oktober 2023 erreichten die Renditen von 10-jährigen US-Staatsanleihen ein mehrjähriges Hoch von 5% und die von 10-jährigen Bundesanleihen 3%. Vor dem Hintergrund eines Inflationsrückgangs, der zum Teil über den Erwartungen lag, setzte eine Kursrallye am Rentenmarkt ein. Die Europäische Zentralbank (EZB) gab erste Signale für ein Ende der Zinserhöhungen und die US-Notenbank (FED) brachte zum Ausdruck, dass weitere Leitzinserhöhungen in den USA unwahrscheinlich sind. Infolgedessen sanken die Renditen für 10-jährige Bundesanleihen auf 1,90%, die für US-Staatsanleihen auf unter 4%. Diese Entwicklung führte zu Kurssteigerungen, die das Jahr 2023 am Rentenmarkt letztlich erfolgreich machten.
Der MellowFund Bond Select schloss das Geschäftsjahr mit einem Wertzuwachs von 4,50% ab.
Das Fondsmanagement hat die Gelegenheit genutzt, die Laufzeitenstruktur im Portfolio aufgrund der deutlich gestiegenen Renditen deutlich zu verlängern. Zum überwiegenden Teil wurde in Anleihen mit Endfälligkeit 2029 und 2030 investiert, sofern möglich bei Neuemission. Beispielhaft zu nennen für Emittenten deren Anleihen in diese Strategie mit einbezogen wurden: Rewe International Finance, Landesbank Hessen-Thüringen, Porsche Automobil Holding SE, B.A.T. Netherlands Finance und JP Morgan Chase. Im vierten Quartal investierte das Fondsmanagement noch in Unternehmensanleihen mit Laufzeiten bis 2033 bzw. 2035 von Heidelberg Materials, Givaudan und RWE.
In China deuteten Konjunkturdaten eine deutliche Abkühlung der wirtschaftlichen Dynamik an, strukturelle Herausforderungen wie der kriselnde Immobilienmarkt sorgten zunehmend für Zweifel am mittelfristigen Wachstumspfad, sich verschärfende Konflikte mit den westlichen Industrienationen belasteten zusätzlich. Aus diesen Gründen erfolgte der Verkauf der zuvor gehaltenen Anleihen in Renminbi/Yuan.
Das Fondsmanagement verzichtete im Berichtszeitraum auf Absicherungen der Schwankungsrisiken bei Fremdwährungen.
Zum Ende des Geschäftsjahrs lag die Investitionsquote in Anleihen bei 98,45%. Aus regionaler Sicht liegen die Schwerpunkte in den großen europäischen Ländern und den USA. Im Hinblick auf die Emittentenstruktur waren rund 66,93% in Unternehmensanleihen, 25,88% in Financials, 4,72% in Sovereings und 0,75% in Sonstige investiert. Mit aktuell 100 Einzeltiteln von 85 unterschiedlichen Emittenten ist das Rentenportfolio breit diversifiziert.
Wesentliche Risiken
Allgemeine Marktpreisrisiken
Die Kurs- oder Marktwertentwicklung von Finanzprodukten hängt insbesondere von der Entwicklung der Kapitalmärkte ab, die wiederum von der allgemeinen Lage der Weltwirtschaft sowie den wirtschaftlichen und politischen Rahmenbedingungen in den jeweiligen Ländern beeinflusst wird. Auf die allgemeine Kursentwicklung, insbesondere an einer Börse, können auch irrationale Faktoren wie Stimmungen, Meinungen und Gerüchte einwirken.
Die Ukraine-Krise und die dadurch ausgelösten Marktturbulenzen und Sanktionen der Industrienationen gegenüber Russland haben eine Vielzahl an unterschiedlichen Auswirkungen auf die Finanzmärkte im Allgemeinen und auf Fonds (Sondervermögen) im Speziellen. Die Bewegungen an den Börsen werden sich entsprechend auch im Fondsvermögen (Wert des Sondervermögens) widerspiegeln.
Zusätzlich belasten Unsicherheiten über den weiteren Verlauf des Konflikts sowie die wirtschaftlichen Folgen der diversen Sanktionen die Märkte.
Zinsänderungsrisiken
Mit der Investition in festverzinsliche Wertpapiere ist die Möglichkeit verbunden, dass sich das Marktzinsniveau, das im Zeitpunkt der Begebung eines Wertpapiers besteht, ändern kann. Steigen die Marktzinsen gegenüber den Zinsen zum Zeitpunkt der Emission, so fallen in der Regel die Kurse der festverzinslichen Wertpapiere. Fällt dagegen der Marktzins, so steigt der Kurs festverzinslicher Wertpapiere. Diese Kursentwicklung führt dazu, dass die aktuelle Rendite der festverzinslichen Wertpapiere in etwa dem aktuellen Marktzins entspricht. Diese Kursentwicklungen fallen jedoch je nach Laufzeit der festverzinslichen Wertpapiere unterschiedlich aus. Festverzinsliche Wertpapiere mit kürzeren Laufzeiten haben geringere Zinsänderungs-/Kursrisiken als festverzinsliche Wertpapiere mit längeren Laufzeiten.
Adressenausfallrisiken / Emittentenrisiken
Durch den Ausfall eines Ausstellers oder Kontrahenten können Verluste für das Sondervermögen entstehen. Das Ausstellerrisiko beschreibt die Auswirkung der besonderen Entwicklungen des jeweiligen Ausstellers, die neben den allgemeinen Tendenzen der Kapitalmärkte auf den Kurs eines Wertpapiers einwirken. Auch bei sorgfältiger Auswahl der Wertpapiere kann nicht ausgeschlossen werden, dass Verluste durch Vermögensverfall von Ausstellern eintreten. Das Kontrahentenrisiko beinhaltet das Risiko der Partei eines gegenseitigen Vertrages, mit der eigenen Forderung teilweise oder vollständig auszufallen. Dies gilt für alle Verträge, die für Rechnung eines Sondervermögens geschlossen werden.
Bonitätsrisiken
Bei Anleihen kann es zu einer Ratingveränderung des Schuldners kommen. Je nachdem, ob die Bonität steigt oder fällt, kann es zu Kursveränderungen des Wertpapiers kommen.
Währungsrisiken
Sofern Vermögenswerte eines Sondervermögens in anderen Währungen als der jeweiligen Fondswährung angelegt sind, erhält es die Erträge, Rückzahlungen und Erlöse aus solchen Anlagen in der jeweiligen Währung. Fällt der Wert dieser Währung gegenüber der Fondswährung, so reduziert sich der Wert des Sondervermögens.
Fondsergebnis
Die wesentlichen Quellen des negativen Veräußerungsergebnisses während des Berichtszeitraums waren realisierte Verluste aus ausländischen Renten.
