Der Jahresbericht zum 31.03.2025 für den iShares eb.rexx® Government Germany UCITS ETF (DE), verwaltet von der BlackRock Asset Management Deutschland AG, vermittelt ein Bild von Solidität, Transparenz und risikokontrollierter Umsetzung der Anlagestrategie. Für sicherheitsorientierte Anleger bietet der Fonds eine attraktive Möglichkeit, an der Wertentwicklung deutscher Staatsanleihen zu partizipieren.
1. Anlagepolitik und Strategie
Der Fonds verfolgt eine passive Anlagestrategie, die darauf abzielt, den eb.rexx® Government Germany Performanceindex möglichst genau abzubilden. Dieser enthält die 25 liquidesten, in Euro denominierten Bundesanleihen mit einer Restlaufzeit von 1,5 bis 10,5 Jahren. Im Berichtszeitraum betrug der Replikationsgrad des Fonds zum Index 99,55 % – ein sehr hoher Wert, der auf eine präzise Umsetzung hinweist.
2. Wertentwicklung und Rendite
Wertentwicklung des Index: 1,92 %
Wertentwicklung des Fonds: 1,73 %
→ Differenz (Tracking Difference): -0,19 Prozentpunkte
→ Tracking Error: sehr niedrig mit 0,02 %
Diese geringe Abweichung zeigt, dass der Fonds seine Benchmark effizient nachbildet.
3. Erträge und Ausschüttungen
Ordentlicher Nettoertrag: 3,29 Mio. EUR
Realisierte Gewinne aus Veräußerungen: 1,76 Mio. EUR
Jahresergebnis gesamt: 5,17 Mio. EUR
Gesamtausschüttung: 3,29 Mio. EUR (davon 0,34 EUR pro Anteil als Endausschüttung)
Dies entspricht einer soliden laufenden Rendite in einem konservativen Marktumfeld. Anleger profitieren durch regelmäßige Ausschüttungen.
4. Fondsvolumen und Mittelzuflüsse
Fondsvermögen: 361,9 Mio. EUR (Vorjahr: 235,9 Mio. EUR)
Nettomittelzufluss: 124 Mio. EUR
Der starke Mittelzufluss belegt das Vertrauen der Anleger in diesen sicheren Anlagehafen.
5. Risikobewertung
Marktpreisrisiko: mittel – beeinflusst v.a. durch das Zinsänderungsrisiko
Adressenausfallrisiko: niedrig – ausschließlich deutsche Staatsanleihen
Währungsrisiko: nicht vorhanden – Fonds investiert ausschließlich in Euro
Liquiditätsrisiko: niedrig – hohe Handelbarkeit der Titel
Kontrahenten- & operationelles Risiko: gut kontrolliert, keine materiellen Schäden
Für konservative Anleger ergibt sich ein insgesamt niedriges bis moderates Risikoprofil.
6. Kosten und Effizienz
Gesamtkostenquote (TER): 0,16 %
Keine Transaktionskosten oder Rückvergütungen
Die Kostenstruktur ist äußerst investorenfreundlich und transparent.
7. Nachhaltigkeit und ESG
Der Fonds berücksichtigt nicht aktiv die EU-Kriterien für nachhaltige Investitionen gemäß SFDR (Art. 8/9).
ESG-Risiken werden zwar auf Ebene des Asset Managers beachtet, sind aber kein Auswahlkriterium für die enthaltenen Anleihen.
8. Prüfung und Transparenz
Der Bericht wurde von PwC ohne Einschränkungen testiert.
Die Offenlegung der Vergütungsstruktur sowie der Bewertungsmethoden ist umfassend und regelkonform.
Fazit für Anleger:
Der iShares eb.rexx® Government Germany UCITS ETF (DE) ist ein robuster, kostengünstiger und liquider ETF für konservative Anleger, die auf Sicherheit und Verlässlichkeit setzen. Mit seiner strikten Ausrichtung auf deutsche Staatsanleihen und der präzisen Indexnachbildung eignet er sich hervorragend als Basisinvestment oder zur Beimischung im Rentenanteil eines diversifizierten Portfolios.
Langfristig bietet der Fonds Kapitalschutz mit moderatem Ertrag, wobei die niedrige Volatilität, hohe Liquidität und geringen Kosten im aktuellen Zinsumfeld besonders attraktiv erscheinen.
