Weberbank Premium 15 (I): Solide Rendite, aber deutlich schrumpfendes Fondsvolumen

Aus Anlegersicht zeigt der Jahresbericht 2025 ein insgesamt stabiles, konservativ ausgerichtetes Anlageprodukt mit moderater positiver Wertentwicklung. Der Fonds erzielte im Geschäftsjahr eine Rendite von +3,30 %, was angesichts des defensiven Profils und der begrenzten Aktienquote als ordentlich zu bewerten ist.
Die Portfoliostruktur bestätigt den konservativen Charakter: Rund 81 % des Fondsvermögens entfallen auf Rentenfonds und Schuldverschreibungen. Die Aktienquote liegt mit 12,99 % zuzüglich 1,70 % Aktienfonds nahe an der maximal zulässigen Grenze von 15 %, bleibt aber breit gestreut, vor allem über US- und europäische Blue Chips. Das Durchschnittsrating der Anleihen von A spricht für eine solide Kreditqualität. Die modifizierte Duration von 4,48 zeigt jedoch, dass der Fonds weiterhin spürbar auf Zinsänderungen reagiert.
Positiv hervorzuheben sind der ordentliche Nettoertrag von rund 220.000 EUR, realisierte Veräußerungsgewinne von rund 429.500 EUR sowie eine Ausschüttung von 0,85 EUR je Anteil. Die Gesamtkostenquote von 1,00 % erscheint für einen konservativen Mischfonds akzeptabel, sollte aber im Verhältnis zur erwartbaren Rendite kritisch beobachtet werden.
Ein wesentlicher Warnpunkt ist der starke Rückgang des Fondsvolumens von 18,54 Mio. EUR auf 11,84 Mio. EUR. Hauptgrund waren Anteilscheinrücknahmen von rund 6,91 Mio. EUR. Das deutet auf erhebliche Mittelabflüsse hin und kann langfristig die Wirtschaftlichkeit und Attraktivität des Fonds beeinträchtigen.
Insgesamt eignet sich der Fonds eher für sicherheitsorientierte Anleger, die eine defensive Mischung aus Anleihen, Rentenfonds und begrenzter Aktienbeimischung suchen. Die Rendite 2025 war solide, jedoch nicht herausragend. Anleger sollten besonders die weitere Entwicklung des Fondsvolumens, die Zinsabhängigkeit und die Kostenquote im Blick behalten.