Im Berichtszeitraum vom 1. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023 lag die Wertentwicklung des Sondervermögens bei +4,45%1.
1 Eigene Berechnung nach der BVI-Methode (ohne Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen). Historische Wertentwicklungen lassen keine Rückschlüsse auf eine ähnliche Entwicklung in der Zukunft zu. Diese ist nicht prognostizierbar.
Vermögensübersicht zum 31.12.2023
Anlageschwerpunkte | Tageswert in EUR |
% Anteil am Fondsvermögen |
I. Vermögensgegenstände | 36.404.805,51 | 100,27 |
1. Anleihen | 35.743.950,40 | 98,45 |
< 1 Jahr | 8.027.698,91 | 22,11 |
>= 1 Jahr bis < 3 Jahre | 14.259.328,64 | 39,27 |
>= 3 Jahre bis < 5 Jahre | 4.839.273,85 | 13,33 |
>= 5 Jahre bis < 10 Jahre | 7.457.296,00 | 20,54 |
>= 10 Jahre | 1.160.353,00 | 3,20 |
2. Bankguthaben | 163.463,00 | 0,45 |
3. Sonstige Vermögensgegenstände | 497.392,11 | 1,37 |
II. Verbindlichkeiten | -98.009,40 | -0,27 |
III. Fondsvermögen | 36.306.796,11 | 100,00 |
Vermögensaufstellung zum 31.12.2023
Gattungsbezeichnung ISIN Markt |
Stück bzw. Anteile bzw. Whg. in 1.000 |
Bestand 31.12.2023 |
Käufe / Zugänge |
Verkäufe / Abgänge |
Kurs | Kurswert in EUR |
% des Fonds- vermögens |
|
im Berichtszeitraum | ||||||||
Bestandspositionen | EUR | 35.743.950,40 | 98,45 | |||||
Börsengehandelte Wertpapiere | EUR | 28.555.871,23 | 78,65 | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 28.555.871,23 | 78,65 | |||||
3,5000 % Coca-Cola Euro.Par.API Pty Ltd AD-Medium-Term Notes 2017(24) XS1602259985 |
AUD | 400 | 0 | 0 | % | 99,628 | 246.253,48 | 0,68 |
3,0000 % UBS Group AG SF-Var.Anl. 2019(25/Und.) CH0506668869 |
CHF | 400 | 0 | 0 | % | 94,619 | 407.226,17 | 1,12 |
4,5000 % Aareal Bank AG MTN-IHS Serie 317 v.22(25) DE000AAR0355 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 100,340 | 401.360,00 | 1,11 |
1,3750 % Airbus SE EO-Medium-Term Nts 2016(16/31) XS1410582313 |
EUR | 100 | 0 | 0 | % | 89,763 | 89.763,00 | 0,25 |
3,3750 % Allianz SE FLR-Med.Ter.Nts.v.14(24/unb.) DE000A13R7Z7 |
EUR | 600 | 0 | 0 | % | 99,051 | 594.306,00 | 1,64 |
1,2500 % B.A.T. Intl Finance PLC EO-Med.-Term Notes 2015(26/27) XS1203859928 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 93,167 | 186.334,00 | 0,51 |
5,3750 % B.A.T. Netherlands Finance BV EO-Medium-Term Nts 2023(23/31) XS2589367528 |
EUR | 450 | 450 | 0 | % | 105,358 | 474.111,00 | 1,31 |
4,0000 % BASF SE MTN v.2023(2023/2029) XS2595418323 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 104,607 | 313.821,00 | 0,86 |
5,3750 % Bayer AG FLR-Sub.Anl.v.2022(2030/2082) XS2451803063 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 95,131 | 475.655,00 | 1,31 |
4,2500 % Bayer AG MTN v.2023(2029/2029) XS2630112014 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 103,729 | 311.187,00 | 0,86 |
3,1250 % BayWa AG Notes v.2019(2024/2024) XS2002496409 |
EUR | 300 | 0 | 400 | % | 99,552 | 298.656,00 | 0,82 |
1,0000 % BMW Finance N.V. EO-Medium-Term Notes 2018(24) XS1910245676 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 97,763 | 488.815,00 | 1,35 |
1,1250 % BNP Paribas S.A. EO-Non-Preferred MTN 2019(24) FR0013405537 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 98,272 | 393.088,00 | 1,08 |
1,7500 % Borealis AG EO-Schuldv. 2018(25) AT0000A24UY3 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 97,185 | 388.740,00 | 1,07 |
2,5190 % BP Capital Markets PLC EO-Medium-Term Nts 2020(28) XS2135799679 |
EUR | 600 | 0 | 0 | % | 98,310 | 589.860,00 | 1,62 |
3,0000 % British American Tobacco PLC EO-FLR Notes 2021(26/Und.) XS2391779134 |
EUR | 600 | 0 | 0 | % | 89,558 | 537.348,00 | 1,48 |
4,0000 % Coöperatieve Rabobank U.A. EO-Non-Pref. MTN 2023(30) XS2572996606 |
EUR | 500 | 500 | 0 | % | 103,384 | 516.920,00 | 1,42 |
4,1250 % DekaBank Dt.Girozentrale MTN.-IHS S.A161 v.23(28) XS2660380622 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 103,054 | 206.108,00 | 0,57 |
3,0000 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2020(2026/2026) XS2265369657 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 97,586 | 292.758,00 | 0,81 |
2,8750 % Deutsche Lufthansa AG MTN v.2021(2025/2025) XS2296201424 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 98,446 | 196.892,00 | 0,54 |
5,0000 % Deutsche Pfandbriefbank AG MTN R.35424 v.23(27) DE000A30WF84 |
EUR | 500 | 500 | 0 | % | 102,632 | 513.160,00 | 1,41 |
1,0000 % E.ON Intl Finance B.V. EO-Med.-Term Notes 2017(25/25) XS1595704872 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 97,024 | 388.096,00 | 1,07 |
0,3750 % Emerson Electric Co. EO-Notes 2019(19/24) XS1999902502 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 98,665 | 493.325,00 | 1,36 |
1,5000 % Engie S.A. EO-FLR Notes 2020(28/Und.) FR0014000RR2 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 88,201 | 176.402,00 | 0,49 |
3,2500 % Eurofins Scientific S.E. EO-FLR Notes 2017(25/Und.) XS1716945586 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 96,595 | 193.190,00 | 0,53 |
0,3750 % Evonik Industries AG Medium Term Notes v.16(16/24) DE000A185QA5 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 97,683 | 390.732,00 | 1,08 |
