Aus Anlegersicht fällt der Jahresbericht 2025 insgesamt positiv aus. Der Fonds erzielte eine sehr starke Wertentwicklung: Anteilklasse A legte um 18,02 %, B um 17,32 % und C um 20,07 % zu. Besonders attraktiv wirkt die Anteilklasse C, da sie keine Performance Fee erhebt und mit 0,73 % laufenden Kosten deutlich günstiger ist als A mit 2,52 % und B mit 3,20 % inklusive Performance Fee. Für Privatanleger sind jedoch A und B relevanter, da C eine Mindestanlage von 5 Mio. EUR verlangt.
Der Fonds ist nahezu vollständig in Aktien investiert: 98,75 % des Fondsvermögens entfallen auf Aktien, nur 2,57 % auf Bankguthaben. Damit ist der LOYS Philosophie Bruns faktisch ein globaler, aktiv gemanagter Aktienfonds mit Value-orientiertem Ansatz. Die größten Positionen — u. a. Técnicas Reunidas, SBM Offshore, Nomura, Einhell und Koenig & Bauer — zeigen eine klare Ausrichtung auf unterbewertete Einzelwerte statt auf große Standardtitel. Positiv ist die breite internationale Streuung über Deutschland, Japan, Großbritannien, USA und weitere Märkte. Gleichzeitig bleibt das Risiko erhöht, weil der Fonds stark von Aktienmärkten, Einzeltitelauswahl und Währungen abhängig ist.
Operativ war 2025 ein aktives Jahr. Das Fondsmanagement verkaufte mehrere Positionen, darunter Maersk, Tidewater, Worldline und Repsol, und baute neue Engagements in den USA, Großbritannien, Brasilien und Japan auf. Das realisierte Veräußerungsergebnis von rund 15,0 Mio. EUR zeigt, dass der Wertpapierumschlag wesentlich zum Jahreserfolg beitrug. Auch Mittelzuflüsse in allen Anteilklassen sprechen für Anlegervertrauen.
Kritisch zu sehen sind die Kostenbelastung und die starke Aktienquote. Besonders die Anteilklasse B ist mit 3,20 % Gesamtkostenquote teuer. Zudem besteht kaum defensiver Puffer, da der Fonds fast voll investiert ist. In einem schwächeren Börsenjahr könnten Verluste entsprechend deutlich ausfallen. Die russischen Altpositionen Gazprom und Lukoil sind zwar vollständig mit null bewertet und damit bilanziell bereinigt, erinnern aber an geopolitische Risiken.
Der Prüfungsvermerk von KPMG ist positiv: Der Jahresbericht entspricht nach Einschätzung des Prüfers den KAGB-Vorschriften und vermittelt ein umfassendes Bild der tatsächlichen Verhältnisse. Das stärkt die formale Vertrauensbasis.
Fazit: Der LOYS Philosophie Bruns überzeugte 2025 mit einer starken Performance, aktivem Management und klarer Value-Strategie. Für langfristig orientierte Anleger mit hoher Risikotoleranz bleibt der Fonds interessant. Wer jedoch auf niedrige Kosten, ESG-Verbindlichkeit oder geringere Schwankungen achtet, sollte die Anteilklasse und das Risikoprofil sehr genau prüfen.
