Der apo Vivace Megatrends erzielte 2025 aus Anlegersicht eine positive Wertentwicklung. Der Anteilwert der Klasse R stieg von 64,63 EUR auf 67,77 EUR, die Klasse V von 121,09 EUR auf 128,10 EUR. Damit legten beide Anteilklassen trotz geopolitischer Unsicherheit, Zollkonflikten und Währungseinflüssen zu.
Positiv hervorzuheben ist die breite thematische Streuung über Technologie, Umwelt, Gesundheit und Gesellschaft. Besonders die Umwelt-Themen wie Smart Power und New Energy lieferten starke Beiträge, getrieben durch Strombedarf, KI-Infrastruktur und Energiewende. Auch Technologie blieb ein wichtiger Renditetreiber, wobei das Management die hohe Bewertung zu Jahresbeginn durch Reduzierungen aktiv adressierte und später antizyklisch wieder aufbaute.
Kritisch zu sehen sind jedoch die Kosten. Die Anteilklasse R weist eine TER von 2,07 % auf und zusätzlich einen Ausgabeaufschlag von 4 %. Für Privatanleger schmälert dies die Nettorendite deutlich. Die Anteilklasse V ist mit 1,15 % TER und ohne Ausgabeaufschlag wesentlich attraktiver, erfordert aber ein Mindestanlagevolumen von 50.000 EUR.
Auffällig ist außerdem der Mittelabfluss in der R-Klasse: Rückgaben überstiegen die Zuflüsse deutlich, netto flossen rund 3,46 Mio. EUR ab. Das Fondsvermögen der R-Klasse sank trotz positivem Jahresergebnis von 43,50 Mio. EUR auf 41,95 Mio. EUR. Die V-Klasse wuchs dagegen von 496.586 EUR auf 688.430 EUR, bleibt aber sehr klein.
Die Portfolioqualität wirkt grundsätzlich nachvollziehbar: Rund 97,9 % des Fondsvermögens waren in Investmentfonds investiert, die Liquidität lag bei 2,2 %. Der Fonds nutzt keine Derivate und weist laut Bericht keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte aus. Gleichzeitig besteht ein klares Zielfondsrisiko, da fast das gesamte Vermögen über andere Fonds und ETFs investiert ist. Anleger tragen damit auch die Kosten- und Steuerungsebene der Zielfonds mit.
Nachhaltig ist der Fonds nur eingeschränkt einzuordnen. Er ist ein Artikel-8-Fonds, bewirbt also ökologische und soziale Merkmale, strebt aber keine nachhaltigen Investitionen an. Die EU-Taxonomiequote beträgt 0 %. Positiv ist, dass 93,39 % der Anlagen ein MSCI-ESG-Rating von mindestens BBB aufweisen und keine Verstöße gegen Ausschlusskriterien festgestellt wurden.
Fazit: Der Fonds hat 2025 bewiesen, dass aktives Themenmanagement Mehrwert liefern kann. Die Strategie ist für langfristig orientierte Anleger interessant, die an Megatrends wie KI, Energiewende, Digitalisierung und Gesundheit partizipieren möchten. Für kostenbewusste Anleger ist jedoch vor allem die teure R-Klasse kritisch. Wer Zugang zur V-Klasse hat, erhält die gleiche Strategie zu deutlich besseren Konditionen. Insgesamt ist der Fonds chancenreich, aber wegen Aktien-, Währungs-, Themen- und Kostenrisiken eher für Anleger mit längerem Anlagehorizont und erhöhter Risikotoleranz geeignet.