4,2500 % Fresenius SE & Co. KGaA MTN v.2022(2022/2026) XS2559580548 |
EUR | 300 | 0 | 100 | % | 102,351 | 307.053,00 | 0,85 |
5,1250 % Fresenius SE & Co. KGaA MTN v.2023(2030/2030) XS2698713695 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 107,791 | 323.373,00 | 0,89 |
2,9490 % Gaz Capital S.A. EO-M.T.LPN 2018(24) GAZPROM XS1911645049 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 80,547 | 241.641,00 | 0,67 |
4,1250 % Givaudan Finance Europe B.V. EO-Notes 2023(23/33) XS2715302001 |
EUR | 100 | 100 | 0 | % | 106,665 | 106.665,00 | 0,29 |
1,7500 % Glencore Finance (Europe) Ltd. EO-Med.-Term Nts 2015(24/25) XS1202849086 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 97,822 | 391.288,00 | 1,08 |
2,5000 % Heidelberg Mater.Fin.Lux. S.A. EO-Med.-Term Nts 2020(24/24) XS2154336338 |
EUR | 200 | 0 | 300 | % | 99,029 | 198.058,00 | 0,55 |
4,8750 % Heidelberg Mater.Fin.Lux. S.A. EO-Med.-Term Nts 2023(23/33) XS2721465271 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 106,637 | 319.911,00 | 0,88 |
2,2500 % Heidelberg Materials AG Medium Term Notes v.16(16/24) XS1425274484 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 99,302 | 397.208,00 | 1,09 |
3,2500 % HORNBACH Baumarkt AG Anleihe v.2019(2026/2026) DE000A255DH9 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 95,736 | 478.680,00 | 1,32 |
1,6250 % Huhtamäki Oyj EO-Notes 2017(24/24) FI4000282801 |
EUR | 100 | 0 | 0 | % | 98,071 | 98.071,00 | 0,27 |
0,7500 % Iliad S.A. EO-Obl. 2021(21/24) FR0014001YE4 |
EUR | 100 | 0 | 0 | % | 99,554 | 99.554,00 | 0,27 |
1,8120 % JPMorgan Chase & Co. EO-FLR Med.-Term Nts 18(18/29) XS1835955474 |
EUR | 400 | 400 | 0 | % | 93,632 | 374.528,00 | 1,03 |
2,2500 % Jyske Bank A/S EO-FLR Med.-T. Nts 2017(24/29) XS1592283391 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 99,010 | 495.050,00 | 1,36 |
0,3750 % Landesbank Baden-Württemberg MTN Serie 809 v.19(26) DE000LB2CLH7 |
EUR | 600 | 0 | 0 | % | 92,071 | 552.426,00 | 1,52 |
4,0000 % Lb.Hessen-Thüringen GZ MTN IHS S.H362 v.23(30) XS2582195207 |
EUR | 700 | 700 | 0 | % | 103,639 | 725.473,00 | 2,00 |
2,3750 % McDonald’s Corp. EO-Medium-Term Nts 2012(24) XS0857662448 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 98,798 | 395.192,00 | 1,09 |
1,5000 % Mercedes-Benz Int.Fin. B.V. Medium Term Notes v.16(26) DE000A2AAL31 |
EUR | 100 | 400 | 300 | % | 96,751 | 96.751,00 | 0,27 |
0,6250 % Philip Morris Internat. Inc. EO-Notes 2017(17/24) XS1716243719 |
EUR | 600 | 0 | 0 | % | 97,259 | 583.554,00 | 1,61 |
5,3750 % Porr AG EO-Var. Schuldv. 2020(25/Und.) XS2113662063 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 96,049 | 384.196,00 | 1,06 |
4,5000 % Porsche Automobil Holding SE Medium Term Notes v.23(28/28) XS2615940215 |
EUR | 500 | 500 | 0 | % | 106,297 | 531.485,00 | 1,46 |
4,2500 % Porsche Automobil Holding SE Medium Term Notes v.23(30/30) XS2643320109 |
EUR | 500 | 500 | 0 | % | 103,657 | 518.285,00 | 1,43 |
2,0000 % Renault S.A. EO-Med.-Term Notes 2018(26/26) FR0013368206 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 95,618 | 478.090,00 | 1,32 |
4,5000 % Repsol Intl Finance B.V. EO-FLR Securities 2015(25/75) XS1207058733 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 99,974 | 299.922,00 | 0,83 |
0,0000 % Royal Schiphol Group N.V. EO-Medium Term Nts 2021(21/25) XS2333391303 |
EUR | 100 | 0 | 300 | % | 95,664 | 95.664,00 | 0,26 |
2,5000 % RWE AG Medium Term Notes v.22(25/25) XS2523390271 |
EUR | 700 | 0 | 300 | % | 98,677 | 690.739,00 | 1,90 |
3,6250 % RWE AG Medium Term Notes v.23(28/29) XS2584685031 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 103,286 | 309.858,00 | 0,85 |
4,1250 % RWE AG Medium Term Notes v.23(34/35) XS2584685387 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 104,187 | 208.374,00 | 0,57 |
2,1250 % Sandvik AB EO-Med.-Term Nts 2022(22/27) XS2489287354 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 97,120 | 388.480,00 | 1,07 |
4,3750 % Securitas Treasury Ireland DAC EO-Medium-Term Nts 2023(23/29) XS2676818482 |
EUR | 500 | 500 | 0 | % | 103,581 | 517.905,00 | 1,43 |
1,1250 % Shell International Finance BV EO-Medium-Term Notes 2020(24) XS2154418144 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 99,272 | 496.360,00 | 1,37 |
2,2500 % Siemens Finan.maatschappij NV EO-Medium-Term Nts 2022(25/25) XS2526839175 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 98,735 | 493.675,00 | 1,36 |
1,7500 % Sixt SE MTN v.2020(2024/2024) DE000A3H2UX0 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 98,249 | 392.996,00 | 1,08 |
5,1250 % Sixt SE MTN v.2023(2027/2027) DE000A351WB9 |
EUR | 500 | 500 | 0 | % | 105,765 | 528.825,00 | 1,46 |
2,7500 % Telecom Italia S.p.A. EO-Med.-Term Notes 2019(25/25) XS1982819994 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 97,687 | 293.061,00 | 0,81 |
2,8750 % thyssenkrupp AG Medium Term Notes v.19(23/24) DE000A2TEDB8 |
EUR | 300 | 0 | 200 | % | 99,663 | 298.989,00 | 0,82 |
4,9650 % UBS Group AG EO-FLR Med.-T. Nts 2021(25/26) CH0591979635 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 100,176 | 300.528,00 | 0,83 |
