Der pro aurum ValueFlex konnte im Geschäftsjahr 2025 eine außergewöhnlich starke Wertentwicklung erzielen und zählt mit einer Performance von +81,20 % zu den besten Fonds seines Segments. Haupttreiber waren die anhaltende Rallye des Goldpreises sowie die überdurchschnittliche Entwicklung von Gold- und Rohstoffminenaktien. Gleichzeitig bleibt der Fonds aufgrund seiner hohen Konzentration auf Edelmetalle und Minenwerte deutlich schwankungsanfälliger als breit diversifizierte Aktienfonds.
Anlagepolitik
Der Fonds investiert überwiegend in internationale Unternehmen aus den Bereichen:
Gold- und Silberminen,
Edelmetalle,
Uran,
Seltene Erden,
Energie- und Rohstoffunternehmen.
Ergänzend können bis zu 30 % des Fondsvermögens direkt in physisches Gold sowie weitere Edelmetalle investiert werden. Ziel ist es, sowohl von steigenden Rohstoffpreisen als auch von geopolitischen Unsicherheiten zu profitieren.
Entwicklung des Fonds
Die Performance 2025 war außergewöhnlich:
Wertentwicklung: +81,20 %
Anteilspreis stieg von 77,14 € auf 139,78 €
Fondsvermögen erhöhte sich von 16,9 Mio. € auf 28,2 Mio. €
Bemerkenswert ist, dass das Wachstum fast ausschließlich durch Kursgewinne entstand, obwohl Anleger netto Kapital aus dem Fonds abzogen. Dies spricht für eine sehr starke Entwicklung der gehaltenen Investments.
Portfolioanalyse
Das Portfolio ist klar auf den Edelmetall- und Rohstoffsektor ausgerichtet:
62,2 % Aktien
24,4 % physisches Gold
18,6 % Liquidität
Schwerpunkte bilden Unternehmen aus:
Kanada
USA
Südafrika
Australien
Zu den größten Positionen zählen zahlreiche Gold-, Silber- und Uranunternehmen wie Cameco, Pan American Silver, First Majestic Silver, Newmont oder Franco-Nevada. Die hohe Goldquote stabilisiert den Fonds zusätzlich gegenüber klassischen Aktienfonds.
Positive Aspekte aus Anlegersicht
Besonders überzeugend erscheinen:
außergewöhnlich hohe Jahresrendite,
direkte Absicherung durch physischen Goldbestand,
breite Streuung innerhalb des Rohstoffsektors,
hohe Liquiditätsreserve von knapp 19 %, die Flexibilität für neue Investitionen bietet,
keine Nutzung von Derivaten oder Hebelstrategien.
Der Fonds profitiert weiterhin von langfristigen Trends wie steigender Staatsverschuldung, geopolitischen Konflikten und einer hohen Nachfrage nach Gold sowie Uran.
Risiken
Trotz der hervorragenden Entwicklung bleibt das Risikoprofil hoch.
Die wesentlichen Risiken bestehen in:
starken Schwankungen des Goldpreises,
hoher Abhängigkeit vom Minensektor,
Währungsrisiken (CAD, USD, AUD, ZAR),
geopolitischen Entwicklungen,
teilweise erheblichen Kursschwankungen einzelner Rohstoffunternehmen.
Der Fonds eignet sich daher weniger als Basisinvestment, sondern eher als chancenorientierte Beimischung im Portfolio.
Kosten
Die laufende Gesamtkostenquote beträgt 2,13 %.
Hinzu kam im Berichtsjahr eine sehr hohe erfolgsabhängige Vergütung von 6,28 % des durchschnittlichen Fondsvermögens. Diese fiel aufgrund der außergewöhnlich starken Performance an und reduzierte den Ertrag der Anleger spürbar. Dennoch blieb die Nettorendite außergewöhnlich hoch.
Fazit aus Anlegersicht
Der pro aurum ValueFlex hat 2025 eindrucksvoll gezeigt, wie stark spezialisierte Rohstoff- und Edelmetallfonds in einem positiven Marktumfeld performen können. Die Kombination aus Minenaktien und physischem Gold führte zu einer außergewöhnlichen Wertentwicklung und deutlichen Vermögenssteigerung.
Für Anleger, die langfristig an steigende Goldpreise, geopolitische Unsicherheiten und die Bedeutung strategischer Rohstoffe glauben, bleibt der Fonds interessant. Gleichzeitig sollte aufgrund der hohen Konzentration auf einen einzelnen Sektor und der damit verbundenen Schwankungen nur ein begrenzter Portfolioanteil investiert werden. Insgesamt präsentiert sich der Fonds nach dem Rekordjahr 2025 als chancenstarkes, jedoch klar überdurchschnittlich risikobehaftetes Investment.
