Der Jahresbericht zum 31.03.2025 des Der Jahresbericht zum 31.03.2025 des iShares eb.rexx Government Germany 1.5–2.5yr UCITS ETF (DE) offenbart ein durchweg stabiles und risikoarmes Investmentprofil für konservative Anleger. Dieser ETF zielt darauf ab, möglichst genau die Wertentwicklung deutscher Staatsanleihen mit kurzer Restlaufzeit (1,5 bis 2,5 Jahre) und hoher Bonität nachzubilden. Die Umsetzung erfolgt über einen passiven Investmentansatz mit direkter Replikation.
1. Performance und Tracking
Der ETF erzielte eine Jahresperformance von 3,41 % (EUR-Anteilsklasse), während der Vergleichsindex 3,58 % erreichte – eine minimale Abweichung (Tracking Difference: -0,17 %) mit einem Tracking Error von nur 0,03 Prozentpunkten.
Dies unterstreicht die hohe Effizienz der Indexabbildung und ist ein positives Signal für Investoren, die auf passives Management mit verlässlicher Indexnähe setzen.
2. Vermögensstruktur und Sicherheit
99,2 % des Fondsvermögens (ca. 280 Mio. EUR) sind in deutsche Staatsanleihen mit Investment-Grade-Rating investiert. Der Rest verteilt sich auf Zinsforderungen, Bankguthaben und minimale Derivatepositionen.
Die Fondsstruktur zeigt sich äußerst konservativ mit sehr geringem Adressenausfall-, Währungs- und Liquiditätsrisiko. Auch das operationelle Risiko blieb im Berichtsjahr unauffällig.
3. Ertragslage
Der ordentliche Nettoertrag belief sich auf rund 1,91 Mio. EUR, ergänzt durch realisierte Gewinne aus Anleiheverkäufen in Höhe von 6,54 Mio. EUR, was insgesamt zu einem Jahresergebnis von 9,47 Mio. EUR führte.
Trotz eines Netto-Mittelabflusses von 24,1 Mio. EUR (mehr Rückgaben als Käufe) konnte die Fondsstruktur effizient bewahrt werden.
4. Kosten und Effizienz
Die Gesamtkostenquote (TER) liegt mit 0,16 % (EUR) bzw. 0,17 % (MXN) im sehr günstigen Bereich.
Keine Transaktionskosten wurden ausgewiesen, was auf eine sehr kosteneffiziente Verwaltung hindeutet.
5. Anteilklassen und Ausschüttungspolitik
Die EUR-Anteilsklasse (Dist) weist einen Anteilwert von 80,26 EUR aus; es wurden 1,91 Mio. EUR ausgeschüttet (0,54 EUR je Anteil).
Die MXN-Anteilsklasse (Acc) entwickelte sich mit einer höheren Performance von 11,42 %, jedoch mit höherem Tracking Error (9,39 %) und negativem Jahresergebnis, wenn rein in EUR betrachtet. Dies liegt an den komplexen Auswirkungen der Währungsabsicherung.
6. Nachhaltigkeit & ESG
Der Fonds erfüllt nicht die Anforderungen von Artikel 8 oder 9 SFDR und berücksichtigt keine EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftstätigkeiten. Für Anleger mit ESG-Fokus ist dies ein wichtiger Hinweis.
Fazit für Anleger:
Der iShares eb.rexx Government Germany 1.5–2.5yr UCITS ETF (DE) ist ein äußerst stabiles und gut gemanagtes Instrument für sicherheitsorientierte Anleger mit Fokus auf kurzfristige Zinsstrategien und geringe Volatilität. Die geringe Kostenstruktur, die hohe Indexnähe und das sehr niedrige Risikoprofil machen ihn zu einer attraktiven Komponente in konservativ ausgerichteten Portfolios. Für risikobereite oder wachstumsorientierte Anleger fehlt jedoch eine Performance-Dynamik, und Nachhaltigkeitskriterien bleiben unbeachtet.