0,5000 % Unilever Fin. Netherlands B.V. EO-Notes 2018(25) XS1873208950 |
EUR | 500 | 0 | 0 | % | 97,255 | 486.275,00 | 1,34 |
1,1250 % Vodafone Group PLC EO-Medium-Term Notes 2017(25) XS1721423462 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 96,350 | 385.400,00 | 1,06 |
4,6250 % Volkswagen Intl Finance N.V. EO-FLR Notes 2014(26/Und.) XS1048428442 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 99,445 | 298.335,00 | 0,82 |
4,6250 % Volkswagen Intl Finance N.V. EO-FLR Notes 2018(28/Und.) XS1799939027 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 97,130 | 291.390,00 | 0,80 |
4,6250 % Volkswagen Leasing GmbH Med.Term Nts.v.23(29) XS2694872594 |
EUR | 400 | 400 | 0 | % | 105,572 | 422.288,00 | 1,16 |
1,0000 % Würth Finance International BV EO-Medium-Term Nts 2018(25/25) XS1823518730 |
EUR | 200 | 0 | 200 | % | 96,981 | 193.962,00 | 0,53 |
0,7500 % Würth Finance International BV EO-Medium-Term Nts 2020(27/27) XS2176534795 |
EUR | 200 | 0 | 200 | % | 92,455 | 184.910,00 | 0,51 |
1,6250 % Council of Europe Developm.Bk NK-Medium-Term Notes 2019(24) XS1953826622 |
NOK | 4.100 | 0 | 0 | % | 99,551 | 363.875,46 | 1,00 |
1,1250 % Kreditanst.f.Wiederaufbau NK-Med.Term Nts. v.21(25) XS2315837778 |
NOK | 8.000 | 8.000 | 0 | % | 95,773 | 683.056,08 | 1,88 |
1,6688 % L-Bank Bad.-Württ.-Förderbank NK-MTN Serie 5598 v.19(24) XS2010609076 |
NOK | 3.000 | 0 | 0 | % | 98,560 | 263.599,89 | 0,73 |
6,5000 % International Finance Corp. RL-Medium-Term Notes 2019(26) XS1945291398 |
RUB | 50.000 | 0 | 0 | % | 76,435 | 388.635,68 | 1,07 |
1,7500 % Henkel AG & Co. KGaA DL-Med. Term Nts. v.21(21/26) XS2407954002 |
USD | 600 | 0 | 0 | % | 91,939 | 499.442,28 | 1,38 |
2,1250 % KB Securities Co. Ltd. DL-Medium-Term Notes 2021(26) XS2393758987 |
USD | 300 | 0 | 0 | % | 91,346 | 248.110,46 | 0,68 |
6,2500 % Norddeutsche Landesbank -GZ- Nachr.DL-IHS.S.1748 v.14(24) XS1055787680 |
USD | 600 | 0 | 0 | % | 99,072 | 538.191,04 | 1,48 |
1,3640 % UBS Group AG DL-FLR Notes 2020(26/27) Reg.S USH42097BT36 |
USD | 400 | 0 | 0 | % | 91,780 | 332.385,69 | 0,92 |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | EUR | 7.188.079,17 | 19,80 | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | EUR | 7.188.079,17 | 19,80 | |||||
3,4500 % McDonald’s Corp. AD-Medium-Term Nts 2019(26) AU3CB0261394 |
AUD | 310 | 0 | 0 | % | 97,553 | 186.871,59 | 0,51 |
7,7500 % BayWa AG Sub.-FLR-Nts.v.23(28/unb.) DE000A351PD9 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 101,870 | 203.740,00 | 0,56 |
1,1250 % Berkshire Hathaway Inc. EO-Notes 2015(15/27) XS1200679071 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 94,380 | 377.520,00 | 1,04 |
1,7500 % CECONOMY AG Anleihe v.2021(2021/2026) XS2356316872 |
EUR | 200 | 0 | 0 | % | 87,325 | 174.650,00 | 0,48 |
4,5000 % Danske Bank AS EO-FLR Non-Pref. MTN 23(27/28) XS2715918020 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 103,338 | 310.014,00 | 0,85 |
8,0000 % Katjesgreenfood GmbH & Co.KG Inh.-Schv. v.2022(2025/2027) DE000A30V3F1 |
EUR | 161 | 0 | 0 | % | 106,750 | 171.867,50 | 0,47 |
1,2500 % Kellanova Co. EO-Notes 2015(15/25) XS1199356954 |
EUR | 400 | 0 | 0 | % | 97,526 | 390.104,00 | 1,07 |
2,0000 % Kon. KPN N.V. EO-FLR Notes 2019(24/Und.) XS2069101868 |
EUR | 300 | 0 | 0 | % | 97,371 | 292.113,00 | 0,80 |
4,0000 % McDonald’s Corp. EO-Medium-Term Nts 2023(23/30) XS2595418166 |
EUR | 200 | 200 | 0 | % | 104,925 | 209.850,00 | 0,58 |
4,5000 % Nasdaq Inc. EO-Notes 2023(23/32) XS2643673952 |
EUR | 400 | 400 | 0 | % | 107,356 | 429.424,00 | 1,18 |
4,5000 % Nordwest Industrie Group GmbH IHS v.2019(2022/2025) DE000A2TSDK9 |
EUR | 191 | 0 | 0 | % | 80,750 | 154.232,50 | 0,42 |
3,2500 % Otto (GmbH & Co KG) FLR-MTN v. 2017(2026/2026) XS1660709616 |
EUR | 734 | 0 | 66 | % | 97,756 | 717.529,04 | 1,98 |
4,8750 % REWE International Finance BV EO-Notes 2023(23/30) XS2679898184 |
EUR | 700 | 700 | 0 | % | 106,153 | 743.071,00 | 2,05 |
4,0000 % Semper idem Underberg AG Anleihe v.19(21/25) DE000A2YPAJ3 |
EUR | 231 | 0 | 0 | % | 99,495 | 229.833,45 | 0,63 |
0,6500 % UBS Group AG EO-Medium-Term Nts 2019(19/29) CH0494734418 |
EUR | 300 | 300 | 0 | % | 85,271 | 255.813,00 | 0,70 |
1,9980 % Alphabet Inc. DL-Notes 2016(16/26) US02079KAC18 |
USD | 300 | 0 | 0 | % | 94,467 | 256.587,60 | 0,71 |
2,2190 % BNP Paribas S.A. DL-FLR Non-Pref. MTN 20(25/26) US09659X2L59 |
USD | 200 | 0 | 0 | % | 95,528 | 172.979,63 | 0,48 |
3,8000 % BNP Paribas S.A. DL-Med.-Term Nts 2017(24) 144A US05581KAB70 |
USD | 600 | 0 | 0 | % | 99,958 | 543.004,07 | 1,50 |
1,3000 % Hyundai Capital America DL-Med.-T. Nts 21(21/26) Reg.S US44891CBS17 |
USD | 500 | 0 | 0 | % | 92,357 | 418.094,16 | 1,15 |
3,0000 % Kraft Heinz Foods Co. DL-Notes 2016(16/26) US50077LAD82 |
USD | 230 | 0 | 0 | % | 96,149 | 200.219,74 | 0,55 |
2,6250 % Société Générale S.A. DL-Non-Pref. MTN 19(24) REG.S US83368TAU25 |
USD | 240 | 0 | 0 | % | 97,670 | 212.229,97 | 0,58 |
2,2500 % T-Mobile USA Inc. DL-Notes 2021(21/26) US87264ABR59 |
USD | 600 | 0 | 0 | % | 94,828 | 515.136,26 | 1,42 |
9,2500 % Venezuela, Boliv. Republik DL-Bonds 2008(28) Reg.S USP17625AB33 |
