Der Deka Deutsche Börse EUROGOV® Germany 3–5 UCITS ETF verfolgt ein konservatives Anlageziel: Die exakte Nachbildung eines Index deutscher Staatsanleihen mit 3–5 Jahren Restlaufzeit. Damit richtet sich das Produkt vor allem an sicherheitsorientierte Anleger mit mittelfristigem Horizont.
1. Rendite und Performance
Jahresrendite 2024/2025: +3,89 %, nach BVI-Methode gerechnet.
Dreijahresperformance p.a.: -1,03 %, Fünfjahresperformance p.a.: -1,28 %.
Das positive Ergebnis 2024/25 beruht im Wesentlichen auf nicht realisierten Gewinnen (1,91 Mio. EUR), was auf ein erholtes Zinsumfeld hindeutet.
Einschätzung: Die Performance ist für einen kurzlaufenden Staatsanleihenfonds solide im aktuellen Marktumfeld. Langfristig bleibt das Ertragspotenzial begrenzt – typisch für risikoarme Strategien.
2. Risikoprofil
Kein Währungsrisiko, da ausschließlich Euro-Investments.
Emittentenrisiko gering, da ausschließlich Bundesanleihen.
Modifizierte Duration: 3,69 Jahre, was eine mittlere Zinsrisikosensitivität bedeutet.
Operationelle Risiken und Adressenausfälle traten im Berichtsjahr nicht auf.
Einschätzung: Das Risiko-Rendite-Profil ist sehr konservativ. Auch in Krisenzeiten bleibt dieser ETF voraussichtlich stabil.
3. Kosten
Gesamtkostenquote (TER): 0,15 %, äußerst niedrig.
Transaktionskosten: 0 EUR, vollständig vom Market Maker übernommen.
Einschätzung: Kosteneffizienz ist ein klarer Vorteil des ETFs und macht ihn attraktiv für Buy-and-Hold-Investoren.
4. Nachhaltigkeit & ESG
Der Fonds fällt unter Artikel 6 der EU-Offenlegungsverordnung, also ohne explizite Nachhaltigkeitsziele.
Es werden jedoch Principal Adverse Impacts (PAIs) auf staatlicher Ebene berücksichtigt (z. B. Ausschluss von sanktionierten Staaten).
Einschätzung: Kein grüner Fonds, aber zumindest ein Mindestmaß an ethischer Auswahl.
5. Liquidität & Struktur
Fondsvolumen: ca. 71 Mio. EUR, moderat.
Umlaufende Anteile: ~793.000 Stück, Anteilwert: 89,48 EUR.
Portfolio komplett in liquiden Bundesanleihen investiert, mit regelmäßigen Anpassungen gemäß Index.
Einschätzung: Sehr hohe Liquidität und Transparenz. Kein Handelsrisiko für Privatanleger zu erwarten.
6. Fazit für Anleger
Der Fonds eignet sich hervorragend für:
konservative Anleger
kurz- bis mittelfristige Parkmöglichkeiten von Kapital
Portfolioabsicherung in volatilen Marktphasen
Nicht geeignet ist er für:
Anleger mit Wachstumsambitionen
Investoren mit hoher Risikobereitschaft oder Nachhaltigkeitsfokus
Abschließendes Urteil:
Ein sehr kostengünstiger, transparenter und risikoarmer ETF, der sein Ziel – die Nachbildung deutscher Staatsanleihen im 3–5-Jahresbereich – zuverlässig erfüllt. Ein solides Basisinvestment für sicherheitsbewusste Portfolios.
