1. Fondsprofil und Strategie:
Der Deka iBoxx MSCI ESG EUR Corporates Green Bond UCITS ETF wurde am 2. August 2023 aufgelegt und verfolgt eine passive Anlagestrategie. Ziel ist es, die Wertentwicklung des iBoxx MSCI ESG EUR Corporates Green Bond Select Index exakt nachzubilden. Der Index umfasst ausschließlich Unternehmensanleihen, die zur Finanzierung umweltfreundlicher Projekte dienen. Der Fonds entspricht der EU-Offenlegungsverordnung (SFDR) hinsichtlich ökologischer und/oder sozialer Merkmale und bietet somit ESG-konforme Investmentmöglichkeiten.
2. Wertentwicklung:
Der Fonds erzielte im Berichtszeitraum vom 02.08.2023 bis 29.02.2024 eine Performance von 5,93 % (nach BVI-Methode). Diese Entwicklung liegt leicht unter der Indexperformance von 6,06 %, was für ein passiv verwaltetes Produkt eine nahezu ideale Nachbildung darstellt.
3. Risikoanalyse:
Adressenausfallrisiken: Keine Ausfälle im Berichtszeitraum, das Risiko entspricht weitgehend dem des Index.
Währungsrisiko: Nicht vorhanden, da sämtliche Positionen in Euro denominiert sind.
Marktpreisrisiken: Entsprechen ebenfalls weitgehend dem Index. Die modifizierte Duration liegt bei 4,38 Jahren, was das Zinsänderungsrisiko quantifiziert – moderat für Anleihefonds.
Liquiditätsrisiken: Aufgrund der Mindestemissionsgrößen im Index gering.
Operationelle Risiken: Keine Vorfälle. Auslagerungen (z. B. Buchhaltung an BNP Paribas) werden überwacht.
4. Struktur des Fondsvermögens:
Das Fondsvolumen zum 28. Februar 2025 betrug 56,36 Mio. Euro, investiert zu über 97 % in Anleihen. Die Laufzeiten verteilen sich gleichmäßig auf kurz- bis mittelfristige Zeiträume (3–10 Jahre), was eine gute Diversifikation hinsichtlich der Zinsbindung bietet.
Die größten Einzelpositionen stammen von namhaften europäischen Emittenten wie Crédit Agricole, ING, ABN AMRO, BNP Paribas, Deutsche Bank, etc.
5. ESG-Fokus und Umschichtungen:
Es erfolgten zahlreiche Umschichtungen gemäß Änderungen im Index, sowohl bei der Aufnahme als auch bei der Löschung von Anleihen. Dies zeigt eine konsequente Indexnachbildung und einen dynamischen ESG-Fokus durch Aktualisierungen gemäß neuen Emissionen und ESG-Kriterien.
Fazit für Anleger:
Dieser ETF bietet eine attraktive Kombination aus stabiler Performance, ESG-Integration und hoher Transparenz. Die nahezu vollständige Indexnachbildung, die breite Risikodiversifikation und die moderate Duration machen ihn zu einem geeigneten Baustein für risikoaversere, nachhaltig orientierte Anleger, die auf regelmäßige Ausschüttungen setzen und europäische Unternehmensanleihen bevorzugen.