USD | 150 | 0 | 0 | % | 17,079 | 23.194,66 | 0,06 |
Summe Wertpapiervermögen | EUR | 35.743.950,40 | 98,45 | |||||
Bankguthaben, nicht verbriefte Geldmarktinstrumente und Geldmarktfonds | EUR | 163.463,00 | 0,45 | |||||
Bankguthaben | EUR | 163.463,00 | 0,45 | |||||
EUR – Guthaben bei: | ||||||||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | EUR | 130.201,57 | % | 100,000 | 130.201,57 | 0,36 | ||
Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | NOK | 891,20 | % | 100,000 | 79,45 | 0,00 | ||
Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen bei: | ||||||||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | AUD | 86,27 | % | 100,000 | 53,31 | 0,00 | ||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | CHF | 26,04 | % | 100,000 | 28,02 | 0,00 | ||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | MXN | 945,89 | % | 100,000 | 50,58 | 0,00 | ||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | RUB | 3.250.026,91 | % | 100,000 | 33.049,69 | 0,09 | ||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | TRY | 2,26 | % | 100,000 | 0,07 | 0,00 | ||
Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG | USD | 0,34 | % | 100,000 | 0,31 | 0,00 | ||
Sonstige Vermögensgegenstände | EUR | 497.392,11 | 1,37 | |||||
Zinsansprüche | EUR | 497.392,11 | 497.392,11 | 1,37 | ||||
Sonstige Verbindlichkeiten | EUR | -98.009,40 | -0,27 | |||||
Verwaltungsvergütung | EUR | -83.512,21 | -83.512,21 | -0,23 | ||||
Verwahrstellenvergütung | EUR | -7.747,58 | -7.747,58 | -0,02 | ||||
Prüfungskosten | EUR | -6.182,78 | -6.182,78 | -0,02 | ||||
Veröffentlichungskosten | EUR | -566,83 | -566,83 | 0,00 | ||||
Fondsvermögen | EUR | 36.306.796,11 | 100,001) | |||||
Anteilwert | EUR | 115,65 | ||||||
Ausgabepreis | EUR | 117,96 | ||||||
Anteile im Umlauf | STK | 313.925 |
1) Durch Rundung der Prozent-Anteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.
Wertpapierkurse bzw. Marktsätze
Die Vermögensgegenstände des Sondervermögens sind auf Grundlage der zuletzt festgestellten Kurse/Marktsätze bewertet.
Devisenkurse (in Mengennotiz)
per 29.12.2023 | |||
AUD | (AUD) | 1,6183000 | = 1 EUR (EUR) |
CHF | (CHF) | 0,9294000 | = 1 EUR (EUR) |
MXN | (MXN) | 18,7022000 | = 1 EUR (EUR) |
NOK | (NOK) | 11,2170000 | = 1 EUR (EUR) |
RUB | (RUB) | 98,3376000 | = 1 EUR (EUR) |
TRY | (TRY) | 32,6093000 | = 1 EUR (EUR) |
USD | (USD) | 1,1045000 | = 1 EUR (EUR) |
Während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen
– Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag):
Gattungsbezeichnung | ISIN | Stück bzw. Anteile Whg. in 1.000 |
Käufe bzw. Zugänge |
Verkäufe bzw. Abgänge |
Volumen in 1.000 |
Börsengehandelte Wertpapiere | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | |||||
2,3750 % Bayer AG FLR-Sub.Anl.v.2019(2025/2079) | XS2077670003 | EUR | 0 | 100 | |
2,8500 % Export-Import Bk of Korea, The YC-Medium-Term Notes 2021(24) | XS2322585196 | CNY | 0 | 2.000 | |
0,2500 % Fresenius Medical Care KGaA MTN v.2019(2023/2023) | XS2084510069 | EUR | 0 | 100 | |
2,6250 % Henkel AG & Co. KGaA MTN v.2022(2022/2027) | XS2530219349 | EUR | 0 | 500 | |
6,5000 % Neue ZWL Zahnradw.Leipzig GmbH Anleihe v.2018(2021/2024) | DE000A2NBR88 | EUR | 0 | 88 | |
2,9000 % Volkswagen Intl Finance N.V. CH-Medium-Term Notes 2021(24) | XS2289818341 | CNH | 0 | 4.000 | |
An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | |||||
2,2500 % Clariane SE EO-Obl. 2021(21/28) | FR00140060J6 | EUR | 0 | 200 | |
5,2500 % Deutsche Rohstoff AG Anleihe v.2019(21/24) | DE000A2YN3Q8 | EUR | 0 | 250 | |
2,2000 % Orpea EO-Obl. 2017(24) | FR0013301942 | EUR | 0 | 700 | |
4,2500 % Siemens Energy Finance B.V. EO-Notes 2023(23/29) | XS2601459162 | EUR | 300 | 300 | |
5,5000 % UBM Development AG EO-FLR Notes 2018(23/Und.) | XS1785474294 | EUR | 0 | 600 | |
3,5000 % VEDES AG Anleihe v.2017(2020/2026) | DE000A2GSTP1 | EUR | 0 | 32 | |
Nichtnotierte Wertpapiere*) | |||||
Verzinsliche Wertpapiere | |||||
2,2500 % BMW Finance N.V. NK-Medium-Term Notes 2019(23) | XS2014369826 | NOK | 0 | 12.500 | |
1,5000 % Bqe International à Luxembourg EO-Non-Preferred MTN 2018(23) | XS1884706885 | EUR | 0 | 500 | |
1,7500 % Danone S.A. EO-FLR Med.-T. Nts 17(23/Und.) | FR0013292828 | EUR | 0 | 700 | |
0,0000 % E.ON SE Medium Term Notes v.20(23/23) | XS2103015009 | EUR | 0 | 500 | |
6,0000 % European Bank Rec. Dev. RL-Medium-Term Notes 2017(23) | XS1555164299 | RUB | 0 | 25.000 | |
4,1250 % Glencore Funding LLC DL-Notes 2013(13/23) Reg.S | XS0938722666 | USD | 0 | 200 | |
2,6250 % K+S Aktiengesellschaft Anleihe v.2017(2017/2023) | XS1591416679 | EUR | 0 | 300 |
Die Gesellschaft sorgt dafür, dass eine unangemessene Beeinträchtigung von Anlegerinteressen durch Transaktionskosten vermieden wird, indem unter Berücksichtigung der Anlageziele dieses Sondervermögens ein Schwellenwert für die Transaktionskosten bezogen auf das durchschnittliche Fondsvolumen sowie für eine Portfolioumschlagsrate festgelegt wurde. Die Gesellschaft überwacht die Einhaltung der Schwellenwerte und ergreift im Falle des Überschreitens weitere Maßnahmen.
