Der Jahresbericht 2025 der Fondsfamilie Axxion S.A. zeigt aus Anlegersicht ein insgesamt robustes und professionell gesteuertes Portfolio, das trotz anspruchsvoller Marktbedingungen stabile positive Renditen erzielen konnte. Besonders hervorzuheben ist der antizyklische Investmentansatz des Portfoliomanagements der Hoerner Bank Aktiengesellschaft, der sich im Jahresverlauf als erfolgreich erwiesen hat.
Die Fonds profitierten 2025 von mehreren makroökonomischen Entwicklungen: einer weiterhin starken US-Wirtschaft, hohen Investitionen in Zukunftstechnologien wie Künstliche Intelligenz sowie der starken Entwicklung internationaler Aktienmärkte. Gleichzeitig blieb das Umfeld durch geopolitische Risiken, hohe Staatsverschuldung und volatile Zinsmärkte anspruchsvoll. Dennoch gelang es dem Management, insbesondere während temporärer Marktrückgänge gezielt Aktienpositionen auszubauen und dadurch von der anschließenden Erholung zu profitieren.
Positiv fällt die breite Diversifikation der Fonds auf. Das Gesamtvermögen von rund 319,5 Mio. EUR verteilt sich auf Investmentfonds (51,7 %), Anleihen (36,1 %), Gold-Zertifikate (6,2 %) sowie kleinere Aktienpositionen. Diese Struktur reduziert Klumpenrisiken und sorgt gleichzeitig für stabile laufende Erträge. Besonders der hohe Anteil qualitativ ausgewählter Unternehmensanleihen bietet attraktive laufende Renditen bei moderatem Risiko.
Die Performance der Teilfonds fiel solide aus. Der „Hoerner Bank Strategie – Rendite Global Plus“ erzielte je nach Anteilklasse Renditen zwischen +5,2 % und +5,7 %, während der defensivere „Substanz Plus“ zwischen +2,4 % und +2,9 % erwirtschaftete. Angesichts des weiterhin hohen Zinsniveaus und der schwierigen Rentenmärkte sind diese Ergebnisse als respektabel einzustufen. Besonders bemerkenswert ist dabei, dass die Fonds gleichzeitig Ausschüttungen vorgenommen haben.
Ein weiterer Pluspunkt aus Investorensicht ist die strategische Beimischung von Gold. Die Goldquote wurde frühzeitig erhöht und profitierte stark vom deutlichen Preisanstieg des Edelmetalls im Jahr 2025. Dadurch konnten Unsicherheiten an den Kapitalmärkten teilweise abgefedert werden.
Auf Portfolioebene zeigt sich eine klare Ausrichtung auf globale Qualitätswerte und ESG-orientierte ETFs. Große Positionen bestehen unter anderem in breit gestreuten US-, Europa- und Emerging-Markets-ETFs sowie in defensiven Einzelwerten wie Berkshire Hathaway Inc., Novo Nordisk A/S und BB Biotech AG. Gleichzeitig sorgen Unternehmensanleihen von etablierten Emittenten wie International Business Machines Corporation oder Medtronic plc für laufende Zinserträge.
Kritisch anzumerken sind jedoch die vergleichsweise hohen laufenden Kosten. Die Verwaltungsvergütungen und Performancegebühren belasten die Nettorendite spürbar. Allein die Verwaltungsvergütung betrug fondsübergreifend über 2,8 Mio. EUR, hinzu kamen Performancegebühren von rund 454.000 EUR. Anleger sollten daher prüfen, ob die aktive Steuerung langfristig einen ausreichenden Mehrwert gegenüber günstigeren ETF-Lösungen liefert.
Positiv hervorzuheben ist zudem der deutliche Mittelzufluss im Jahr 2025. Netto flossen dem Fonds rund 25,2 Mio. EUR zu, was auf ein wachsendes Vertrauen der Anleger hinweist. Das Fondsvermögen stieg dadurch auf über 319 Mio. EUR an.
Insgesamt hinterlässt der Jahresbericht aus Anlegersicht einen soliden Eindruck. Die Fonds kombinieren defensive Elemente mit chancenorientierten Aktien- und Goldinvestments und zeigen eine aktive Steuerung in schwierigen Marktphasen. Für langfristig orientierte Anleger, die Wert auf Diversifikation, aktives Risikomanagement und regelmäßige Ausschüttungen legen, erscheinen die Fonds weiterhin interessant. Allerdings sollten die Kostenstruktur sowie die teilweise komplexen Anleihepositionen aufmerksam beobachtet werden.
