Aus Anlegersicht zeigt der Jahresbericht 2025 ein insgesamt stabiles, defensiv ausgerichtetes Mischfondsprofil. Der Fonds erzielte 2025 eine positive Wertentwicklung von 4,96 % in Anteilklasse A und 4,14 % in Anteilklasse B. Bei einer Volatilität von rund 4,7 % und einem maximalen Verlust von etwa -6 % wirkt das Risiko-Rendite-Verhältnis kontrolliert und eher konservativ.
Die Vermögensstruktur ist breit gestreut: Rund 44,65 % des Fondsvermögens liegen in Aktien, 47,31 % in Anleihen, ergänzt durch 5,99 % Zertifikate, darunter Xetra-Gold und ein kleines Bitcoin-Engagement. Die Aktienauswahl konzentriert sich auf große, international etablierte Unternehmen aus Europa und Nordamerika. Dadurch ist das Portfolio qualitativ solide, aber auch stark von globalen Aktienmärkten abhängig.
Positiv fällt die breite Anleihenstreuung auf. Die durchschnittliche Restlaufzeit von 3,8 Jahren begrenzt das Zinsänderungsrisiko. Gleichzeitig trägt der hohe Rentenanteil zur Stabilität bei. Das Währungsrisiko ist jedoch nicht unerheblich: Rund 24,58 % des Fondsvermögens sind in US-Dollar investiert.
Ein zentrales Merkmal des Fonds ist der aktive Einsatz von Optionen. Put- und Call-Stillhaltergeschäfte können Zusatzerträge bringen, bergen aber bei stark fallenden oder stark steigenden Märkten zusätzliche Risiken. Der negative Derivatewert zum Stichtag zeigt, dass diese Strategie nicht risikofrei ist.
Kritisch zu sehen sind die Kostenunterschiede zwischen den Anteilklassen. Die Anteilklasse A ist mit einer TER von 0,92 % deutlich günstiger als Anteilklasse B mit 1,63 %. Das erklärt teilweise die schwächere Performance der Anteilklasse B. Für Anleger mit Zugang zur Anteilklasse A ist diese klar attraktiver.
Auffällig ist außerdem der Mittelabfluss in Anteilklasse A von rund 2,56 Mio. EUR, während Anteilklasse B leicht Zuflüsse verzeichnete. Das Fondsvermögen bleibt mit rund 36,09 Mio. EUR überschaubar.
Fazit: Der CA Familienstrategie Fonds eignet sich für Anleger, die eine aktive, breit gestreute Mischfondsstrategie mit defensivem Risikoprofil suchen. Die Rendite 2025 war solide, aber nicht außergewöhnlich. Besonders attraktiv erscheint Anteilklasse A wegen der niedrigeren Kosten. Anleger sollten jedoch die Optionsstrategie, das USD-Risiko und die fehlende Nachhaltigkeitsausrichtung beachten.
