Aus Anlegersicht zeigt der Jahresbericht 2025 einen ausgewogen und eher defensiv positionierten Mischfonds. Das Fondsvermögen lag zum Jahresende bei 46,68 Mio. EUR, davon rund 56,6 % in Anleihen, 39,5 % in Aktien und etwa 3 % Liquidität. Damit bleibt der Fonds seinem Balanced-Ansatz treu, ist aber klar rentenlastig ausgerichtet.
Die Wertentwicklung fiel solide, aber nicht stark aus: Die Anteilklasse I erzielte +1,87 %, die Anteilklasse R +1,34 %. Der Unterschied erklärt sich vor allem durch die höheren Kosten der R-Klasse: Die Gesamtkostenquote beträgt 1,20 % bei I und 1,71 % bei R. Für Privatanleger der R-Klasse ist diese Kostenbelastung ein wichtiger Nachteil, zumal die Rendite im Berichtsjahr nur moderat war.
Positiv hervorzuheben ist die breite Streuung des Portfolios. Die größten Positionen sind Bundesanleihen, EU-Anleihen, Land-NRW-Anleihen sowie ASML. Dadurch besteht keine extreme Abhängigkeit von einzelnen Titeln. Gleichzeitig ist der Fonds mit Technologie-, Finanz-, Gesundheits- und Immobilienwerten auch aktienseitig diversifiziert. Die Volatilität von 6,00 % wirkt für einen Mischfonds kontrolliert.
Ein zentrales Argument für Anleger ist die Nachhaltigkeitsausrichtung. Der Fonds erfüllt ökologische und soziale Merkmale nach Artikel 8 SFDR, investierte laut Bericht zu 96,96 % nachhaltigkeitsbezogen und enthielt 36,26 % nachhaltige Investitionen. Die EU-Taxonomiequote stieg auf 8,81 %. Für Anleger, die ethische Kriterien, Ausschlüsse und PAB-konforme Vorgaben wichtig finden, ist das ein klarer Pluspunkt.
Kritisch zu sehen sind jedoch mehrere Punkte: Erstens bleibt die Rendite trotz positiver Märkte eher niedrig. Zweitens enthält das Portfolio Zinsänderungsrisiken, da ein erheblicher Teil in Anleihen mit teils längeren Laufzeiten investiert ist. Drittens bestehen Währungsrisiken durch US-Dollar-, Yen-, Franken-, Pfund- und Kronenpositionen. Viertens verweist der Bericht ausdrücklich auf erhöhte geopolitische Risiken nach dem Stichtag.
Die Ausschüttungen sind für Einkommensanleger interessant: 2,80 EUR je Anteil bei der I-Klasse und 2,70 EUR je Anteil bei der R-Klasse. Allerdings sinken die Anteilwerte gegenüber 2024 leicht, was zeigt, dass Ausschüttung und Kursentwicklung zusammen betrachtet werden müssen.
Fazit: Der Steyler Fair Invest – Balanced eignet sich vor allem für Anleger, die eine nachhaltige, breit gestreute und eher defensive Mischfondsanlage suchen. Die Stabilität, ESG-Systematik und Ausschüttungen sprechen für den Fonds. Renditeorientierte Anleger sollten jedoch die begrenzte Performance, die Kosten der R-Klasse und die Zins- sowie Marktrisiken kritisch prüfen.