*) Bei den nichtnotierten Wertpapieren können technisch bedingt auch endfällige Wertpapiere ausgewiesen werden.
Ertrags- und Aufwandsrechnung (inkl. Ertragsausgleich)
für den Zeitraum vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023
insgesamt | je Anteil | ||||
I. Erträge | |||||
1. Dividenden inländischer Aussteller (vor Körperschaft-/Kapitalertragsteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
2. Dividenden ausländischer Aussteller (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
3. Zinsen aus inländischen Wertpapieren | EUR | 445.172,56 | 1,42 | ||
4. Zinsen aus ausländischen Wertpapieren (vor Quellensteuer) | EUR | 524.092,35 | 1,67 | ||
5. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Inland | EUR | 7.179,20 | 0,02 | ||
6. Zinsen aus Liquiditätsanlagen im Ausland (vor Quellensteuer) | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
7. Erträge aus Investmentanteilen | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
8. Erträge aus Wertpapier- Darlehen- und -Pensionsgeschäften | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
9. Abzug inländischer Körperschaft-/Kapitalertragsteuer | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
10. Abzug ausländischer Quellensteuer | EUR | -22,73 | 0,00 | ||
11. Sonstige Erträge | EUR | 0,00 | 0,00 | ||
Summe der Erträge | EUR | 976.421,37 | 3,11 | ||
II. Aufwendungen | |||||
1. Zinsen aus Kreditaufnahmen | EUR | -550,27 | 0,00 | ||
2. Verwaltungsvergütung | EUR | -333.509,21 | -1,06 | ||
– Verwaltungsvergütung | EUR | -333.509,21 | |||
– Beratungsvergütung | EUR | 0,00 | |||
– Asset Management Gebühr | EUR | 0,00 | |||
3. Verwahrstellenvergütung | EUR | -30.999,31 | -0,10 | ||
4. Prüfungs- und Veröffentlichungskosten | EUR | -5.939,24 | -0,02 | ||
5. Sonstige Aufwendungen | EUR | -6.650,08 | -0,02 | ||
– Depotgebühren | EUR | -6.838,74 | |||
– Ausgleich ordentlicher Aufwand | EUR | 258,87 | |||
– Sonstige Kosten | EUR | -70,21 | |||
– davon Kosten LEI/GEI | EUR | -70,21 | |||
Summe der Aufwendungen | EUR | -377.648,11 | -1,20 | ||
III. Ordentlicher Nettoertrag | EUR | 598.773,27 | 1,91 | ||
IV. Veräußerungsgeschäfte | |||||
1. Realisierte Gewinne | EUR | 27.265,61 | 0,09 | ||
2. Realisierte Verluste | EUR | -973.367,66 | -3,10 | ||
Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften | EUR | -946.102,05 | -3,01 | ||
V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -347.328,79 | -1,10 | ||
1. Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne | EUR | 508.927,64 | 1,62 | ||
2. Nettoveränderung der nicht realisierten Verluste | EUR | 1.384.093,07 | 4,41 | ||
VI. Nicht realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 1.893.020,71 | 6,03 | ||
VII. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 1.545.691,92 | 4,93 |
Entwicklung des Sondervermögens 2023
I. Wert des Sondervermögens am Beginn des Geschäftsjahres | EUR | 34.286.465,86 | ||
1. Ausschüttung für das Vorjahr/Steuerabschlag für das Vorjahr | EUR | 0,00 | ||
2. Zwischenausschüttungen | EUR | 0,00 | ||
3. Mittelzufluss/-abfluss (netto) | EUR | 476.590,41 | ||
a) Mittelzuflüsse aus Anteilschein-Verkäufen | EUR | 1.160.970,16 | ||
b) Mittelabflüsse aus Anteilschein-Rücknahmen | EUR | -684.379,75 | ||
4. Ertragsausgleich/Aufwandsausgleich | EUR | -1.952,08 | ||
5. Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | 1.545.691,92 | ||
davon nicht realisierte Gewinne | EUR | 508.927,64 | ||
davon nicht realisierte Verluste | EUR | 1.384.093,07 | ||
II. Wert des Sondervermögens am Ende des Geschäftsjahres | EUR | 36.306.796,11 |
Verwendung der Erträge des Sondervermögens
Berechnung der Wiederanlage insgesamt und je Anteil
insgesamt | je Anteil | ||
I. Für die Wiederanlage verfügbar | |||
1. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres | EUR | -347.328,79 | -1,10 |
2. Zuführung aus dem Sondervermögen*) | EUR | 347.328,79 | 1,11 |
3. Steuerabschlag für das Geschäftsjahr | EUR | 0,00 | 0,00 |
II. Wiederanlage | EUR | 0,00 | 0,01 |
*) Die Zuführung aus dem Sondervermögen resultiert aus der Berücksichtigung von realisierten Verlusten.
Vergleichende Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre
Geschäftsjahr | Umlaufende Anteile am Ende des Geschäftsjahres |
Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres |
Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres |
|||
2020 | Stück | 322.783 | EUR | 37.039.158,93 | EUR | 114,75 |
2021 | Stück | 313.230 | EUR | 36.636.462,78 | EUR | 116,96 |
2022 | Stück | 309.669 | EUR | 34.286.465,86 | EUR | 110,72 |
2023 | Stück | 313.925 | EUR | 36.306.796,11 | EUR | 115,65 |
Anhang gem. § 7 Nr. 9 KARBV
Angaben nach der Derivateverordnung
das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure | EUR | 0,00 |
Bestand der Wertpapiere am Fondsvermögen (in %) | 98,45 |
Bestand der Derivate am Fondsvermögen (in %) | 0,00 |
Die Auslastung der Obergrenze für das Marktrisikopotential wurde für dieses Sondervermögen gemäß der Derivateverordnung nach dem einfachen Ansatz ermittelt.
