Der Jahresbericht zum 28. Februar 2025 des Deka iBoxx € Liquid Germany Covered Diversified UCITS ETF offenbart ein solides Bild eines konservativ ausgerichteten Anleihe-ETFs mit Fokus auf deutsche Jumbo-Pfandbriefe. Für sicherheitsorientierte Anleger ist der Fonds durch seine Struktur und Anlagepolitik besonders interessant.
1. Anlagestrategie und Risikoprofil
Der ETF verfolgt eine passive Anlagestrategie und bildet den iBoxx € Liquid Germany Covered Diversified Index exakt nach. Dieser Index beinhaltet die 30 liquidesten deutschen Jumbo-Pfandbriefe. Die Anlagepolitik ist somit sehr konservativ, was sich auch in der Risikoeinstufung niederschlägt:
Kein Währungsrisiko (alle Titel in Euro)
Adressenausfallrisiko gering, da es sich um gedeckte Schuldverschreibungen handelt
Modifizierte Duration von 3,77 Jahren – moderates Zinsänderungsrisiko
2. Performance und Entwicklung
Die Wertentwicklung über ein Jahr betrug +5,25 %, was positiv hervorzuheben ist, insbesondere nach den schwachen Vorjahren (-1,30 % p.a. über 3 Jahre und -1,79 % p.a. über 5 Jahre). Diese Trendwende zeigt sich auch im gestiegenen Anteilwert von 100,98 EUR (Vorjahr: 97,69 EUR).
Jedoch gab es einen starken Mittelabfluss von rund 16,5 Mio. EUR, was auf eine Zurückhaltung der Anleger hindeuten könnte. Dieser Rückgang des Fondsvolumens von 63,1 Mio. EUR auf 48,7 Mio. EUR sollte jedoch nicht überbewertet werden, da er keinen Einfluss auf die Indexnachbildung hatte.
3. Ertragslage und Ausschüttung
Die Zins- und Verkaufserlöse führten zu einem Gesamtergebnis von über 3 Mio. EUR, was einer Ausschüttung von 2,59 EUR je Anteil entspricht – ein attraktives Ergebnis für Einkommensorientierte Anleger.
Die Gesamtkostenquote (TER) liegt bei sehr günstigen 0,09 %, was den Fonds auch kostenseitig attraktiv macht.
4. Nachhaltigkeit und ESG-Aspekte
Der Fonds fällt unter Artikel 6 der EU-Offenlegungsverordnung. Zwar werden Principal Adverse Impacts (PAI) berücksichtigt, ein aktives nachhaltiges Anlageziel wird jedoch nicht verfolgt. Für Anleger mit starkem ESG-Fokus ist dieser Fonds daher nicht geeignet.
5. Transparenz und Prüfung
Die Prüfung durch Deloitte bestätigt die ordnungsgemäße Darstellung und Gesetzeskonformität des Berichts. Die klare, nachvollziehbare Struktur bietet Anlegern eine gute Basis für ihre Entscheidungsfindung.
Fazit:
Der Deka iBoxx € Liquid Germany Covered Diversified UCITS ETF ist ein solider, risikoarmer Baustein für Anleger, die ein passives Engagement im Bereich deutscher gedeckter Anleihen suchen. Die aktuelle positive Performance in Verbindung mit niedrigen Kosten und stabilen Ausschüttungen machen den Fonds besonders für sicherheitsbewusste Investoren und Einkommensstrategien interessant. Nachhaltigkeitsbewusste Anleger sollten jedoch Alternativen in Betracht ziehen.
