Der Jahresbericht 2025 zeigt aus Anlegersicht ein insgesamt positives Bild. Der Fonds konnte seine Dividendenstrategie erfolgreich umsetzen und erzielte eine starke Jahresperformance: Die institutionelle Anteilklasse I erreichte +13,74 %, die Retail-Anteilklasse R +12,83 %. Gleichzeitig wurden regelmäßige Ausschüttungen vorgenommen, was dem erklärten Anlageziel entspricht.
Positiv hervorzuheben ist die breite Streuung über 39 Einzeltitel und mehrere Branchen. Besonders stark vertreten sind Pharma/Gesundheit, Finanzwerte, Technologie und Industrie. Die größten Positionen liegen jeweils nur bei rund 2–3 % des Fondsvermögens, wodurch Klumpenrisiken begrenzt werden. Der Aktienanteil von 96,31 % zeigt jedoch klar: Der Fonds ist nahezu vollständig am Aktienmarkt investiert und damit für sicherheitsorientierte Anleger nur bedingt geeignet.
Auffällig ist die stärkere internationale Ausrichtung. Europa bleibt mit 47,12 % übergewichtet, der Anteil von US-Dollar-Titeln wurde jedoch deutlich auf 32,67 % erhöht. Das bietet Chancen durch globale Dividendenwerte, erhöht aber zugleich das Währungsrisiko für Euro-Anleger.
Die Ausschüttungen sind ein zentraler Pluspunkt. Die Anteilklasse I schüttete insgesamt 1,29 EUR je Anteil, die Anteilklasse R 1,24 EUR je Anteil aus. Gleichzeitig wurde ein großer Teil der Erträge vorgetragen oder wiederangelegt, was Spielraum für künftige Ausschüttungen schafft.
Kritisch zu betrachten sind die Kostenunterschiede: Die Anteilklasse I weist mit 0,90 % TER eine faire Kostenstruktur auf. Die R-Klasse ist mit 1,69 % TER sowie einem möglichen Ausgabeaufschlag von 5 % deutlich teurer. Für Privatanleger schmälert dies langfristig die Nettorendite spürbar.
Auch die erhöhte Umschlagshäufigkeit fällt auf: Die bereinigte Portfolio Turnover Ratio stieg von 17,94 % auf 44,93 %. Das spricht für ein aktiveres Managementjahr, kann aber zusätzliche Transaktionskosten verursachen.
Beim Thema Nachhaltigkeit erfüllt der Fonds die Anforderungen eines Artikel-8-Fonds, strebt jedoch ausdrücklich keine nachhaltigen Investitionen im Sinne der EU-Taxonomie an. Die Taxonomiequote beträgt 0 %. Für Anleger mit strengem Nachhaltigkeitsanspruch ist das ein wichtiger Einschränkungspunkt.
Fazit: Der ficon Green Dividends-INVEST eignet sich vor allem für Anleger, die regelmäßige Ausschüttungen, globale Dividendenaktien und eine aktive Auswahlstrategie suchen. Die Rendite 2025 war überzeugend, die Diversifikation solide. Anleger sollten jedoch die hohe Aktienquote, Währungsrisiken, geopolitische Unsicherheiten und insbesondere die höheren Kosten der R-Klasse berücksichtigen.