Sonstige Angaben
Anteilwert | EUR | 115,65 |
Ausgabepreis | EUR | 117,96 |
Anteile im Umlauf | STK | 313.925 |
Angabe zu den Verfahren zur Bewertung der Vermögensgegenstände
Bewertung
Für Devisen, Aktien, Anleihen und Derivate, die zum Handel an einer Börse oder an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in diesen einbezogen sind, wird der letzte verfügbare handelbare Kurs gemäß § 27 KARBV zugrunde gelegt.
Für Investmentanteile werden die aktuellen Werte, für Bankguthaben und Verbindlichkeiten der Nennwert bzw. Rückzahlungsbetrag gemäß § 29 KARBV zugrunde gelegt.
Für Vermögensgegenstände, die weder zum Handel an einer Börse noch an einem anderen organisierten Markt zugelassen oder in den regulierten Markt oder Freiverkehr einer Börse einbezogen sind oder für die kein handelbarer Kurs verfügbar ist, werden gemäß § 28 KARBV i.V.m. § 168 Absatz 3 KAGB die Verkehrswerte zugrunde gelegt, die sich bei sorgfältiger Einschätzung nach geeigneten Bewertungsmodellen unter Berücksichtigung der aktuellen Marktgegebenheiten ergeben.
Unter dem Verkehrswert ist der Betrag zu verstehen, zu dem der jeweilige Vermögensgegenstand in einem Geschäft zwischen sachverständigen, vertragswilligen und unabhängigen Geschäftspartnern ausgetauscht werden könnte.
Angaben zur Transparenz sowie zur Gesamtkostenquote
Gesamtkostenquote
Die Gesamtkostenquote (ohne Transaktionskosten) für das abgelaufene Geschäftsjahr beträgt | 1,07 | % |
Die Gesamtkostenquote drückt sämtliche vom Sondervermögen im Jahresverlauf getragenen Kosten und Zahlungen (ohne Transaktionskosten) im Verhältnis zum durchschnittlichen Nettoinventarwert des Sondervermögens aus.
An die Verwaltungsgesellschaft oder Dritte gezahlte Pauschalvergütungen | EUR | 0,00 |
Hinweis gem. § 101 Abs. 2 Nr. 3 KAGB (Kostentransparenz)
Die Gesellschaft erhält aus dem Sondervermögen die ihr zustehende Verwaltungsvergütung. Ein wesentlicher Teil der Verwaltungsvergütung wird für Vergütungen an Vermittler von Anteilen des Sondervermögens verwendet. Der Gesellschaft fließen keine Rückvergütungen von den an die Verwahrstelle und an Dritte aus dem Sondervermögen geleisteten Vergütungen und Aufwendungserstattungen zu. Sie hat im Zusammenhang mit Handelsgeschäften für das Sondervermögen keine geldwerten Vorteile von Handelspartnern erhalten.
Wesentliche sonstige Erträge und sonstige Aufwendungen
Wesentliche sonstige Erträge: | EUR | 0,00 |
Wesentliche sonstige Aufwendungen: | EUR | 0,00 |
Transaktionskosten (Summe der Nebenkosten des Erwerbs (Anschaffungsnebenkosten) und der Kosten der Veräußerung der Vermögensgegenstände)
Transaktionskosten | EUR | 13.944,90 |
Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Geschäftsjahr für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen.
Angaben zur Mitarbeitervergütung
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Mitarbeitervergütung | in Mio. EUR | 84,3 |
davon feste Vergütung | in Mio. EUR | 75,0 |
davon variable Vergütung | in Mio. EUR | 9,3 |
Zahl der Mitarbeiter der KVG | 998 | |
Höhe des gezahlten Carried Interest | in EUR | 0 |
Gesamtsumme der im abgelaufenen Wirtschaftsjahr der KVG gezahlten Vergütung an Risktaker | in Mio. EUR | 4,8 |
davon Geschäftsleiter | in Mio. EUR | 3,9 |
davon andere Risktaker | in Mio. EUR | 0,9 |
Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft
Die Universal-Investment-Gesellschaft mbH unterliegt den für Kapitalverwaltungsgesellschaften geltenden aufsichtsrechtlichen Vorgaben im Hinblick auf die Gestaltung ihres Vergütungssystems. Die detaillierte Ausgestaltung hat die Gesellschaft in einer Vergütungsrichtlinie geregelt, deren Ziel es ist, eine nachhaltige Vergütungssystematik unter Berücksichtigung von Sustainable Corporate Governance und unter Vermeidung von Fehlanreizen zur Eingehung übermäßiger Risiken (einschließlich einschlägiger Nachhaltigkeitsrisiken) sicherzustellen.
Das Vergütungssystem der Kapitalverwaltungsgesellschaft wird mindestens einmal jährlich durch den Vergütungsausschuss der Universal-Investment auf seine Angemessenheit und die Einhaltung aller rechtlichen sowie interner und externer regulatorischer Vorgaben überprüft. Es umfasst fixe und variable Vergütungselemente. Durch die Festlegung von Bandbreiten für die Gesamtzielvergütung ist gewährleistet, dass keine signifikante Abhängigkeit von der variablen Vergütung sowie ein angemessenes Verhältnis von variabler zu fixer Vergütung besteht. Für die Geschäftsführung der Kapitalverwaltungsgesellschaft und Mitarbeiter, deren Tätigkeiten einen wesentlichen Einfluss auf das Gesamtrisikoprofil der Kapitalverwaltungsgesellschaft und der von ihr verwalteten Investmentvermögen haben (Risk Taker) gelten besondere Regelungen. Risikorelevante Mitarbeiter, deren variable Vergütung für das jeweilige Geschäftsjahr einen Schwellenwert von 50 TEUR nicht überschreitet, erhalten die variable Vergütung vollständig in Form einer Barleistung ausgezahlt. Wird für risikorelevante Mitarbeiter dieser Schwellenwert überschritten, wird zwingend ein Anteil von 40 % der variablen Vergütung über einen Zeitraum von drei Jahren aufgeschoben. Der aufgeschobene Anteil der Vergütung ist während dieses Zeitraums risikoabhängig, d.h. er kann im Fall von negativen Erfolgsbeiträgen des Mitarbeiters oder der Kapitalverwaltungsgesellschaft insgesamt gekürzt werden. Jeweils am Ende jedes Jahres der Wartezeit wird der aufgeschobene Vergütungsanteil anteilig unverfallbar und zum jeweiligen Zahlungstermin ausgezahlt.
Soweit das Portfolio-Management ausgelagert ist, werden keine Mitarbeitervergütungen direkt aus dem Fonds gezahlt.
Angaben gemäß § 101 Abs. 2 Nr. 5 KAGB
Wesentliche mittel- bis langfristigen Risiken
Die Angaben der wesentlichen mittel- bis langfristigen Risiken erfolgt innerhalb des Tätigkeitsberichts.
