Der EICHLER & MEHLERT Balanced Strategie erzielte 2025 eine starke Wertentwicklung von +10,63 %. Für einen Mischfonds ist das ein überzeugendes Ergebnis, insbesondere bei einer gemeldeten Volatilität von 8,63 %. Positiv fällt auf, dass der Fonds von seinem aktiven Management profitierte, vor allem durch die hohe Gewichtung europäischer Rüstungs- und Infrastrukturwerte.
Aus Anlegersicht ist die Struktur offensiver als bei einem klassischen defensiven Mischfonds: Zum Jahresende lagen 61,01 % in Aktien, 23,24 % in Anleihen, 2,82 % in Gold-Zertifikaten, 3,75 % in Fonds/ETFs und knapp 9 % in Liquidität. Die durchschnittliche Aktienquote von rund 60 % erklärt die gute Performance, bedeutet aber auch spürbare Schwankungsrisiken.
Auffällig ist die starke Ausrichtung auf Europa, ergänzt durch US-Technologie- und KI-Werte wie Alphabet, Apple, Microsoft, Nvidia, Oracle und Amazon. Gleichzeitig besteht ein relevantes Währungsrisiko von 30,50 %, davon 25,4 % US-Dollar. Der Bericht zeigt, dass der schwache Dollar 2025 zeitweise deutlich belastete. Für Euro-Anleger bleibt dieser Punkt wichtig.
Die Anleiheseite wirkt solide diversifiziert, konnte aber 2025 wegen steigender langfristiger Renditen kaum stützen. Gold war dagegen ein klarer Stabilitäts- und Renditebeitrag.
Kritisch zu bewerten sind die Kosten: Die TER beträgt 1,67 %, hinzu kommt eine performanceabhängige Vergütung von 1,12 %. Die Verwaltungsvergütung lag insgesamt bei über 1,17 Mio. Euro, davon rund 486.646 Euro erfolgsabhängig. Bei guter Performance ist das erklärbar, schmälert aber langfristig die Nettorendite.
Positiv sind der Mittelzufluss von netto 3,42 Mio. Euro, das gewachsene Fondsvermögen auf 46,22 Mio. Euro und der gestiegene Anteilwert von 68,52 Euro auf 74,46 Euro. Auch die Ausschüttung von 1,68 Euro je Anteil ist für einkommensorientierte Anleger relevant.
Fazit: Der Fonds zeigte 2025 eine starke Leistung und überzeugte durch aktives Management, gute Aktienselektion und ein klares thematisches Profil. Geeignet erscheint er für Anleger, die einen chancenorientierten Mischfonds mit erhöhter Aktienquote suchen. Weniger passend ist er für sehr konservative Anleger, da Aktien-, Branchen-, Währungs- und Zinsrisiken deutlich vorhanden bleiben. Die hohen Kosten sollten Anleger besonders im Blick behalten.