Zusammensetzung des Portfolios, die Portfolioumsätze und die Portfolioumsatzkosten
Die Angaben zu der Zusammensetzung des Portfolios erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung.
Die Angaben zu den Portfolioumsätzen erfolgen innerhalb der Vermögensaufstellung und innerhalb der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossene Geschäfte.
Die Angabe zu den Transaktionskosten erfolgt im Anhang.
Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Gesellschaft bei der Anlageentscheidung
Die Auswahl von Einzeltiteln richtet sich nach der Anlagestrategie. Die vertraglichen Grundlagen für die Anlageentscheidung finden sich in den vereinbarten Anlagebedingungen und ggf. Anlagerichtlinien. Eine Berücksichtigung der mittel- bis langfristigen Entwicklung der Portfoliogesellschaften erfolgt, wenn diese in den Vertragsbedingungen vorgeschrieben ist.
Einsatz von Stimmrechtsberatern
Zum Einsatz von Stimmrechtsberatern verweisen wir auf den neuen Mitwirkungsbericht auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung in den Gesellschaften, insbesondere durch Ausübung von Aktionärsrechten
Zur grundsätzlichen Handhabung der Wertpapierleihe und zum Umgang mit Interessenkonflikten im Rahmen der Mitwirkung der Gesellschaft, insbesondere durch die Ausübung von Aktionärsrechten, verweisen wir auf unsere aktuelle Mitwirkungspolitik auf der Homepage https://www.universal-investment.com/de/permanent-seiten/compliance/mitwirkungspolitik.
Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 – Ausweis nach Abschnitt A
Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte und Gesamtrendite-Swaps gemäß der oben genannten rechtlichen Bestimmung vor.
Angaben zu nichtfinanziellen Leistungsindikatoren
Konventionelles Produkt Artikel 6 der Verordnung (EU) 2019/2088 (Offenlegungs-Verordnung)
Die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren (Principal Adverse Impacts PAI) werden im Investitionsprozess auf Gesellschaftsebene berücksichtigt.
Eine Berücksichtigung der PAI auf Ebene des Fonds ist nicht verbindlich und erfolgt insoweit nicht.
Dieser Fonds wird weder als ein Produkt eingestuft, das ökologische oder soziale Merkmale im Sinne der Offenlegungs-Verordnung (Artikel 8) bewirbt, noch als ein Produkt, das nachhaltige Investitionen zum Ziel hat (Artikel 9). Die diesem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.
Frankfurt am Main, den 2. Januar 2024
Universal-Investment-Gesellschaft mbH
Die Geschäftsführung
Hinweis:
Der um freiwillige Angaben ergänzte Bericht ist kostenlos erhältlich bei der Universal-Investment-GmbH, Postfach 170548, 60079 Frankfurt am Main und auf der Internet-Seite der Gesellschaft unter http://fondsfinder.universal-investment.com/de.
VERMERK DES UNABHÄNGIGEN ABSCHLUSSPRÜFERS
An die Universal-Investment-Gesellschaft mbH, Frankfurt am Main
Prüfungsurteil
Wir haben den Jahresbericht des Sondervermögens MellowFund Bond Select – bestehend aus dem Tätigkeitsbericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023, der Vermögensübersicht und der Vermögensaufstellung zum 31. Dezember 2023, der Ertrags- und Aufwandsrechnung, der Verwendungsrechnung, der Entwicklungsrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023 sowie der vergleichenden Übersicht über die letzten drei Geschäftsjahre, der Aufstellung der während des Berichtszeitraumes abgeschlossenen Geschäfte, soweit diese nicht mehr Gegenstand der Vermögensaufstellung sind, und dem Anhang – geprüft.
Nach unserer Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse entspricht der beigefügte Jahresbericht in allen wesentlichen Belangen den Vorschriften des deutschen Kapitalanlagegesetzbuchs (KAGB) und den einschlägigen europäischen Verordnungen und ermöglicht es unter Beachtung dieser Vorschriften, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Grundlage für das Prüfungsurteil
Wir haben unsere Prüfung des Jahresberichts in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Unsere Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt „Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts“ unseres Vermerks weitergehend beschrieben. Wir sind von der Universal-Investment-Gesellschaft mbH unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und haben unsere sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht zu dienen.
Verantwortung der gesetzlichen Vertreter für den Jahresbericht
Die gesetzlichen Vertreter der Universal-Investment-Gesellschaft mbH sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresberichts, der den Vorschriften des deutschen KAGB und den einschlägigen europäischen Verordnungen in allen wesentlichen Belangen entspricht und dafür, dass der Jahresbericht es unter Beachtung dieser Vorschriften ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit diesen Vorschriften als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresberichts zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresberichts sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, Ereignisse, Entscheidungen und Faktoren, welche die weitere Entwicklung des Sondervermögens wesentlich beeinflussen können, in die Berichterstattung einzubeziehen. Das bedeutet u.a., dass die gesetzlichen Vertreter bei der Aufstellung des Jahresberichts die Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH zu beurteilen haben und die Verantwortung haben, Sachverhalte im Zusammenhang mit der Fortführung des Sondervermögens, sofern einschlägig, anzugeben.
Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresberichts
Unsere Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresbericht als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, sowie einen Vermerk zu erteilen, der unser Prüfungsurteil zum Jahresbericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 102 KAGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.
Während der Prüfung üben wir pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus
– identifizieren und beurteilen wir die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern im Jahresbericht, planen und führen Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.
– gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresberichts relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieses Systems der Universal-Investment-Gesellschaft mbH abzugeben.
– beurteilen wir die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern der Universal-Investment-Gesellschaft mbH bei der Aufstellung des Jahresberichts angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.
– ziehen wir Schlussfolgerungen auf der Grundlage erlangter Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fortführung des Sondervermögens durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH aufwerfen können. Falls wir zu dem Schluss kommen, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Vermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresbericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, unser Prüfungsurteil zu modifizieren. Wir ziehen unsere Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum unseres Vermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass das Sondervermögen durch die Universal-Investment-Gesellschaft mbH nicht fortgeführt wird.
– beurteilen wir Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresberichts insgesamt, einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresbericht die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresbericht es unter Beachtung der Vorschriften des deutschen KAGB und der einschlägigen europäischen Verordnungen ermöglicht, sich ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse und Entwicklungen des Sondervermögens zu verschaffen.
Wir erörtern mit den für die Überwachung Verantwortlichen u.a. den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger bedeutsamer Mängel im internen Kontrollsystem, die wir während unserer Prüfung feststellen.
Frankfurt am Main, den 19. April 2024
KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Schobel, Wirtschaftsprüfer
Neuf, Wirtschaftsprüfer